美股及A+H港股海外周报：本周美国财政政策和美联储发言提振商品上涨

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 本周美国财政政策和美联储发言提振商品上涨 证券研究报告 所属部门 ।总量研究部 报告类别 । 海外周报 报告时间 । 2021/06/26 分析师 陈 雳 证书编号：S1100517060001 chenli@cczq.com 王一棠 证书编号：S1100520060001 wangyitang@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——美股及A+H港股海外周报（20210626）  川财海外周观点：本周美国财政政策和美联储有关货币政策的发言提振美股和商品的上涨。本周纽约联储主席威廉姆斯释放了偏鸽派的信号，重申不应过快调整货币政策的观点。另外，本周美联储主席鲍威尔出席了众议院听证会，他指出美联储将继续促进就业复苏，不会只是因为担心通胀上升而实施提前加息。财政政策方面，本周美国总统拜登宣布同意两党所提出的基建计划。美国两党达成协议的方案总成本为1.2万亿美元，期限为8年；其中的5590亿美元属于新增支出。受美国财政政策和美联储有关货币政策的发言利好的提振，美股三大指数均出现上涨。另一方面，商品市场也出现了明显上涨。本周NYMEX原油和ICE布油分别上涨3.29%和2.45%；LME铜、LME铝、LME镍、LME锡、LME铅和LME锌分别上涨3.17%、4.59%、8.28%、3.31%、3.43%和3.08%。由于现阶段经济处于逐步复苏阶段，通胀还在进一步反应，原油供需缺口仍然存在，预计油价还有进一步上涨的空间，或将进一步支撑美国能源股上涨。本周港股市场出现明显反弹。由于现阶段疫苗的不断推进和经济的复苏，预计港股中能源、金融行业未来还有进一步的上涨机会；此外，中长期来看，恒生科技行业中上市不久且回调幅度较大的新经济和科技企业预计存在较好的上涨机会。  海外市场一周表现：  美股市场：近一周道琼斯工业指数上涨3.44%；标普500指数上涨2.74%；纳斯达克指数上涨2.35%。标普500行业中，指数多数上涨，标普500能源上涨6.66%；标普500金融上涨5.28%；标普500工业上涨3.04%。道琼斯行业方面，道琼斯美国石油和天然气上涨6.71%；道琼斯美国金融上涨4.3%  港股市场：本周恒生指数收于29288.22点，累计上涨1.69%；恒生中国企业指数收于10878.45点，累计上涨2.18%；恒生香港中资企业指数收于4086.2点，累计上涨0.94%。恒生行业板块，恒生原材料业与恒生能源业涨幅居前，分别为5.63%、5.4%。  海外动态：亚马逊押注无人驾驶卡车，或将买下智加科技20%股权；腾讯音乐进行成立以来最大的组织架构升级；特斯拉将向其他品牌汽车开放其超级充电桩。 经济跟踪：美国6月Markit制造业PMI高于前值；美国6月Markit服务业PMI低于前值。 政策事件：欧洲央行认为欧元区经济正在复苏，将在2022年第一季度恢复到疫情前的水平；墨西哥央行指出如果CPI符合预期，可能避免进一步加息。 风险提示: 经济增长不及预期；贸易冲突升级超预期；全球范围黑天鹅事件。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/14 正文目录 一、 全球股票市场 ............................................................................................................ 4 1.1 全球主要市场表现：全球大部分市场出现上涨 ......................................................... 4 1.2 美股市场表现：美股近一周市场出现上涨 ................................................................ 4 1.2.1 美股表现 ........................................................................................................ 5 1.2.2 中概股表现 ..................................................................................................... 6 1.2.3 公司动态 ........................................................................................................ 7 1.3经济观察.................................................................................................................. 8 1.3.1 央行动向 ........................................................................................................ 8 1.3.2 经济指标 ........................................................................................................ 8 1.4 政策跟踪： ............................................................................................................10 二、A+H港股市场 ...........................................................................................................10 2.1 港股市场表现： .....................................................................................................10 2.1.1 港股市场一周走势 .........................................................................................10 2.2 A+H股表现 ............................................................................................................12 2.2.1 AH股一周表现 ..............................................................................................12 2.3 港股通南下资金流向 ..............................................................................................12 风险提示 ......................................................................................................................13 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/14 图表目录 图 1： 道琼斯工业和纳斯达克指数走势 ................................................................................. 5 图 2： 标普500指数走势 ....................................................................................................... 5 图 3： 标普500行业指数板块本周表现（%） ....................................................................... 5 图 4： 道琼斯行业指数板块本周表现（%） ........................................................................... 5 图 5： 美国纳斯达克金龙指数走势 ........................................................................................ 7 图 6： 美国中国股指数走势.................................................................................................... 7 图 7： 美国当周初次申请失业金人数（人） ......................................................................... 9 图 8： 美国持续领取失业金人数（人） ................................................................................. 9 图 9： 美国MARKIT制造业PMI:季调 ..................................................................................... 9 图 10： 美国MARKIT服务业PMI:季调 ..................................................................................... 9 图 11： 美国核心PCE物价指数:同比(%) ................................................................................ 9 图 12： 德国IFO景气指数(季调) ............................................................................................ 9 图 13： 欧元区:制造业PMI(初值) ..........................................................................................10 图 14： 德国制造业PMI(初值).................................................