苯胺产业周报

苯胺 产业周报 编辑：王红艳 邮箱：lzftcy@oilchem.net.cn 电话：0533-2328904 日期：20210702-20210708 重点数据趋势  本周中石化华东纯苯挂牌价8750元/吨。  本周苯胺开工率81.1%，与上周持平。  烟台万华于7/8投产40万吨/年苯胺装置。 目录 苯胺相关产品波动分析 ....... 3 1.a) 苯胺产业链利润分析 ..... 3 b) 苯胺装置开工率分析 ..... 4 中国苯胺市场周度综述 ....... 4 2. 国内苯胺市场市场供应变化 ... 5 3. 主要成本面行情变化 ......... 5 4. 需求面行情变化 ............. 7 5. 苯胺进出口数据 ............. 7 6.声明 ........... 错误!未定义书签。 本周数据  周内，中石化华东纯苯挂牌价格上调至8750元/吨。  金岭东营和大王共26万吨装置6/13停车，计划7月上旬重启；  东营金茂目前负荷7成；东营华泰目前负荷8成；  烟台万华于7/8投产新的40万吨/年苯胺装置。  本周苯胺开工率为81.1%，与上周持平。 后市预测及分析  纯苯预测：下半月华东内贸及进口船货预期增量，浙石化二期有望量产，场内供应增加，则目前现货紧张状况有一定缓解。介于此时下游苯乙烯、苯酚实际亏损，纯苯供应压力缓解后，价格有望小幅回落。预计下一周期华东市场价格及主营挂牌价格有小幅下调可能性，幅度或在200元/吨左右。  硝酸预测：目前国内浓硝酸市场整体还将呈现上行趋势，国内酸企供应量虽有恢复，但原料液氨持续高位，下游接货趋稳托市下，南北酸市低价货源难寻，下游及经销商拿货紧俏，场内酸价仍存一定上涨空间。  苯胺供需分析：金岭东营和大王计划近日重启，烟台万华新投40万吨苯胺装置，苯胺供应增量预期加强。需求面表现持续不佳，短线难有明显改善。  综合来看：原料端依然偏强，苯胺成本承压，利润较上周有所收窄。供需端重回僵持局面，在后市供应增量较多背景下，下周苯胺市场存下行预期。 苯胺相关产品波动分析 1.本周（7月2至7月8日），苯胺相关产品价格波动不一： 纯苯：华东纯苯受消息面影响震荡盘整，山东纯苯买气尚可，库存保持较低水平。 硝酸：下游需求端接货动力稳定，受浓硝酸市场放货限制，短线内酸市还将延续稳中坚挺向上可能。 苯胺：供需基本面僵持整理，观望原料端和生产企业开工负荷。 防老剂：供应略显支撑，价格小幅上扬，但由于下游轮胎开工偏低，需求拖累，主流品种价格商谈重心偏低端。。 表1 苯胺产业链产品周度波动 单位：人民币/吨，美元/吨 产品 区域/牌号 7月8日 7月1日 涨跌值 涨跌幅 原料端 纯苯 FOB韩国 1027 1037 -10 -0.96% CFR中国 1065 1075 -10 -0.93% 华东市场 8500 8700 -200 -2.30% 山东市场 8450 8425 +25 +0.30% 硝酸 华东市场 2500 2425 +75 +3.09% 山东市场 2285 2075 +210 +10.12% 苯胺 苯胺 华东市场 10300 10600 -300 -2.83% 山东市场 10200 10550 -350 -3.32% 下游产品 聚合MDI 华北市场-万华货 21000 18500 +2500 +13.51% 防老剂 RD衡水市场 11500 11500 0 0.00% 备注：（纯苯FOB韩国、CFR中国取自7月7日收盘价格） a) 苯胺产业链利润分析 纯苯：本周石化纯苯盈利均价3520元/吨，中石化挂牌均价在8750元/吨，计算成本均价5230元/吨。 苯胺：因本周金岭东营工厂停车，原料纯苯价格以山东纯苯周均价计算。 山东纯苯周均价在8545元/吨，硝酸招标均价为2395元/吨，山东苯胺工厂实单10000元/吨现汇，因此：苯胺理论成本按照（成本=纯苯*0.86+硝酸*0.75+人工费用700）计算，本周利润约在155元/吨。 防老剂（型号以4020为例）：防老剂4020受需求面拖拽市场价上行，理论利润较上周上涨766元/吨。 聚合MDI：本周国内聚合MDI工厂生产成本平均约为14119元/吨，利润平均约为6224元/吨，整体利润率约为30.47%。 图 1近期苯胺产业链盈利概况 表 1 苯胺成本/利润理论变化 单位：元/吨，% 分类 7月8日 7月1日 涨跌值 成本 9845 9278 +567 利润 115 1072 -957 利润率 1.17% 11.55% -10.39% 02000400060008000100001200014000160001800020000元/吨 纯苯 硝酸 苯胺 聚合MDI 防老剂 b) 苯胺装置开工率分析 截止7月8日，国内苯胺企业苯胺装置平均开工率在81.1%，与上周持平。（备注：苯胺企业开工率包含苯胺-MDI联产企业以及非联产企业）。 山东金岭东营和大王计划7月上旬重启。 烟台万华40万吨/年苯胺装置于7月8日投产。 图 2 近期苯胺装置周开工率走势图 表 2 苯胺装置开工率变化 类别 7月8日 7月1日 涨跌值 开工率 81.10% 81.10% 0.00% 中国苯胺市场周度综述 2.本周期国内苯胺市场上涨。截至7月8日，华东苯胺商谈在10200-10400元/吨承兑，华北苯胺商谈在10000元/吨现汇，10200吨承兑。 原料市场上，纯苯现货周期内高位震荡盘整。受现货供应偏紧、港口库存低位等影响，纯苯短线难有宽幅下行预期，苯胺成本支撑坚挺。金岭东营苯胺装置停车，原料纯苯招标暂停。 从苯胺市场上看，周期内金岭26万吨/年装置计划近日重启，万华化学40万吨新投装置开车，供应大幅增量。下游需求表现不佳，负荷偏低，刚需采购为主。 综合来看，苯胺供需僵持，后市库存存累库预期。原料高位坚挺，成本承压加剧，利润大幅收窄。预计苯胺下周市场继续下行，观望生产企业负荷和原料纯苯走势。 图 3 国内苯胺市场走势图 表 4 国内区域价格变动对比表 单位：元/吨 区域 7月8日 7月1日 涨跌值 涨跌幅 华东地区 10300 10600 -300 -2.83% 华北地区 10200 10550 -350 -3.32% 表 5 国内区域均价变动对比表 单位：元/吨 区域 7月2日-7月8日 6月25日-7月1日 涨跌值 涨跌幅 华东地区 10460 10530 -70 -0.66% 华北地区 10310 10480 -170 -1.62% 表6国内非联产苯胺企业价格变动 单位：元/吨 76%78%80%82%84%86%88%90%4/154/224/295/65/135/205/276/36/106/176/247/17/8% 7500850095001050011500125001350014500元/吨 华东 华北承兑 企业名称 7月8日 7月1日 涨跌 山西天脊 -- -- -- 南京化工 10300 10800 -500 泰兴新浦 -- -- -- 山东金岭 -- -- -- 吉林康乃尔 -- -- -- 重庆长风 11300 11300 0 兰州石化 -- -- -- 东营华泰 10200 10200-10500 0/-300 东营金茂 10200 10300 -100 江苏富强 10200 10400 -200 江苏扬农 10400 10800 -400 国内苯胺市场市场供应变化 3.本周，国内苯胺平均开工负荷约为81.1%，周产量(07.02-07.08)约为5.61万吨。 装置动态 山东金岭东营和大王计划7月上旬重启。 烟台万华40万吨/年苯胺装置于7月8日投产。 图 4 国内苯胺周产量走势图 表 7 国内苯胺装置动态 单位：万吨/年 地区 工厂 产能 备注 江苏 南京化工 26 目前23万吨/年苯胺装置正常运行 江苏富强 10 1套10万吨/年苯胺装置目前满负荷运行 江苏扬农 3 1套3万吨/年装置正常运行 山东 烟台万华 54+40（新投） 目前装置正常运行 山东金岭 26 26万吨装置自6/13停车，计划7月上重启 山东华泰 10 1套年产10万吨装置目前负荷8成 金茂铝业 6 2套3万吨/年苯胺装置目前负荷7成 吉林 吉林康乃尔 36 1套18万吨/年装置正常运行 山西 天脊化工 26 2套13万吨/年装置目前正常运行 重庆 重启巴斯夫 30 目前装置正常运行 重庆长风 4 2套共计4万吨/年苯胺装置负荷6成 浙江 宁波万华 72 目前装置正常运行 上海 上海科思创 40 目前装置正常运行 上海联恒 18 目前装置正常运行 甘肃 兰州石化 7 2020年8月10日停车 主要成本面行情变化 4.纯苯 图 5 国内纯苯市场走势图 3.03.54.04.55.05.56.06.57.0万吨 产量 本周期纯苯价格下跌，华东自8700元/吨下跌至8550元/吨。 周期内，由于北方工厂开工率提升，且有部分下游企业停车，出售原料纯苯，北方纯苯南下船货增量。同时，浙石化二期纯苯也有望于月下旬开始量产。 受北方船货增加及华东本地供应增加影响，业者预计后续华东市场缺口有望得到一定弥补，商业库区提货压力会有所减少，库存有望在下半月进入累库节奏。 因此周期内市场提货积极性较上一周期显著下降，买盘意向价格回落。不过由于目前纯苯可提现货依旧凸显紧张，持货商低价惜售，卖盘依旧保持整体高位。 硝酸 本周国内浓硝酸市场大幅上探，主产区供应紧张格局未有缓解，新单报盘灵活拉涨75-210元/吨。夏季气温普遍较高，国内酸厂运行多有不畅，周内山东合力泰、迪尔传出检修，临沂鲁光放货量有限，下游及经销商拿货一度紧俏，苯胺、硝化行业刚需稳步推进，在河北、河南部分涨价货源流入后，酸价大幅推涨上行；南方酸企装置因蒸汽供应不足等问题，货源供应量吃紧，随着江苏主力苯胺厂标的落定与南化临时性外采提振，酸厂视货紧程度灵活涨价销售，浙江区域染料中间体需求表现稳定，杭州龙山延续停车，安徽、江苏货源流入量持续增加，在成本高位施压下，酸厂大幅涨价运行，同时货源紧张局面仍有延续；安徽、福建一带市场追涨明显，广东区内主流送到价稳中灵活上调。周内东北、西北供需紧张气氛发酵，叠加成本高位运行，酸企出货价震荡上探。截至目前，本周国内98%浓硝酸主流商谈均价参考在2241元/吨，环比上周涨幅约5.1%，同比去年涨幅约44%。据隆众资讯了解，原料液氨行情持续走坚，成本作用力凸显，酸企涨价支撑或有延续，同时下游需求端苯胺、硝化行业、染料中间体行业接货动力稳定，受浓硝酸市场放货限制，短线内酸市还将延续稳中坚挺向上可能。 图 6 国内硝酸市场走势图 63006500670069007100730075007700790081008300850087008900华东 华南 华北 元/吨 1600170018001900200021002200230024002500元/吨 山东 安徽 需求面行情变化 5.橡胶助剂 本周期，橡胶助剂市场稳中偏弱整理。促进剂方面，原料苯胺回落，中间体M成本压力小幅下降，但由于政策面影响，部分促进剂M企业停产，供应略显支撑，价格小幅上扬，促进剂CZ、NS等成本增加，但由于下游轮胎开工偏低，需求拖累，主流品种价格商谈重心偏低端。防老剂方面，原料苯胺回落，丙酮低位震荡，MIBK延续跌势，同时需求无明显改观，整体市场表现偏弱，部分主流品种价格继续下探。 聚合MDI 本周国内聚合MDI市场价格周初涨价后期市场消化涨幅，区间波动。（截止7月8日，上海货商谈在20300-20500元/吨，万华货商谈在20800-21000元/吨左右）。利好因素：主力工厂货源供应紧张，北方某厂分销环节控货严格；部分上海工厂发货到货多延期，货源供应量减少；上海某工厂因国外MDI装置不可抗力致停车，后期有调货计划，加之库存低位，分销环节供货量减量明显