决策者、大金融科技公司和联合国可持续发展目标（英文）

1全球数字金融治理对话技术论文 3.1政策制定者、BigFintechs 和联合国可持续发展目标阿尔乔姆·谢尔盖耶夫、道格拉斯·阿纳、库兹·查兰巴亚洲国际金融法研究所 - 香港大学全球数字金融治理对话的结果分为三个主题领域：主题一BigFintechs 及其对可持续发展的影响•技术论文 1.1 BigFintechs 及其对可持续发展的影响•技术论文 1.1B BigFintechs 及其对宏观经济政策的影响•技术论文 1.2 数字货币和 CBDC 对最不发达国家的影响主题2公司治理创新•技术论文 2.1 BigFintechs 和联合国可持续发展目标：公司治理创新的作用主题 3BigFintechs 和国际治理、政策制定和可持续发展目标•技术论文 3.1 政策制定者、BigFintechs 和联合国可持续发展目标•技术论文 3.2 BigFintechs 与国际治理、政策制定和联合国可持续发展目标：国际金融治理中的可持续发展目标•技术论文 3.3 基于原则的 BigFintechs 治理方法执行摘要本技术论文审查了与 BigFintechs (BFT) 相关的现有监管框架及其对联合国可持续发展目标 (SDG) 的正面和负面影响，特别关注与发展中国家有关或源自发展中国家的监管举措。论文首先强调 BFT 通过普惠金融和提供金融服务在为可持续发展目标做出贡献方面的巨大潜力。然而，由于平台经济和市场集中和支配地位的趋势、数据滥用以及现有监管标准的差距，BFT 也给金融体系带来了独特的风险。为应对这些风险和机遇，国内外政策制定者制定了一系列针对数字技术、金融和可持续发展的监管方法。大多数监管流程和方法并未专门针对 BFT 或 SDG；它们也没有从发展中国家的角度专门处理问题。此外，虽然监管机构和政策制定者现在关注数字化和与可持续发展相关的风险，但到目前为止，BFT 的治理与追求可持续发展目标之间似乎几乎没有协同作用。为了更好地了解现有监管方法的范围和局限性，本文考虑了两个方面。首先，本文研究了与 BFT 的经济活动、结构和影响相关的法规，重点是关于金融、数据、竞争和互联网/电信法规。现有监管流程解决了 BFT 带来的一些挑战，包括金融稳定风险（即系统性风险考虑）、市场支配地位和集中度、数据保护 2全球数字金融治理对话由联合国秘书长的可持续发展目标数字金融工作组建立。在调查过程中，工作组认识到数字化不仅正在重塑金融世界；它还推动了新一代全球主导数字金融平台（BigFintechs）的出现，对全球许多可持续发展领域的跨境溢出效应日益增强，尤其是在发展中经济体。这些平台的潜在影响既有积极的也有消极的，解决这些问题的主要挑战之一是现有的 BigFintechs 政策方法主要集中在狭窄但重要的金融稳定、消费者保护和市场诚信问题以及某些方面数据、互联网和竞争监管，但在很大程度上仍与更广泛的 SDG/ESG 辩论脱节。另一个问题是，此类平台的治理安排很少涉及发展中经济体，它们的影响往往最强，转型潜力最大。建立对话是为了探索 BigFintechs 与可持续发展的关系。其目标是促进治理创新，更多地考虑 BigFintechs 的可持续发展目标影响，并更加包容发展中国家的声音。为此，对话产生了一系列技术论文，为这些问题带来了新的、互补的观点。论文由该领域的权威专家起草，并经过领先机构和学者的同行评审。以下论文是主题 3 下的技术论文 3.1。全球数字金融治理对话由瑞士和肯尼亚政府主办，联合国开发计划署（UNDP）和联合国资本发展基金（UNCDF）共同管理。和互联网/电信许可。与此同时，现有对 BFT 的监管反应在不同司法管辖区之间并不一致，导致国内法律域外和监管分散的问题。此外，监管机构在处理 BFT 方面的技术专长和经验通常有限并且正在努力为 BFT 产生的风险提供有效的答案。其次，本文研究了与可持续发展目标相关的监管举措。迄今为止，大多数与可持续性相关的举措都是在环境、社会和治理框架 (ESG) 而非可持续发展目标的背景下制定的。我们的审查得出的结论是，已经出现了一系列国内和国际政策来解决与可持续发展相关的风险，而不是全面支持可持续发展。然而，这种不同标准的激增造成了监管的不确定性和缺乏ESG/SDG 治理的明确标准。尽管欧盟等多个司法管辖区已尝试标准化 ESG/SDG 治理，但仍然没有一致的 ESG/SDG 报告和监督方法。此外，大多数现有的 ESG/SDG 治理标准是自愿的或对技术影响不敏感。基于对 BFT 和 SDG 流程和监管方法的分析，我们强调了相关利益相关者需要解决的差距。首先，监管机构应促进国际和国家监管标准之间的一致性。这一点在可能难以遵守不同国际标准和方法的发展中国家的背景下尤为重要。其次，考虑到 BFT 商业模式的广泛范围，监管机构应在工作中促进更大的协同和合作。三、发达国家监管者应更加关注利益以及发展中国家支持其追求可持续发展的需要。第四，监管者应对金融科技公司和服务采取平衡和相称的监管方式，以应对新的BFT 带来的风险。技术论文 3.2 和 3.3 中讨论了解决此类差距的具体方法。 3版权所有 © 2021 开发计划署、资发基金。保留所有权利。本出版物中表达的观点是作者的观点，不一定代表联合国（包括资发基金和开发计划署）或其成员国的观点。内容BFTS 及其与联合国 SDGS 4 的相关性管理 BFTS：金融、竞争/反垄断、互联网/电信和数据框架 8数据保护和隐私条例 14 4介绍本文研究了与数字金融平台（BigFintechs，BFT）相关的现有政策方法对联合国可持续发展目标（SDG）的积极和消极影响，特别关注确定与发展中国家有关和/或源自发展中国家的 BFT 相关监管举措。鉴于 BFT 在实现 SDG 的背景下存在的独特风险和机遇，我们的研究结果表明，世界各地的政策制定者和监管机构都关注与 BFT 的活动和可持续发展目标的总体追求相关的一系列问题。然而，他们的大部分政策并不是专门针对 BFT，而是与可持续发展目标直接相关，或者是与发展中国家一起制定的。此外，尽管监管机构和政策制定者正在努力适应数字化和与可持续发展相关的风险，但 BFT 的治理与追求可持续发展目标之间似乎几乎没有协同作用。为了更好地了解现有监管方法的范围和局限性，本文考虑了两个主要监管领域。首先，论文考察与 BFT 的经济活动、结构和影响相关的监管框架。在此背景下，我们关注四个最相关的监管流程：金融监管（特别是与系统性监管相关的监管流程）风险考虑）；竞争/反垄断政策和法规；电信/互联网监管；以及数据政策和法规。这些现有流程中的每一个都解决了 BFT 的某些方面；每个人也开始考虑与 BFT 相关的问题具体来说，但这些通常处于非常早期的阶段。我们可以看到监管机构正在采取措施减轻金融市场完整性的潜在风险通过采取新措施或重新利用现有的监管方法来管理 BFT。虽然现有的 BFT 管理框架并不总是稳健的或者对技术的影响敏感，在适应 BFT 在金融和其他市场推动的数字化转型方面已经取得了进展。其次，我们研究了与追求可持续发展目标相关的监管活动。迄今为止，大多数焦点都集中在环境、社会和治理框架 (ESG) 的背景下，而不是专门针对可持续发展目标。我们的审查得出的结论是，一系列新的国家和国际政策解决方案正在出现，以解决与可持续发展相关的风险，而不是支持可持续发展。宽广地。然而，这些现有的监管策略大多是自愿的，分散在不同的司法管辖区，或者对技术的影响不敏感。本系列的第二篇论文更详细地考虑了许多特定背景下的经验教训。在研究了这些监管活动领域之后，我们最后简要概述了现有监管框架中的主要差距，并提出了可能的前进方向。首先，我们认为相关利益攸关方应促进国际、区域和区域之间的高度一致性和标准化。国家监管标准。其次，我们认为，在监管在多个监管领域（例如数据和竞争监管）内运作的复杂商业模式时，来自不同领域的监管机构应该发挥更大的协同作用。第三，由于国家、区域和国际监管可能会产生意想不到的后果，我们认为应该更加关注发展中国家的利益和需求。第四，我们认为监管者应该修改他们现有的监管框架应对特定风险并利用技术创造的机会。这些领域将在本系列的第三篇论文中更详细地讨论。BFT 及其相关性联合国可持续发展目标本节简要概述 BFT 和联合国可持续发展目标。大型金融科技公司技术的发展对现代经济结构产生了重大影响。在这些发展中突出的是 BFT 的兴起。BFT可以定义为“更广泛的公司集团，其中技术在推动具有跨境影响的金融服务的增长、规模和多元化激增”。1BFT 起源于多个商业领域，包括电子商务、社交媒体、电信、技术、通信和其他提供金融/非金融和监管服务的公司。2除了涉足金融服务的科技和其他非金融公司外，BFT 还包括政府或其他形式的金融基础设施（例如 SWIFT、DTCC）以及越来越多地基于数据和技术重塑其运营的现有金融机构。该论文还考虑了为金融机构提供数据和基础设施服务的大型科技公司。通过拓宽 BFTs 的定义，本文不仅探讨了 BFTs 对 SDGs 影响的明显案例（例如访问支付平台和其他金融服务），而且还探讨了不太明显的影响（例如算法偏差、数据隐私问题和对法治的影响）。1Mitha A、Arner D，“BigFintechs，一种新范式”，2021 年 5 月，第 1 页。 2.2Foster K 等人，“新兴市场和发展中经济体金融领域的大型科技公司”，技术论文 3.1；金融稳定委员会，2020 年，第 1 页。 2. 5根据以上定义，BFT 可以包括在一系列领域发起和/或运营的公司，包括但不限于：支付平台；电子商务平台和服务；社交媒体平台；数据和云服务；成熟的金融科技平台；互联网和信息技术;硬件;电信和其他通信（TechFins）；以及一系列以平台模式运营的现有金融服务企业。3近年来，这些公司显着扩大了在金融服务领域的足迹，通常为普惠金融做出了贡献，但也提出了有关金融稳定、竞争和数据隐私的新政策问题。4 例如，在信贷市场，据估计，这些公司在 2019 年在全球范围内放出了近 6000 亿美元的贷款，并且它们是中国和几个新兴市场的特别重要的贷方。5支付平台区域移动货币提供商和全球支付平台*替代/加密货币和CBDC，分类账上的银行现金Ant/Alipay、Apple、Fnality、Facebook、Google Pay、JPM Coin、MTN、Paytm、中央银行（例如中国人民银行）、Safaricom、腾讯（微信支付）电子商务/市场平台在线平台或市场，连接卖家与买家（产品或服务）B2B、B2C、C2C亚马逊、阿里巴巴、eBay、Fiverr、Jio、Jumia、Reliance、Upwork社交媒体平台涉足支付和社交商务Facebook/Diem，腾讯/微信数据和云服务为金融参与者提供数据和基础设施服务亚马逊网络服务、阿里云服务、谷歌云、以太坊、微软 Azure下一代分布式账本技术科技金融平台起源于冒险进入金融服务和数字生计的科技公司。Airbnb、亚马逊、苹果、币安、Grab、Mechanical Turk、优步现有企业/成熟的“金融科技公司”零售或批发的全球银行和金融参与者数字化贝莱德、摩根大通、万事达卡、盛宝银行、Swift、Visa3同上，注 2，第。 2.4参见 Frost J 等人。“BigTech 和不断变化的金融中介结构”，经济政策，34(100)：761-99，2019 年； BIS，“金融领域的大科技：机遇和风险”，BIS 年度经济报告，第 1 章。三，2019 年 6 月。5Cornelli G 等人。 “金融科技和大型科技信贷：新数据库”，BIS 工作论文，887，2020 年。BigFintech (BFT) 类别 活跃于该类别的公司示例 6联合国可持续发展目标SDGs 是联合国于 2015 年通过联合国大会发起的一项全球倡议。大会决议，“改变我们的世界：2030 年可持续发展议程”。6可持续发展目标倡议包括 17 个目标和 169 个具体目标，旨在消除极端