行业趋势与技术应用共振，版权保护SaaS龙头加速成长

阜博集团是一家全球领先的线上视频内容保护、运营、管理服务供应商，主要通过自主研究与技术并购更新迭代VDNA技术，保持公司版权保护技术能力全球领先。公司收购Rights ID与Channel ID，实现了从1.0阶段版权保护至2.0阶段内容变现的跨越式发展。海外DTC浪潮与国内政策趋势驱动版权保护迎来黄金成长期，公司凭借领先技术有望复用已于海外成熟的1.0阶段版权保护能力与2.0阶段内容变现能力，实现业务扩张。公司还计划将Verance的水印技术融入公司版权保护产品，实现全方位版权保护能力。预计2021-2023年营收84/134/199百万美元，PS为25/16/11X，首次覆盖给予“买入”评级。