风起朱格拉周期，机械景气上行东风已至

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本文主要讨论了风起全球朱格拉周期，机械设备行业景气持续上行的东风已至。作者认为，第三支箭——全球朱格拉周期启动，已经开始箭在弦上。机械设备行业的景气会有一轮新的周期性现象出现，因为从宏观视角看驱动力有三：疫情对于长期经济增长并没有产生金融危机阶段的实质性破坏，但刺激政策惯性充足；疫情加剧传统行业龙头集中度提升趋势；新技术行业的动能与确定性出现新的变化。此外，市场交易结构局部拥挤，机械板块配置价值凸显。作者从基本面和交易层面挖掘机械板块的配置线索，包括盈利持续改善是扩产的核心驱动力、海内外共振补库推升大宗商品价格、机械行业议价能力提升、市场交易结构局部拥挤等。最后，作者推荐了周期资源品和消费品设备，如杰瑞股份、纽威股份、郑煤机、弘亚数控等，并附上了重点推荐基金10只。