CBINSIGHTS-2020年企业风险投资报告（英文）-2021.3-60页

02020年全球CVC报告全面的数据驱动型全球企业观察2020年的风险投资活动。 1什么是CB见解？CB Insights帮助全球领先的公司通过数据而非观点来做出更明智的技术决策。我们的技术见解平台为公司提供全面的数据，专家见解和工作管理工具，以推动技术发展并改善运营。 CB Insights帮助永明金融更加有效地工作。它简化了我们的研究过程，并缩短了我们对新兴趋势的看法所需的时间。克里斯托弗·柯林斯（Christopher Collins）永明金融数字合伙业务助理副总裁 内容7全球CVC活动19亚洲CVC活动25欧洲CVC活动30美国CVC活动36CVC投资重点AI领域网络安全数字健康CPG金融科技先进制造 4 调查结果摘要概述：•全球CVC支持的交易是5年来首次下降：CVC支持的交易从2019年的创纪录高点3,416下降到2020年的3,359。同比温和下降1.7％，是由于2020年上半年的增长放缓，交易数量比2019年下降了5％。在2020年下半年反弹之前的水平。•全球CVC支持的资金达到了历史新高：尽管CVC支持的交易总体下降，但CVC支持的资金在2020年飙升至历史新高的$ 73.1B，比2019年增长了24％。•活跃的CVC数量略有下降：超过4年来，参与交易的CVC数量首次下降-从记录从2019年的984增加到2020年的979。•CVC退出种子阶段的交易：到2020年，由CVC支持的种子阶段交易数量同比下降10％，仅占CVC支持的交易数量的24％，为5年低点。•超级轮次吸引了CVC的注意：参与CVC的超级轮次（交易价值1亿美元）在2020年达到历史最高点182，与去年相比增长了48％。•GV，Salesforce Ventures和Intel Capital再次位居最活跃的CVC的榜首：高通创投（Qualcomm Ventures），联想（Lenovo）在2020年进入前十名资本和孵化器集团以及Slack基金。 注意：我们使用“ CVC支持的资金”和“ CVC支持的交易”来指代企业风险资本参与这些资金回合。5 调查结果摘要地理：•亚洲看到了由CVC支持的资金的复苏：到2020年上升至$ 22.1B，年增长率为33％，CVC支持的亚洲公司的资金从2019年的低迷中恢复过来。中国为反弹做出了重要贡献，CVC支持的国内公司的资金相比增加了68％到上一年。•由CVC支持的与北美和欧洲的交易减少，但资金增加：在北美和欧洲，CVC支持的交易均温和下降，但融资额却上升，这得益于CVC参与了两大洲1亿美元大型交易的创纪录水平。•硅谷在CVC支持的交易中所占份额较小：硅谷连续第三年在美国获得CVC支持的交易份额在2020年下降，创下35％的新低。波士顿和洛杉矶均获得了CVC支持的交易份额。投资重点领域：•对AI公司的CVC投资下降：这是5年来的首次，由CVC支持的交易和对AI公司的资金下降。与2019年的历史最高点相比，交易和资金分别下降了10％和2％。•CVC重新关注网络安全：在2019年CVC支持的网络安全公司交易减少之后，CVC参与了140笔交易破纪录的总金额$ 3.8B，2020年。•数字健康在CVC优先事项中处于中心地位：由CVC支持的数字医疗公司资金同比增长68％，达到历史最高点2020年，价格为$ 8.8B，同时交易也飙升至310的新记录。•金融科技的CVC活动下降：金融科技公司的CVC投资从2020年的历史高位回落，交易下降21％至416，CVC支持的资金下降14％至$ 10.8B。 注意：我们使用“ CVC支持的资金”和“ CVC支持的交易”来指代企业风险资本参与这些资金回合。6 G L O B A L C O R P O R A T E V E N T U R E C A P I T A L I N 2 0 2 0全球CVC活动 7 8G L O B A L L Y，C O R P O R A T E V E N T U R E C A P I T A L G R O U P S P A R T I C I P A T E D I N$ 73.1乙O F F U N D I N G A C R O S S3,359交易否2 0 2 08 尽管交易减少，但由CVC支持的资金仍创下新纪录在全球范围内，CVC在2020年参与了3,359笔交易，价值$ 73.1B。尽管从2019年到2020年，由CVC支持的交易减少了1.7％，但由CVC支持的资金同比增长了24％，达到历史新高。2020年最大的由CVC支持的交易是对中国半导体公司UNISOC的10亿美元私募股权投资，其中包括Haier Capital。全球CVC资金飙升至新纪录2016 – 2020年，全球每年公开的CVC支持的交易和资金3,2363,4163,3592,4962,181$32.9$38.5$63.3$59.1$73.120162017201820192020由CVC支持的资金（$ B）由CVC支持的交易9 $10.7 $7.2 $8.3 $6.6 $8.6 $10.9 $8.1 $10.9 $15.9 $15.1 $14.7 $17.7 $14.8 $16.9 $13.6 $13.8 $15.6 $17.7 $18.5$21.2在20季度第一季度Covid-19遭受冲击之后，CVC交易出现反弹季度资金在20年第四季度创下新高全球季度披露的CVC支持的交易和资金，2013年1季度– 20季度2020年上半年，由CVC支持的交易与2019年同期相比下降5％。20季度第1季度由774个CVC支持的交易是18季度以来的最低水平。但是，CVC活动有所反弹，下半年的交易量较上年同期增长了2％532 529 564 556700636 598 629 633881826 829 799899 869 849774839 881 865并在20年第四季度获得资金Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4达到创纪录的$ 21.2B。20162017201820192020由CVC支持的资金（$ B）由CVC支持的交易10 98497987272858320162017201820192020企业退出企业风险参与交易的CVC数量从2019年的984下降到2020年的979。这标志着CVC参与度为4年来首次下降，在此期间，活跃的CVC数量增长了68％。几家CVC在2020年进行了首次投资，包括Equinox Ventures，Goodyear Ventures和Snowflake Ventures。2020年参与交易的CVC更少2016年至2020年按年份划分的活跃CVC公司数量 11 47%33%18%44%36%19%39%40%17%18%19%北美的CVC支持的交易份额找到了底线在CVC支持的交易份额下降多年之后，北美的交易份额自2019年以来保持不变。亚洲的CVC支持的交易份额增长在2020年暂停，现在已经连续3年徘徊在40％左右。欧洲的交易份额保持在5-19％的狭窄范围（19-19％）内。亚洲的CVC支持的交易份额增长暂停2016-2020年按大陆分列的全球CVC支持的年度交易份额20162017201820192020北美亚洲欧洲其他1238%38%40%41% 20%20%22%24%24%80%80%78%76%76%20162017201820192020CVC是VC生态系统中的关键参与者到2020年，CVC投资者参与了所有VC交易活动的24％，这一数字与2019年相比没有变化。到2020年，约有33％的由CVC支持的交易不包括传统的VC联合投资者-较2019年的38％有所下降。在没有风险投资人的情况下，Salesforce Ventures参与的交易最多（20），其次是三菱UFJ Capital（17）和Habo Investment（16）。CVC参与了全部VC交易的近四分之一CVC参与VC支持的交易，2016年– 2020年由CVC支持的非CVC支持的13 CVC从早期交易中撤出种子阶段交易份额在2020年达到5年低点24％，交易数量下降10％种子轮交易在CVC交易中所占的份额较小2016年至2020年分阶段进行CVC投资10%11%10%9%10%同比-远大于CVC交易整体下降1.7％。到2020年，仍有435家CVC参与了这些交易，比2019年增加了25家。B系列和E系列交易占交易份额的很大一部分，与2019年相比每个增长1个百分点。9%18%29%28%201628%27%201727%27%201828%26%201910%21%28%24%2020种子系列A系列B系列CD系列系列E其他149%9%10%18%19%20% $20.2$10.1$20.6$14.4$27.3$18.3$23.4$15.4$28.6$20.82020年平均CVC交易规模增长由CVC支持的平均交易规模增至历史最高水平2020年为2860万美元。除D系列外，所有交易阶段的平均交易规模均同比增长至少15％。到2020年，平均VC交易规模（不包括CVC参与的交易）也达到了创纪录的2080万美元。由CVC支持的平均交易和仅由VC进行的交易之间的差距缩小至780万美元。平均CVC和VC交易规模之间的差距缩小2016年至2020年平均由CVC支持和仅VC的交易规模平均CVC交易规模（$ M）平均CVC交易规模（百万美元）1520162017201820192020 182123102573620162017201820192020CVC不会回避大型融资CVC参加了2020年的182百万轮新高，同比增长48％。超级轮融资占所有2020年CVC支持的交易的创纪录5％。到2020年，GV参与了22场大型融资，是大型融资中第二大最活跃的CVC投资者Salesforce Ventures的两倍。CVC参加了创纪录的超级轮融资CVC资助的大型融资（1亿美元），2016年– 2020年 16 GV仍然是最活跃的CVC9首都Dmall，SemiDrive，HOZ Medical，旋风GV（Google Ventures）再次成为最活跃的CVC，在2020年投资了81家独特的公司。Salesforce Ventures是一年来第二活跃的CVC，到2020年对独特的公司进行了70笔投资。高通风险投资公司，联想投资和孵化器集团以及Slack基金进入了最活跃的十大名单10霍普顿，乡村，网格，甜甜圈，Yac2020年的CVC。17秩CVC投资者选择2020年投资12讲台，石灰，邓佐，浮潜.AI，Verix，Alkira龚，BigID，DataRobot，Resily，Qatalog3SiFive，Synack，Anodot，Anyscale，Hypersonix4Neo Career，AppBrew，UPWARD，AWL5Bakkt，Onfido，At-Bay，Acerta，Voodle6SentinelOne，数字资产，RailYatri，NOTA7Matterport，MindTickle，Celona，floLIVE8Neo Career，FunPep，Minereye，MiraBiologics Salesforce Ventures在大多数独角兽交易中均超过了GV排名CVC投资者精选2020年投资蟑螂实验室，不和谐，农民事务2网络，InMobi，橄榄，讲台，条纹Collibra，Dataiku，Duolingo，Next Insurance，3解开4Sidecar Health，K Health，河马Salesforce Ventures参与了10家独角兽公司（$ 1B）在2020年。GV参与了7项独角兽交易，比2019年增加了一项。康卡斯特（Comcast）于2020年以3笔独角兽交易加入该榜单，落后于C