行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 计算机 证券研究报告 2021年07月24日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 缪欣君 分析师 SAC执业证书编号：S1110517080003 miaoxinjun@tfzq.com 资料来源： 相关报告 1 《计算机-行业深度研究:概伦电子：EDA领军，打造高精尖EDA产品》 2021-07-22 2 《计算机-行业研究周报:周观点：等保2.0升级，网安基本面增量测算》 2021-07-17 3 《计算机-行业研究周报:滴滴事件催化监管新规落地，网安板块持续性有望超预期》 2021-07-11 行业走势图 计算机行业：基金二季报持仓全分析 行业观点及重点推荐 截至2021年6月30日，计算机行业2021年Q2的基金持仓情况披露完毕，以基金、基金管理公司作为持仓机构对象，根据Wind数据统计，对计算机行业2021Q2持仓情况从三个时间序列维度进行了分析，核心结论如下： 1、从过去一年计算机行业超配/低配趋势来看，连续两个季度处于低配状态。计算机行业2021年Q2基金持仓占比为2.63%，低配1.00pct，较2020年Q2同比下降了4.75pct，2021年Q1环比下降了0.35pct，持仓占比持续下降，配置比例处于历史低位； 2、从行业持股集中度来看，持股度在进一步提升。2021年Q2计算机行业基金持仓标的数量为107个，占计算机行业整体标的数量的39.05%，在申万各一级行业中排名第15，处于中等水平。占行业内公司总数比从2020年Q2的87.23%下降到2021年Q2的39.05%，重仓配置集中度持续提升； 3、从重仓股变化来看，前十大重仓股变化不大。从持股市值看，2021年Q2计算机行业的前十大重仓股分别为深信服、广联达、恒生电子、金山办公、中科创达、科大讯飞、用友网络、宝信软件、卫宁健康、德赛西威。计算机行业前十大重仓股组成较为稳定，恒生电子、广联达、金山办公、深信服、用友网络、宝信软件、卫宁健康、中科创达连续四个季度位列前十大重仓股。 市场及板块走势回顾 上周，计算机板块下跌了1.07%，同期创业板指上涨了1.08%，沪深300下跌了0.11%，板块跑输大盘。 风险提示：宏观经济不景气，板块政策发生重大变化，国际环境发生重大变化。 -23%-16%-9%-2%5%12%19%26%2020-072020-112021-03计算机沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 内容目录 .............................................................................................................................................. 2 行业观点 .............................................................................................................................................. 3 行业观点及重点推荐 .............................................................................................................................. 3 市场及板块走势回顾 .............................................................................................................................. 6 图表目录 图1：计算机行业基金持仓配置情况 ........................................................................................................ 3 图2：各申万行业2021Q2基金持仓标的数量及占比情况 .............................................................. 4 图3：2020年Q2至2021年Q2计算机行业基金持仓标的数量及占比情况 ........................... 4 表1：计算机行业2021年Q2前十大重仓股（按持股市值排序） .............................................. 4 表2：计算机行业2021年Q2前十大重仓股（按持股基金数量排序） ..................................... 5 表3：计算机行业近四个季度前十大重仓股（按持股市值排序） ................................................ 6 表4: 本周板块行情 ......................................................................................................................................... 6 表5: 本周涨跌前十的公司 ........................................................................................................................... 7 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 行业观点 行业观点及重点推荐 截至2021年6月30日，计算机行业2021年Q2的基金持仓情况披露完毕，以基金、基金管理公司作为持仓机构对象，根据Wind数据统计，对计算机行业2021Q2持仓情况从三个时间序列维度进行了分析，核心结论如下： 1、从过去一年计算机行业超配/低配趋势来看，连续两个季度处于低配状态。计算机行业2021年Q2基金持仓占比为2.63%低配1.00pct，持仓占比持续下降，配置比例处于历史地位； 2、从行业持股集中度来看，持股度在进一步提升。占行业内公司总数比从2020年Q2的87.23%下降到2021年Q2的39.05%，重仓配置集中度持续提升； 3、从重仓股变化来看，前十大重仓股变化不大，计算机行业前十大重仓股组成较为稳定，恒生电子、广联达、金山办公、深信服、用友网络、宝信软件、卫宁健康、中科创达连续四个季度位列前十大重仓股。 1、计算机行业持仓占比持续下降 计算机行业2021年Q2基金持仓占比为2.63%，低配1.00pct。计算机行业2021年Q2基金持仓占比为2.63%，较2020年Q2同比下降了4.75pct，较2021年Q1环比下降了0.35pct。对比计算机行业流通市值占全部A股流通市值的比例，2021年Q2计算机行业基金持仓的适配比例为3.63%，低配了1.00pct。 图1：计算机行业基金持仓配置情况 资料来源：Wind，天风证券研究所 2、 基金配置计算机行业标的数量减少，集中度进一步提升 2021年Q2计算机行业基金持仓标的数量为107个，占比39.05%，排名第15。2021年Q2基金持计算机行业107个标的，占计算机行业整体标的数量的39.05%，较2021年Q1环比下降了8.03pct，体现了计算机行业重仓配置的集中度有所提升，在申万各一级行业中排名第15，处于中等水平。 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 4 图2：各申万行业2021Q2基金持仓标的数量（单位：个）及占比情况 资料来源：Wind，天风证券研究所 近四个季度以来，计算机行业重仓配置的集中度持续提升。占行业内公司总数比从2020年Q2的87.23%下降到2021年Q2的39.05%。其中，2020年Q4占比的大幅提升是由于其他季度仅披露重仓股持仓情况，而Q4年报披露的持仓数据较全，从而导致了占比数据的提升。总体来看，计算机行业重仓配置的集中度呈现出持续提升的趋势。 图3：2020年Q2至2021年Q2计算机行业基金持仓标的数量（单位：个）及占比情况 资料来源：Wind，天风证券研究所 3、计算机行业前十大重仓股组成较为稳定 1）按照持股市值排序，2021年Q2计算机行业的前十大重仓股分别为深信服、广联达、恒生电子、金山办公、中科创达、科大讯飞、用友网络、宝信软件、卫宁健康、德赛西威。 表1：计算机行业2021年Q2前十大重仓股（按持股市值排序） 排序 代码 名称 持股市值（万元） 比例变动 1 300454.SZ 深信服 1205624.23 5.26% 2 002410.SZ 广联达 980043.36 -3.49% 3 600570.SH 恒生电子 927883.36 25.15% 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 5 4 688111.SH 金山办公 893620.96 31.70% 5 300496.SZ 中科创达 708997.14 27.16% 6 002230.SZ 科大讯飞 528036.66 71.40% 7 600588.SH 用友网络 346796.14 -35.82% 8 600845.SH 宝信软件 346484.84 -25.57% 9 300253.SZ 卫宁健康 313018.76 23.31% 10 002920.SZ 德赛西威 293212.27 125.08% 资料来源：Wind，天风证券研究所 2）按照持股的基金数量排序，2021年Q2计算机行业持股基金数前十大个股分别为恒生电子、科大讯飞、金山办公、中科创达、深信服、广联达、德赛西威、税友股份、柏楚电子。其中恒生电子持股机构数量达到201家，持股基金数前十大个股有八家同时为持股市值的前十大重仓股。 表2：计算机行业2021年Q2前十大重仓股（按持股基金数量排序） 排序 代码 名称 持股机构数（单位：家） 持股市值排名 1 600570.SH 恒生电子 201 3 2 002230.SZ 科大讯飞 139 6 3 688111.SH 金山办公 135 4 4 300496.SZ 中科创达 130 5 5 300454.SZ 深信服 109 1 6 002410.SZ 广联达 97 2 7 002920.SZ 德赛西威 79 10 9 688188.SH 柏楚电子 51 11 10 600588.SH 用友网络 49 7 资料来源：Wind，天风证券研究所 对比近四个季度计算机行业基金重仓情况，前十大重仓股组成变化不大。其中，恒生电子、广联达、金山办公、深信服、用友网络、宝信软件、卫宁健康、中科创达连续四个季度位列前十大重仓股。比较2020年Q4、2021年Q1和2021年Q2，前十大重仓股排名虽有变 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 6 化，但组成基本相同，均为各细分行业的优质企业。 表3：计算机行业近四个季度前十大重仓股（按持股市值排序） 排名 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 升降序 1 恒生电子 恒生电子 恒生电子 深信服 升4 2 广联达 广联达 中科创达 广联达 升1 3 金山办公