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耐世特(01316.HK)业绩符合预期,下半年恢复强劲。公司2021年新订单为6.46亿美元,预计全年总预订量64亿左右。一季度新订单主要来自北美和亚太,EPS占比85%,CIS占比15%,90%新订单为新拿到的项目。公司在中国苏州工厂未来收入有望实现高速增长。我们预计公司2021年净利润为293百万美元,同比增长94.9%。我们维持买入评级,目标价为16.22港元。