基金市场双周报：外资流入推升核心资产上涨，政策利好公募REITS蓄势待发
敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2021年5月31日 总量研究 外资流入推升核心资产上涨，政策利好公募REITS蓄势待发 ——基金市场双周报（20210517-20210528） 大类资产配置观点：高配港股和高评级债券，A股中高配大消费和碳中和大趋势下长期受益的板块；减配大宗商品和A股中周期类板块。股票方面，人民币升值引领近两周A股上涨，但由于人民币升值或不可持续，我们对未来A股市场走势持谨慎乐观态度。港股方面，我们仍维持年初全年港股将优于A股表现的判断，我们尤其看好短期的“估值复苏”和中长期的“新经济”的投资主题。债券方面，短期虽仍将以震荡行情为主，但长期应看好利率债与高评级信用债。大宗商品方面，监管层对大宗商品价格过快上涨现象予以了高度关注，大宗商品本轮上涨或也已进入尾声。黄金涨势难以持续，但原油仍将保持涨势。 近两周A股表现优异，三大指数继续反弹。受益于人民币升值导致的外资快速流入，近两周A股市场表现强劲，创业板指、深证成指、沪深300分别上涨6.54%、4.53%和4.12%。外资流入推升核心资产上涨，近两周食品饮料、休闲服务、电气设备涨幅居前，分别为8.51%、8.48%、6.69%。 主动权益型基金整体表现较为亮眼，涨幅前十的基金多配置新能源（车）、有色、化工等板块。东方阿尔法优势产业A（009644.OF）、新华鑫动力A（002083.OF）近两周收益率均超17%。股票指数型基金中新能源汽车主题基金表现抢眼。《新能源汽车产业发展规划》即将公布，产业支持政策相继落地，很大程度上推进新能源汽车产业的发展。QDII基金中配置港股的基金表现优异。近两周港股市场表现较好，恒指反弹，QDII基金涨幅前十中多为港股相关基金，其中易方达全球医药行业人民币（008284.OF）涨幅居前，约9.65%。纯债型基金中中长期纯债型基金表现较好。近两周纯债型基金涨幅前10均为中长期纯债型基金，其中中金恒瑞A（920007.OF）、平安双债添益A（005750.OF）近两周收益均超1.5%。混合债基中近两周排名前10的混合债券基金中有6只为可转债基金。华富可转债（005793.OF）近两周收益率为6.22%，位列第一。受益于金价持续上涨，近两周商品型基金中黄金ETF表现较好。 近两周各类基金规模均有小幅上涨，QDII基金规模增幅较大。股票型、混合型、债券型基金规模相比上上周分别小幅上涨0.66%、0.67%、0.57%，QDII基金规模相对上上周增幅为3.38%，相对去年末增幅约37.55%，规模增长速度较快。基金发行升温，偏债型、QDII基金发行规模相较上期大幅提升。由于对国内股市未来走向的担忧和国外市场的较好表现，偏债型、QDII基金发行规模大幅增加，相对上期分别增加231.52亿、49.17亿份。9只公募REITs蓄势待发，下周即将截止认购。下周待发行基金总募集目标为594亿份，有9只公募REITs将截止认购，募集目标从1亿到15亿份不等。 投资建议：我们推荐港股、A股中高配食品饮料、碳中和大趋势下长期受益的板块的基金。REITs基金下周即将截止认购，我们推荐新基金投资品种REITs。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险。历史业绩不代表未来。 作者 分析师：秦波 执业证书编号：S0930514060003 021-52523839 qinbo@ebscn.com 重要指数走势图 3,0003,5004,0004,5005,0005,5006,000沪深300 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 大类资产配置观点 ............................................................................................................ 4 2、 国内外市场表现 ............................................................................................................... 4 3、 基金市场表现 ................................................................................................................... 6 3.1、 主动权益型基金 ..................................................................................................................................... 7 3.2、 股票指数型基金 ..................................................................................................................................... 7 3.3、 纯债型基金 ............................................................................................................................................. 8 3.4、 混合债券型基金 ..................................................................................................................................... 8 3.5、 国际(QDII)基金 ...................................................................................................................................... 9 3.6、 商品型基金 ........................................................................................................................................... 10 3.7、 股票多空基金 ....................................................................................................................................... 10 4、 基金产品发行情况 ........................................................................................................... 11 4.1、 基金规模变动情况 ................................................................................................................................ 11 4.2、 新成立基金情况 ................................................................................................................................... 11 4.3、 待发行基金情况 ................................................................................................................................... 13 5、 投资建议 ......................................................................................................................... 14 6、 风险提示 ......................................................................................................................... 14 原点资产 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图1：近两周各大类资产表现 ............................................................................................................................. 5 图2：申万一级行业表现情况 ............................................................................................................................. 6 图3：各类基金指数表现情况 ............................................................................................................................. 7 表目录 表1：主动权益型基金近两周收益率前十（按近两周收益率排序，下同） ........................................................ 7 表2：股票指数型基金近两周收益率前十 ........................................................................................................... 8 表3：纯债型基金近两周收益率前十 .................................................................................................................. 8 表4：混合债券型基金近两周收益率前十 ........................................................................................................... 9 表5：QDII基金近两周收益率前十 ..........................................................................................
