传媒行业周报：暑期来临，关注线上线下娱乐时长增量

行业周报：暑期来临，关注线上线下娱乐时长增量。重点布局游戏板块，腾讯自研的女性向恋爱养成手游《光与恋之夜》上线首日即登顶iOS游戏免费榜，上线以来iOS游戏畅销榜排名稳居前20且逐日提升，显示不俗的后劲，有望带来增量用户。《梦幻新诛仙》为传统修仙RPG题材，在暑期来临时上线有望唤醒诛仙IP情怀粉的记忆，后续或随付费点的增多迎来流水爬升。《黎明觉醒》也已于6月25日开启终极测试，显示社交类游戏的出圈效应，验证游戏市场依然存在用户红利。随着暑期来临和高口碑新游戏的陆续上线，游戏市场或迎来用户规模和时长增量，叠加基数效应，国内游戏行业收入增速从Q2开始逐季提升的趋势或进一步确立。建议积极把握新游戏上线对相关研发、发行商带来的估值和业绩驱动机会，长线加大布局研发能力突出、产品矩阵丰富或具备创新能力的研发商，重点推荐完美世界、吉比特、心动公司，受益标的包括腾讯控股、网易- S、三七互娱、祖龙娱乐、友谊时光、世纪华通、中手游、凯撒文化。