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这篇报告主要关注计算机应用行业,特别是中小市值公司的活跃。报告指出,估值因素和低行业配比为中小市值公司提供了反弹的基础。公募基金重仓股的配比下降至历史底部区域,而行业景气度加速,中小市值公司的估值处于历史极低水平。此外,产品化-云-AI的产业升级仍是中长期投资主线,随着疫情防控和经济复苏,计算机行业景气度持续改善,收入利润快速增长。然而,报告也指出,人民币升值趋缓叠加流动性平稳,消费板块处于估值高位,政策出手干预大宗商品投机。