制造行业观察：工信部公示2018制造业双创平台试点示范项目名单

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 工信部公示2018制造业双创平台试点示范项目名单 证券研究报告 所属部门 । 股票研究部 报告类别 । 行业动态 所属行业 । 制造 报告时间 । 2018/10/23 分析师 杨欧雯 证书编号：S1100517070002 010-66495923 yangouwen@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦21层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——制造业观察（20181023） ❖ 板块表现 代码 名称 收盘价 涨跌/% 代码 名称 收盘价 涨跌/% 000300.SH 沪深300 3183 -2.66 399001.SZ 深证成指 7575 -2.24 000001.SH 上证综指 2595 -2.26 399006.SZ 创业板指 1292 -1.74 川财 机械装备 6578 -1.78 川财 建材轻工 6442 -1.63 川财 汽车家电 11108 -2.46 ❖ 指标跟踪 指标名称 单位 2018-09 同比/% 累计/% 2018-08 同比/% 累计/% 汽车产量 万辆 235.60 (11.70) 0.87 200.00 (4.40) 2.37 汽车销量 万辆 239.40 (11.60) 1.49 210.30 (3.80) 3.11 汽车零件出口金额 万美元 482580 15.11 12.60 476480 6.45 12.11 小轿车进口金额 万美元 199797 37.21 27.20 新能源车累计销量 万辆 72.10 55.13 81.16 60.10 87.81 114.88 充电桩累计数量 万个 28.47 71.76 49.38 27.87 49.87 57.02 挖掘机产量 万台 1.75 33.20 44.50 工业机器人产量 万台/套 1.14 (16.40) 9.30 1.41 9.00 19.40 金属集装箱产量 万立方米 1137.90 5.00 31.40 发电设备产量 万千瓦 1163.00 (0.40) (7.70) 845.60 12.20 (9.20) 数据来源：中国汽车工业协会，海关总署，中国电动汽车充电基础设施促进联盟，国家统计局，川财证券研究所 ❖ 川财观点 【汽车】上海大众、英菲尼迪、宝马等多家传统汽车制造商公布了其电动汽车战略的最新进展，传统汽车厂商纷纷涉足新能源车市场，汽车电动化进程持续推进。我们认为随着电动汽车性能和市场认可度的提高，整车厂商愈发重视新能源车市场，电动汽车的中高端化趋势明朗，我国自主品牌面临的竞争将愈演愈烈。传统汽车销售疲软，叠加中美贸易摩擦升温，汽车行业受波及程度较深，板块恐难有趋势性上涨行情，提示投资者注意风险。 【轻工制造】造纸板块：教材秋季招标采购开始，文化纸需求有望增加；浆价继续维持高位，拥有良好内生增长能力的龙头将持续获益；龙头企业海外布局可以规避贸易摩擦，相关标的太阳纸业。家居板块：定制家居受去年以来房地产市场的严格调控、整装企业截流以及行业竞争日趋激烈等因素影响持续调整，门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2 / 6 围，相关标的欧派家居、尚品宅配；成品家居受出口退税比率提升影响，拥有出口业务的软体家居板块有望获益，顾家家居/喜临门/梦百合2017年外销占比为36%/22%/82%，软体板块还受益于人民币贬值和原材料TDI价格大幅下降，看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居龙头顾家家居，及自主品牌放量的喜临门。 【机械设备】先进制造、智能制造和工业互联网大概率是2018下半年机械板块的热点，应当适度配置国家重点布局的战略型先进制造业（锂电和半导体）、智能制造（核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网板块）板块，建议关注相关标的。 【电气设备】风电板块三季报业绩预告陆续披露，从已披露情况来看，产业链分化依旧显著：运营商盈利受弃风限电改善的影响有较大程度的增长；中游整机制造商业绩承压，主要是受整机招标价格持续下探的影响；受原材料价格维持高位的影响，零部件制造企业的业绩承受较大压力。当前时点我们认为整机依然是风电产业链中格局最好的环节，部分上市公司估值具备安全边际，建议关注整机板块市占率较高的企业，相关标的金风科技。 【国防军工】中央军民融合发展委员会第二次会议召开，强调强化责任担当，提高法制化水平，加快推动军民融合深度发展，5月首家科研院所（兵器58所）改制方案获批，科研院所改制、军民融合持续深入，行业基本面向好，看好军工板块长期投资机会。军工板块52家企业中已有28家企业发布前三季度业绩预告，业绩预增企业20家，板块三季度业绩整体上有望延续中报业绩增长趋势，关注季报发布情况和业绩较好、估值合理的主机厂如中直股份、中航沈飞、内蒙一机、中航机电、中航电子、中航光电、航天发展等。 ❖ 行业动态 【汽车】 1）日前，在世界智能网联汽车大会闭幕式上，工信部无线电管理局发布《车联网（智能网联汽车）直连通信使用5905-5925MHz频段的管理规定》，该频段规划用于智能网联汽车中核心的无线电直连通信，支持LTE-V2X技术在智能网联汽车的应用和发展，是我国乃至国际智能网联汽车产业发展过程中具有里程碑意义的事件，下一步将在国际电信联盟框架下加强国际合作协调，推动智能网联汽车频率使用全球或者区域统一。（第一电动网） 2）日前，宝能集团与江苏省昆山市人民政府签署了系列投资合作协议，双方将开展新能源汽车等项目合作，并在汽车电商销售领域建立战略合作关系。据悉，作为昆山市引进的首个整车项目，宝能此次的新能源汽车项目主要涵盖宝能汽车研究院、宝能汽车生产线、零配件生产基地和汽车产业发展基金等。截至目 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3 / 6 前，宝能集团落户昆明、杭州、西安、广州四地的新能源工厂前期规划年产能已超过230万辆。2017年3月，宝能集团旗下子公司宝能汽车有限公司成立，正式进军新能源汽领域。（电车资源网） 3）10月23日，国新办就2018年前三季度工业通信业发展情况举行新闻发布会。工信部副部长辛国斌在发布会上介绍，我国汽车产销基数已经很大，高速增长恐怕难以持续。但汽车产业也有很多积极因素：第一，行业的集中度在进一步提高，汽车行业销量排名前十家企业的销量占到总量的将近90%。第二，行业主营业务收入增长要高于产销量增速，前8个月行业主营业务收入同比增长8.8%。第三，新能源汽车保持了良好的发展势头，前三个季度新能源汽车的产销量同比增长幅度是73%和81%。考虑到老旧汽车报废更新和三、四线城镇需求，汽车行业的增长空间比较广阔。 【机械设备】工信部拟将“土工合成材料生产制造协同创新平台”等150个项目核定为2018年制造业“双创”平台试点示范项目，汉威科技、新安股份、老板电器、东软集团、东风汽车、工业富联、云天化、宇通客车、三丰智能、东方国信、苏交科、云内动力等多家上市公司入选。（工信部） 【电气设备】安徽省发布3个风电场核准前公示，包括高传固镇县杨连湖风电场项目（50MW）、安徽北控蒙城县陈桥风电场项目（50MW）、华祥阜南县洪河风电场项目（50MW）。（北极星风力发电网） ❖ 公司要闻 威唐工业(300707)：公司股东国经众新及国经精益拟自2018年11月13日至2019年2月11日，合计减持不超471万股，占公司总股本的3%。 川环科技(300547)：2018年前三季度归属于母公司所有者的净利润为9289.57万元，同比增长25.89%；营业收入为4.72亿元，同比增长3.68%；基本每股收益为1.1213元，同比减少9.16%。公司第三季度归属于母公司所有者的净利润为3358.73万元，同比增长21.74%；营业收入为1.42亿元，同比减少6.10%；基本每股收益为0.272元，同比减少减41.06%。 精锻科技(300258)：2018年前三季度归属于母公司所有者的净利润为2.29亿元，同比增长25.67%；营业收入为9.53亿元，同比增长19.04%；基本每股收益为0.5663元，同比增长25.68%。公司第三季度归属于母公司所有者的净利润为7067.44万元，同比增长22.86%；营业收入为3.09亿元，同比增长11.51%；基本每股收益为0.1745元，同比增长22.89%。 威华股份（002240）：公司拟收购盛屯锂业100%股权，从而实现对奥伊诺矿业75%股权的收购，交易标的估值为9.5亿元左右。盛屯锂业的主要资产为持有奥伊诺矿业75%的股权，奥伊诺矿业拥有四川省金川县业隆沟矿区锂矿的勘探权。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 4 / 6 截至目前，奥伊诺矿业已取得四川省环保厅的环评批复，通过了四川省国土资源厅的地质环境保护与土地复垦方案评审，采矿权证预计将于2018年年内取得。 周大生（002867）：2018年前三季度归属于母公司所有者的净利润为5.95亿元，同比增长42.99%；营业收入为35.41亿元，同比增长30.57%；基本每股收益为1.23元，同比增长33.70%。公司第三季度归属于母公司所有者的净利润为2.42亿元，同比增长58.67%；营业收入为14.17亿元，同比增长36.34%；基本每股收益为0.5元，同比增长56.25%。 通产丽星（002243）：2018年前三季度归属于母公司所有者的净利润为5429.28万元，同比增长7.26%；营业收入为10.19亿元，同比增长11.62%；基本每股收益为0.1488元，同比增长57.29%。公司第三季度归属于母公司所有者的净利润为2496.6万元，同比增长179.38%；营业收入为3.95亿元，同比增长14.17%；基本每股收益为0.0684元，同比增长179.18%。 三一重工（600031）：公司预计2018年前三季度净利润46.9亿-50.5亿元，同比增长160%-180%。报告期内，由于下游基建需求拉动、设备更新需求增长、人工替代效应、环保驱动、公司核心竞争力提升、国际化稳步推进等多重因素的推动，公司挖掘机械、混凝土机械、起重机械等设备销售持续强劲增长，市场份额进一步提升。 华东重机(002685)：公司2018年前三季度实现营收68.6亿元，同比增长118%，主要系不锈钢板块、数控机床业务快速增长所致；净利为3.45亿元，同比增长1367%。预计2018年全年净利为3.88亿元至4.5亿元，同比增长194%至241%。 圣阳股份（002580）：2018年前三季度归属于母公司所有者的净利润为1414.98万元，同比减少44.93%；营业收入为13.07亿元，同比增长9.03%；基本每股收益为0.04元，同比减少42.86%。公司第三季度归属于母公司所有者的净利润为327.85万元，同比减少63.79%；营业收入为4.62亿元，同比减少4.68%；基本每股收益为0.01元，同比减少50.00%。 星网宇达（002829）：2018年前三季度归属于母公司所有者的净利润为1991.91万元，同比减少47.52%；营业收入为2.77亿元，同比增长39.23%；基本每股收益为0.13元，同比减少45.83%。公司第三季度归属于母公司所有者的净利润为820.24万元，同比减少55.99%；营业收入为1.02亿元，同比增