中原证券又爆雷！风控漏洞频现，业绩跳水式下滑，屡遭股东减持

中原证券被媒体曝出风控漏洞频现，业绩跳水式下滑，屡遭股东减持。自2014年开始，投资者与中原证券签订的《资产委托管理合同》忽然不被承认，理财资金逾期无法兑付，涉案资金规模或超过2亿元。据投资者披露的书面材料，当时杨青和工作人员介绍，这是公司总部的业务，要求合并开立户头不低于500万元账户，并提供开户人身份证，由他们开立银行账户，待资金到位后，由公司总部统一划走款项，用于投资。7月7日，河南证监局发布公告称，中原证券南阳分公司因管理不严，存在印章管理不规范、未及时报告重要事项等多项违规行为，被实施出具警示函的行政监管措施。中原证券频频踩雷，涉及*ST节能、*ST新光、银禧科技、长城退、雏鹰退等多家上市公司，被外界称为券商中的“雷神”。本报告试图回答以下问题：1.券商中的“雷神”的称号是如何冠到中原证券头上？2.是什么原因使得中原证券频频触雷？3.高管离职、股东频频减持的背后是否还隐藏着什么事实？是否还有大雷被隐瞒？一、经营概况：上市后频频踩雷，业绩恶化明显自2017年回归A股以来，中原证券各种踩雷不断。最为典型的是顶风接受辉山乳业(06863.HK)股权质押。2017年2月，冠丰有限公司以辉山乳业(06863.HK)股票为抵押物，欲向中州证券（中原证券在H股的简称，以下统一称“中原证券”）申请5000万港元信用额度，另加120万港元额度作为预留扣息。然而，同期中原证券研究部门专门出具了一份针对辉山乳业的研究报告，而报告的研究结论为研究部对该公司基本面抱有怀疑态度，其有造假嫌疑。就在中原证券自己的研究部对抵押物定性为可能存在造假的情况下，并在浑水连续发布做空报告的情况下，中原证券还是铤而走险审议通过了冠丰公司的融资方案。据德勤会计师事务所对中州证券的访谈调查资料显示，初次接触意向是在当年2月初，当月27号就已经过会，审核通过速度比起一般的单子时间上

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