业绩符合预期，期待设备增速拐点

苏试试验发布2021年半年度业绩预告，预计实现归母净利润7,378.0万元-8,361.7元，同比增50%—70%。受益于环检业务高增及集成电路检测业务盈利性提升，Q2在去年高基数基础上实现中枢24.4%的稳健增长。公告披露，报告期公司试验设备及试验服务板块总体增幅显著，尤其是环境可靠性试验服务业务快速增长，试验服务业务占主营业务收入比例进一步提升，同时集成电路验证分析服务业务盈利能力明显改善，预计集成电路检测业务的改善主要与客户结构变化相关。公司设备销售受益于军工行业采购高景气，但考虑到订单到收入结算需一定时间，上半年设备增速尚未体现该景气度，预计下半年设备销售业务增速环比将改善。苏试试验：立足设备优势，环境可靠性与半导体检测齐发力。预计公司2021-2022年净利润1.77亿元、2.39亿元，对应EPS分别为0.61元、0.82元，给予买入-A评级，6个月目标价为32.80元，相当于2022年40倍的动态市盈率。