中报期，关注具备资源禀赋去卡位“顺应、替代、重塑”的个股

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 中报期，关注具备资源禀赋去卡位“顺应、替代、重塑”的个股 ■本周投资观点 中报期，关注具备资源禀赋去卡位“顺应、替代、重塑”的个股。根据影视行业的调整经验，顺应调整趋势的公司将有望夯实行业地位，对调整对象有替代作用的产业/行业/公司/产品将充分受益，重塑业务/商业模式的公司具备交易价值。 ■上周市场表现 截至8月14日，上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒板指分别上涨1.68%、-0.19%、-4.18%、3.39%。 上周板块内个股涨幅前三捷成股份（33.08 %）、壹网壹创（20.96%）、豆神教育（17.52%）；后三ST北文（-11.25%）、金陵体育（-7.60%）、华凯创意（-6.30%）。 港股板块内个股涨幅前三超凡网络（45.73%）、奥传思维控股（22.61%）、凤凰卫视（16.36%）；后三中国育儿网络（-27.27%）、雅仕维（-15.15%）、国艺娱乐（-13.64%）。 ■重点标的 芒果超媒、中国电影、吉比特、完美世界、中国出版、中信出版、号百控股、锋尚文化、小米集团、泡泡玛特。 关注三七互娱、蓝色光标、人民网、新华网、华数传媒等。 ■风险提示：政策剧烈波动的风险；竞争恶化的风险；内部治理在外部环境的剧烈变动下，将凸显为更显性的风险敞口。 Table_Tit le 2021年08月15日 传媒 Table_BaseI nfo 行业周报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -0.85 -0.02 7.52 绝对收益 -0.84 5.60 36.08 焦娟 分析师 SAC执业证书编号：S1450516120001 jiaojuan@essence.com.cn 021-35082012 相关报告 周观点24期：XR（VR与AR）是新硬件主义的范畴 2021-06-20 传媒行业周报 2021-06-14 周观点22期：优质内容、创新的内容形态、国际化传播媒介均有望受益 2021-06-06 周观点21期：营销板块市场关注度较高 2021-05-30 周观点20期：反弹周期传媒板块有望整体受益 2021-05-24 -18%-10%-2%6%14%22%30%38%202 0-06202 0-10202 1-02传媒 沪深300 行业周报/传媒 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 市场回顾............................................................................................................................ 3 2. 行业跟踪............................................................................................................................ 5 2.1. 内容 .......................................................................................................................... 5 2.2. 平台 .......................................................................................................................... 7 2.3. 新硬件（智能电车、XR） ......................................................................................... 8 3. 行业观点与推荐标的 .......................................................................................................... 8 4. 风险提示............................................................................................................................ 8 图表目录 图1：上周各一级子行业市场表现（单位：%） ...................................................................... 3 图2：2021年以来各一级子行业市场表现（单位：%）.......................................................... 3 表1：板块涨幅前十、后十的A股个股................................................................................... 3 表2：板块涨幅前五、后五的港股个股.................................................................................... 4 行业周报/传媒 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 市场回顾 截至8月14日，上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒板指分别上涨1.68%、-0.19%、-4.18%、3.39%。 上周板块内个股涨幅前三捷成股份（33.08 %）、壹网壹创（20.96%）、豆神教育（17.52%）；后三ST北文（-11.25%）、金陵体育（-7.60%）、华凯创意（-6.30%）。 港股板块内个股涨幅前三超凡网络（45.73%）、奥传思维控股（22.61%）、凤凰卫视（16.36%）；后三中国育儿网络（-27.27%）、雅仕维（-15.15%）、国艺娱乐（-13.64%）。 图1：上周各一级子行业市场表现（单位：%） 图2：2021年以来各一级子行业市场表现（单位：%） 资料来源：Wind，安信证券研究中心 资料来源：Wind，安信证券研究中心 表1：板块涨幅前十、后十的A股个股 上周涨幅前十、后十个股 2021年以来涨幅前十、后十个股 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 年涨跌幅（%） 涨幅前十 300182.SZ 捷成股份 33.08 003032.SZ 传智教育 109.16 300792.SZ 壹网壹创 20.96 002858.SZ 力盛赛车 72.47 300010.SZ 豆神教育 17.52 300329.SZ 海伦钢琴 67.86 002464.SZ *ST众应 14.87 000835.SZ *ST长动 64.41 605168.SH 三人行 14.12 300182.SZ 捷成股份 60.68 300338.SZ 开元教育 12.55 603399.SH 吉翔股份 44.77 300356.SZ ST光一 9.63 300592.SZ 华凯创意 35.67 603399.SH 吉翔股份 8.13 000673.SZ *ST当代 29.84 300805.SZ 电声股份 8.06 002599.SZ 盛通股份 28.13 000917.SZ 电广传媒 7.66 000917.SZ 电广传媒 21.65 涨幅后十 000802.SZ ST北文 -11.25 002071.SZ 长城退(退市) -67.71 300651.SZ 金陵体育 -7.60 000526.SZ 学大教育 -64.12 300592.SZ 华凯创意 -6.30 300038.SZ *ST数知 -51.73 300467.SZ 迅游科技 -3.74 300010.SZ 豆神教育 -50.51 002354.SZ 天神娱乐 -3.66 002624.SZ 完美世界 -50.09 000673.SZ *ST当代 -3.59 300192.SZ 科德教育 -45.97 600158.SH 中体产业 -2.53 002555.SZ 三七互娱 -42.07 000892.SZ 欢瑞世纪 -2.24 002803.SZ 吉宏股份 -38.72 603533.SH 掌阅科技 -2.08 600661.SH 昂立教育 -38.57 300612.SZ 宣亚国际 -2.05 300356.SZ ST光一 -37.97 资料来源：Wind，安信证券研究中心 3.39 1.68 -0.19 -4.18 -6-30369煤炭 基础化工 钢铁 房地产 银行 农林牧渔 食品饮料 轻工制造 传媒 餐饮旅游 石油石化 商贸零售 有色金属 交通运输 非银行金融 电力及公用事业 建材 机械 上证综指 家电 纺织服装 建筑 汽车 综合 深证成指 国防军工 计算机 医药 通信 电子元器件 电力设备 创业板指 12.77 2.27 1.24 -15.03 -30-20-10010203040506070有色金属 钢铁 基础化工 电力设备 煤炭 综合 汽车 石油石化 机械 电子元器件 创业板指 建材 建筑 电力及公用事业 国防军工 轻工制造 纺织服装 银行 深证成指 上证综指 医药 商贸零售 计算机 通信 交通运输 食品饮料 房地产 传媒 农林牧渔 家电 餐饮旅游 非银行金融 行业周报/传媒 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 表2：板块涨幅前五、后五的港股个股 上周涨幅前五、后五个股 2021年以来涨幅前五、后五个股 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 年涨跌幅（%） 涨幅前五 8121.HK 超凡网络 45.73 0343.HK 文化传信 524.00 8091.HK 奥传思维控股 22.61 0205.HK 财讯传媒 448.87 2008.HK 凤凰卫视 16.36 8091.HK 奥传思维控股 442.31 1909.HK 火岩控股 16.26 8172.HK 拉近网娱 314.29 8368.HK 中国创意控股 16.07 1022.HK 飞鱼科技 244.44 涨幅后五 1736.HK 中国育儿网络 -27.27 8228.HK 国艺娱乐 -85.04 1993.HK 雅仕维 -15.15 1993.HK 雅仕维 -68.82 8228.HK 国艺娱乐 -13.64 1736.HK 中国育儿网络 -63.79 8083.HK 中国有赞 -11.50 8401.HK 源想集团 -61.74 8267.HK 蓝港互动 -11.22 8083.HK 中国有赞 -56.71 资料来源：Wind，安信证券研究中心 行业周报/传媒 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 2. 行业跟踪 2.1. 内容 游戏行业跟踪 1）行业数据 ①据App Annie发布的2021 年 7 月中国厂商及应用出海收入排行榜，FUNPLUS凭借《全面尸控》《阿瓦隆之王》等SLG产品的表现，仍然位列榜单第一；腾讯依靠《PUBG Mobile》《Alchemy Stars》等多款产品表现位列第二名；《原神》推出2.0新版本后，游戏数据表现亮眼，也使米哈游位列厂商收入排行榜第三。 ②据App An