电力设备新能源行业周报：分布式光伏政策利好 铁锂市占率反超三元

创造财富担当责任股票代码：601881.SH 06881.HK中国银河证券股份有限公司CHINA GALAXY SECURITIES CO., LTD.电力设备新能源行业周报分布式光伏政策利好铁锂市占率反超三元周然银河证券研究院电新及公用团队2021.06.27 创造财富/担当责任2周报综述要闻国家能源局综合司发布了《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》宁德时代完成入股，成先导智能第三大股东富临精工加码5万吨LFP材料隆基股份发布单晶硅片最新报价与上个月一样行业数据光伏：特级致密硅料215元/千克；多晶156硅片2.40元/片；单晶166硅片5.13元/片；多晶156电池片0.82元/W；单晶PERC电池片1661.05元/W；单晶PERC组件1.81元/W。锂电池：碳酸锂8.80万元/吨；三元622前驱体11.40万元/吨，磷酸铁锂前驱体1.33万元/吨；三元622正极16.45万元/吨；人造石墨4.15万元/吨；9μm湿法基膜1.20元/平方米；六氟磷酸锂31.50万元/吨。重点公告中伟股份（300919.SZ）向特定对象发行股票预案中环股份（002129.SZ ）关于首次回购公司股份的公告亿纬锂能（300014.SZ）关于参与特来电增资扩股事项的公告恩捷股份(688388.SH)关于恩捷与江苏金坛经济开发区签订《“恩捷隔膜项目”投资合作协议》的公告行情走势本周电新（中信）指数增幅达6.3%，行业中排名第二名。银河股票池年初至今绝对收益为22.8%，相对收益5.66%。投资建议新能源车方面，1）磷酸铁锂自2021年以来景气度回升；2）行业涌入新玩家，龙头持续扩张产能；3）强强联手。新能源发电方面，1）国家能源局发布《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，利好BIPV市场；2）本周硅片、电池、组件价格均出现不同幅度降低，短期内硅料价格仍有可能维持高位。电动化智能化浪潮势不可挡，电动车迎来黄金发展期；“双碳”大计，光伏迎来白银时代。行业景气度提升，拉动产品需求，但随之引发的价格博弈与利润再分配是今年需要密切跟踪的焦点问题。光伏产业链价格近期开始出现拐头向下趋势，行业景气度有望触底回升。建议甄选有业绩支撑、拥有明显竞争壁垒的优质品种。核心推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、天赐材料、隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源、汇川技术。 目录创造财富/担当责任一重点新闻点评三行业数据跟踪五本周综述及投资意见二重要公告点评四市场行情及股票池走势六风险提示 创造财富/担当责任一重点新闻点评 创造财富/担当责任5要闻点评（新能源车）标题内容点评宁德时代成先导智能第三大股东6月23日，先导智能发布向特定对象发行股票情况报告书，募集资金约25亿元。发行对象为宁德时代，发行后宁德时代持股7.15%，正式成为先导智能第三大股东。募集资金将用于先导高端智能装备华南总部制造基地项目、自动化设备生产基地能级提升项目等。https://mp.weixin.qq.com/s/SHYncm0uil5bE3iijBWzVA电动化黄金赛道助力配套企业高速发展。宁德时代是先导智能第一大客户，也是先导智能的大股东。2021年1-5月，先导智能向宁德时代实现营收45.47亿元，占比77.62%。公司在锂电设备的技术优势明显，自2017年收购泰坦新动力后，完成锂电设备的前段、中段、后段设备闭环。其中卷绕机、化成分容设备处于行业领先地位。本次战略投资进一步促进两家龙头的深度绑定，利于宁德时代加紧扩张脚步，巩固先导智能的客户黏性。奥迪33年停产燃油车6月22日，奥迪官网宣布，从2026年起将只推出纯电力驱动的新车型，2033年前逐步停止生产内燃机。上述停售燃油车的地域不包括中国市场。https://mp.weixin.qq.com/s/4sezrZmdrcC5ygdmZyH7IA传统老牌车企加快电动化转型。除奥迪宣布2033年前逐步停产内燃机外，戴姆勒精心打造EQ系列豪华电动汽车，计划到2039年逐步淘汰内燃机；本田到2040年将停止销售新的燃油车，通用计划到2035年停产燃油车。新能源方向已成行业共识。赣锋锂电首次外供电动车电芯6月22日，工信部公示了《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第345批），在本批新车公示的246款新能源整车产品共有27家电芯供应商。在配套厂商中，除了宁德时代、比亚迪、国轩、亿纬等头部动力电池企业，赣锋锂电作为新面孔出现。https://mp.weixin.qq.com/s/gsxVmKRX79gB9D8PpOmfhw母公司赣锋锂业强劲资源助力公司锂电业务高速发展：赣锋电子布局TWS无线蓝牙耳机电池，截至2020年底，TWS电池全自动化生产线达日产30万只；赣锋锂电6亿瓦时高容量锂离子动力电池项目产量快速提升，截至2020年底，磷酸铁锂电池产能已达到1GWh，并计划扩产到3GWh。本次外供奇瑞新能源，意味着赣锋锂电的动力电池技术已受到了客户和市场的认可，受益于新能源汽车市场的高景气度和母公司的丰富锂资源，未来动力电池业务或将迎来高增。富临精工加码5万吨LFP材料6月21日，富临精工（300432.SZ）拟募资15亿元，其中2.72亿元用于位于四川射洪的“年产5万吨新能源锂电正极材料项目”。项目总投资8.05亿元，建设周期12个月，主要生产磷酸铁锂正极材料。本次项目主要是围绕与宁德时代的战略合作而展开，就进配套及保障宁德时代位于四川基地的正极材料供应需求。https://mp.weixin.qq.com/s/o036FbIp_DP4zgVENWnuFA磷酸铁锂自2021年以来景气度回升。三款现象级车型特斯拉Model3、比亚迪汉、宏光miniEV，均配套LFP电池；此外磷酸铁锂电池在储能、电动两轮车、电动船等领域正加速推广。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2021年1-5月磷酸铁锂动力电池累计产量为29.9GWh，占比超50%，5月磷酸铁锂装车量为4517MWh，同比高增458.6%。本次富临精工加码磷酸铁锂，满足动力电池下游入门级新能源汽车市场的需求，和储能领域磷酸铁锂的应用需求，磷酸铁锂的市场份额或将再度提升。比克电池：无绳化势不可挡6月23日，比克电池携高倍率系列电芯亮相第三十五届中国国际五金博览会，全面展示产品力。https://mp.weixin.qq.com/s/7XnxUx_fsjYVhOuBA6f2WA无绳类电动工具占比从2011年的30%提升至2020年的64%左右。根据GGII数据，2020年中国电动工具锂电池出货量5.6GWh，同比增长64.7%，预计2025年将达11GWh，CARE超20%。随着镍氢电池管控趋严、锂电降本有效，锂电在电动工具市场渗透率快速提升。消费、家居、市场中锂电化趋势明显，高倍率锂电有望迎来高增。 创造财富/担当责任6要闻点评（新能源发电）标题内容点评国家能源局发布《分布式光伏试点方案》6月20日，国家能源局发布了《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》。根据文件，项目申报试点县（市、区）要具备丰富的屋顶资源、有较好的消纳能力，党政机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于50% ，学校、医院等不低于40% ，工商业分布式不低于30%，农村居民屋顶不低于20% 。https://mp.weixin.qq.com/s/69hUGUDtQAwKdza2MgNGwA《方案》指出我国建筑屋顶资源丰富，开发建设屋顶分布式光伏潜力巨大。相较传统电力结构发电侧与用电侧分离，分布式的本质即为靠近用电侧，使其能够将用电需求和发电相匹配，同时能够打破发、用电二元结构，实现电源和用户的结合，提升电力系统灵活性。长期看光伏建筑一体化（BIPV）性价比凸显，未来大量的建筑需求将为分布式光伏带来广阔的市场前景。BIPV的经济性较好，目前主流厂商均已开发相应的BIPV产品。根据国家统计局数据和中国建筑科学研究院测算，我国目前既有建筑面积约800亿平方米，同时目前市场上每年新增近一亿平米的采光瓦屋顶面积，一旦走向规模化应用，BIPV将是一个近万亿元的市场。能源局发布《新型储能项目管理规范》6月22日消息，国家能源局组织起草了《新型储能项目管理规范（暂行）（征求意见稿）》。文件适用于除了抽水蓄能以外的输出电力为主要形式的储能项目。地方能源主管部门对本地区储能项目实行备案管理。在电池一致性管理技术取得关键突破、动力电池性能监测与评价体系健全前，原则上不得新建大型动力电池梯次利用储能项目。https://mp.weixin.qq.com/s/jWERqN16mY0HOrrFXZcynQ《征求意见稿》对新型储能项目的规划引导、备案建设、并网运行、监测监督等方面提出了明确具体的要求，明确：1）要促进新型储能要积极、稳妥、健康、有序发展；2）电网企业应公平无歧视为新型储能项目提供电网接入服务。相关企业应建立和完善新型储能项目接网程序，向已经备案的新型储能项目接网；3）在电池一致性管理技术取得关键突破动力电池性能监测与评价体系健全前，对一致性和安全性难以保证的梯次电池暂时叫停。国家对于前不久北京市中心最大规模的商业用户侧储能电站、第一个万度级光储充电站发生的爆炸高度重视。此《征求意见稿》倒逼行业规范化、标准化发展，在电池一致性上具有优势的龙头电池厂商将会更加受益。光伏价格或将止涨近日，国家发改委价格司与市场监管总局价监竞争局派出多个联合工作组，赴有关省市就大宗商品保供稳价问题进行调查。最新光伏产业供应链价格，硅片、电池、组件均出现不同幅度降低。https://mp.weixin.qq.com/s/O6YJlCnYVMjowohOcYAuIw据InfoLink数据，硅料整体均价持稳在200-210元/公斤，散单已从220元/公斤回落到210-215元之间。下周是大厂长单洽谈时期，硅料厂无库存压力，预测硅料价格还会维持在200-215元区间。6月24日晚间，隆基公布硅片价格与上次相比维持不变。电池片厂家在库存压力下，本周单晶电池片价格下跌至1.01-1.06元/瓦。今年电池片厂家议价能力不强，价格已经开始出现下行趋势。另外，受疫情影响，海运运费持续飙涨带来的成本压力使得海外市场7-8月需求能见度不高。美国拟对新疆硅料进口实施暂扣令6月21日，据美国POLITICO报道，拜登政府正在考虑禁止从中国新疆地区进口一种重要的太阳能电池原料。目前，世界上大约一半的多晶硅供应来自新疆，而此前美媒指控该地区存在人权纠纷。https://mp.weixin.qq.com/s/k7XbgYnT_D1Ni92Z4lEPBw根据美国POLITICO报道，美国商务部已将5家新疆多晶硅企业纳入黑名单，包括合盛硅业、新疆大全新能源、新疆东方希望、新疆协鑫、新疆生产建设兵团。美国2011年实施“双反”调查，后续有201调查和301调查。根据BernreuterResearch数据，2020年全球太阳能级多晶硅供应量大约45%是由四家新疆制造商生产的，35%来自中国其他地区，20%来自中国境外。SEIA曾表示，新疆之外的多晶硅足以供应美国企业的需求。如果该法令实施，将利好非新疆硅料生产企业。 创造财富/担当责任二重点公告点评 创造财富/担当责任8重要公告点评（新能源车&新能源发电）标题内容点评中伟股份(300919.SZ)2021年度向特定对象发行股票预案6月25日，公司公告：向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过50亿元，募集资金用于广西中伟新能源北部湾产业基地三元项目一期以及补充流动资金。项目设计产能包括：三元前驱体产能18万吨/年，硫酸镍溶液产能11万金吨/年（包括镍溶解与MSP产线），硫酸钴溶液1万金吨/年。2020年全球三元前驱体出货量为42万吨，同比增长25.7%。2020年公司三元前驱体出货量超7.2万吨，位居全球首位。本次定增基于公司对行业高镍三元的技术路线长期看好，布局硫酸镍产能，打通了镍原料到前驱体的制造环节，弥补公司在上游原料的供应短板，强化