房地产行业周报：统计局数据良好，当周销售同比微降

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 统计局数据良好，当周销售同比微降 [Table_Title2] 房地产行业周报-20210717 [Table_Summary] ► 一周行情回顾 本周，申万房地产指数下跌1.65%，沪深300指数上涨0.5%，相对收益为-2.15%，板块表现弱于大盘。 ► 行业基本面 本周(07.09-07.15)，我 们跟踪的58个重点 城市一手房 合计成交74089套，同比增速-4.2%，环比增速-12.1%；合计成交面积764.1万平方米，同比增速-4.3%，环比增速-11.7%。 本周(07.09-07.15)，我 们跟踪的16个重点 城市二手房 合计成交18144套，同比增速-22.4%，环比增速0.8%；合计成交面积182.3万平方米，同比增速-24%，环比增速0.5%。 本周(07.09-07.15)，我 们跟踪的17个重点 城市商品房 库存面积18488.7万平方米，环比增速-0.3%，去化周期55.7周。 本周(07.05-07.11)， 供 应 土 地1478.1万 平 方 米 ， 同 比 增 速-44.8%；成交土地517.7万平方米，同比增速-83.5%；土地成交金额126.5亿元，同比增速-87.3%。 本周(07.09-07.15)，房地产企业合计发行信用债141.7亿元，同比增速-22.3%，环比增速-19.1%；房地产类集合信托合计发行行167.3亿元，同比增速45.5%，环比增速67.4%。 投资建议 本周，央行发布数据显示，6月末人民币房地产贷款余额是50.8万亿元，同比增长9.5%，增速比上年末回落了2.2个百分点。统计局发布70个大中城市商品住宅销售价格变动情况，1-6月份全国房地产开发投资72179亿元，同比增长15.0%；商品房销售面积88635万平方米，同比增长27.7%；商品房销售额92931亿元，增长38.9%。住建部发布2020年度公积金报告，发放个人住房贷款超1.3万亿。集中供地方面，天津第二批集中供地新增14块滨海宗地，共计出让68幅地块。南通首批集中供地26幅地块全部成功出让，总成交金额410.4亿元，平均溢价率4.2%。地方层面，北京拟实行共有产 权住房将 可对外出 租的新规。南京发 布购房新 规，热 盘集中上市，申购人仅可报名一个。合肥将实行住宅项目均价控制。太原今年起将实行房产地址“学位限定”，自登记入学之年起，同一套住宅6年内只能享有学区内小学1个学位，3年内只能享有学区内初中1个学位。目前，房地产板块估值处低位，业绩确定性强，股息高。我们重点推荐业绩确定性强的龙头房企万科A、保利地产、金科股份、中南建设、阳光城、新城控股、滨江集团、旭辉控股集团、碧桂园、宝龙地产以及物管板块碧桂园服务、恒大物业、招商积余、新城悦服务、永升生活服务、新大正和南都物业。相关受益标的包括融创中国、龙湖集团、中国奥园、中国金茂、保利物业、绿城服务等。 风险提示 销售不及预期，房地产调控政策收紧。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：由子沛 邮箱：youzp@hx168.com.cn SAC NO：S1120519100005 联系电话： 研究助理：侯希得 邮箱：houxd@hx168.com.cn SAC NO： 联系电话： 研究助理：肖峰 邮箱：xiaofeng@hx168.com.cn SAC NO： 联系电话： -20%-10%-1%9%19%29%2020/072020/102021/012021/042021/07房地产沪深300证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2021年07月17日 证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p1证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p184595 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 19626187/21/20190228 16:59 盈利预测与估值 [Table_KeyCompany] 重点公司 股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 （元） 评级 2019A 2020A 2021E 2022E 2019A 2020A 2021E 2022E 000002.SZ 万科A 23.95 增持 3.47 3.62 4.45 5.08 6.9 6.6 5.4 4.7 600048.SH 保利地产 11.79 增持 2.35 2.42 3.11 3.67 5.0 4.9 3.8 3.2 000656.SZ 金科股份 4.98 买入 1.05 1.30 1.62 1.91 4.7 3.8 3.1 2.6 000961.SZ 中南建设 5.33 增持 1.12 1.87 2.39 2.76 4.8 2.9 2.2 1.9 000671.SZ 阳光城 4.78 增持 0.90 1.19 1.75 2.09 5.3 4.0 2.7 2.3 601155.SH 新城控股 37.96 增持 5.61 6.78 8.10 9.59 6.8 5.6 4.7 4.0 002244.SZ 滨江集团 4.27 增持 0.52 0.75 0.88 1.08 8.2 5.7 4.9 4.0 2007.HK 碧桂园 6.95 增持 1.81 1.59 1.86 2.21 3.8 4.4 3.7 3.1 0884.HK 旭辉控股集团 4.86 增持 0.81 0.99 1.14 1.36 6.0 4.9 4.3 3.6 1238.HK 宝龙地产 5.35 买入 0.98 1.47 1.86 2.25 5.5 3.6 2.9 2.4 6098.HK 碧桂园服务 65.24 买入 0.62 0.96 1.32 1.86 105.2 68.0 49.4 35.1 001914.SZ 招商积余 14.90 买入 0.41 0.41 0.61 0.80 36.3 36.3 24.4 18.6 6666.HK 恒大物业 6.51 买入 - 0.24 0.42 0.66 - 27.1 15.4 9.9 1755.HK 新城悦服务 17.72 买入 0.34 0.55 0.80 1.76 51.4 32.2 22.3 10.1 1995.HK 旭辉永升服务 15.84 买入 0.15 0.24 0.36 0.55 105.6 66.0 44.0 28.8 002968.SZ 新大正 45.25 买入 1.89 1.22 1.55 1.94 23.9 37.1 29.2 23.3 603506.SH 南都物业 14.00 买入 0.85 1.03 1.32 1.60 16.5 13.6 10.6 8.8 资料来源：Wind，华西证券研究所 备注：港股股价换算1港元=0.8380元 证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p2证券研究报告发送给东方财富信息股份有限公司。版权归华西证券所有，请勿转发。 p2 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 19626187/21/20190228 16:59 正文目录 1. 一周行情回顾..............................................................................................................................................................................................5 2. 行业新闻跟踪..............................................................................................................................................................................................5 3. 个股公告跟踪........................................................................................................................................................................................... 10 4. 行业基本面 ............................................................................................................................................................................................... 15 4.1. 重点城市一手房成交分析 ................................................................................................................................................................ 15 4.2. 重点城市二手房成交分析 ................................................................................................................................................................ 19 4.3. 重点城市库存情况分析 .................................................................................................................................................................... 22 4.4. 土地市场供给与成交分析 ................................................................................................................................................................ 23 4.5. 房地产行业融资分析 ......................................................................................................................................................................... 26 5. 投资观点.........................................................................................................................................................