Q12021最全面的市场情报-来自最前沿太空投资季刊2021年第一季度 2021年第一季度$ 186.7乙自2012年以来的累计股权投资欢迎阅读《太空投资季刊》第2021年第1版。1,480独特的公司$ 4.5B第一季度投资77Q1公司数目接受投资封面图片由纽约证券交易所提供。这张照片显示了纽约证券交易所，在2019年，维珍银河公司通过与Special Purpose Acquisition Company（SPAC）Social Capital Hedosophia的合并，以代码$ SPCE的价格开始以上市公司的身份进行交易，可以说这迎来了当前的SPAC热潮。©太空资本2021在该领域进行了大量的投资经济方面，第一季度后期交易规模继续保持增长趋势，前10轮交易占该季度总投资的77％。在早期在此阶段，随着风险投资人努力部署他们在2020年筹集的历史资金，我们看到交易规模更大，估值更高，条款更宽松。持续的牛市，2021年开始疯狂公司竞相退出。投资者在第一季度的14个退出中清算了$ 6.8B的价值，这主要是由Applications中的收购和IPO驱动。但是，更多的退出正在与八家太空公司SPACs宣布今年到目前为止，代表了总计$ 16.0B的股权价值。预计关闭在第二季度，这些交易将为目标公司的资产负债表增加$ 2.9B的新现金。在宣布的八项SPAC合并中，有七项针对太空基础设施公司，这些公司专注于小型发射，卫星硬件和太空制造。这些公司在质量和风险;从公开市场的角度来看，大多数股票都是高度投机性的，有许多是在首次公开募股前和一些收益前的。但是有一些收入可观且实力雄厚支持其十亿美元估值的基本面。值得注意的是，虽然空间SPAC受到了广泛关注，但仅占总数的6％$ 54B待定的SPAC合并宣布了年初至今。我们欢迎SPAC获得更多资金提供给基础设施公司，但要谨慎对于没有可靠数据角度的公司而言，估值和增长目标可能无法实现。这对于公众市场的投资者来说是个好兆头，他们直到现在，人们被迫从场外观望太空经济的增长。投资该类别的一种新途径是通过4月初推出的ARK Investment的新太空ETF（$ ARKX）组合太空股票。 Cathie Wood的新ETF已经有望成为有史以来最成功的基金发行之一，前4天流入量超过4.45亿美元。我们期待至少看到另外几家航天公司上市在今年年底之前通过SPAC进行交易，这将增加可供添加到ETF的可用期权池。但是，由于所持股份的构成，ARKX在社交媒体上受到了不少批评。该基金包括一些大型航空航天和国防承包商，大多数人与太空相关联的基础设施公司，但该ETF的最大持股是Trimble（$ TRMB），一家分销公司，于1984年为我们带来了第一批商用GPS接收机（查看更多：但是，ARK的投资具有明显的一致性我们在《太空资本》杂志上发表的论文认为太空技术是推动全球经济发展的“隐形骨干”。 GPS，地理空间情报和卫星通信在最主要的行业，来自农业和物流零售，市场营销和金融。我们最喜欢的选择ARKX ETF列表为Deere＆Company（$ DE）。几十年来，拖拉机一直在利用太空技术进行自动驾驶，而AgTech早已采用了这种技术。卫星图像以实现精确耕作。如我们所愿说：就像今天的每个公司都是科技公司一样，明天的每个公司都将成为太空公司。®3 太空的崛起初创企业今年迄今为止2012年至今的累计股权投资地域投资总额1,480$ 186.7乙股权投资$ 4.5B轮数早期投资2早期回合1% 1%3%7%美国中国接受投资的公司数航天公司的股权投资781.89亿美元323%5%5%28%47%英国新加坡印度尼西亚印度加拿大法国其他1在过去的10年中，在太空经济中，有1,480家独特的公司进行了186.7B的股权投资，其中美国和中国的投资额最大，占全球总数的75％。投资者在太空中部署了另外的$ 4.5B公司在Q1，这是在2020年Q2的创纪录季度之后的连续第四个下降的投资季度。但是，走向更大，后期阶段交易的趋势在Q1继续，排名前10的交易占$ 3.5B或（77％）该季度的总投资。早期活动保持健康，占第一季度完成的回合的41％。在基础设施投资创纪录的一年之后，该堆栈现在占过去10年总投资的18％。按阶段•按阶段投资额•圆股$ 3.5乙$ 3.0乙$ 2.5乙$ 2.0乙$ 1.5乙种子系列A系列B系列C后期3其他4叠层投资总额叠层投资总额$ 1.0乙3%18%$ 40乙应用程序分发基础架构600$ 0.5乙$0种子系列A系列B系列C后期3其他479%$ 30乙$ 20乙轮数400往更大，后期交易的趋势继续，在第一季度的后期/其他回合中投资了$ 3.4B。总体而言，前10轮投资占$ 3.5B，占年初至今总空间投资的77％。第一季度又有78轮结束（Q / Q下降1％）。早期交易活动保持良好状态，共有32轮交易，占年初至今所有交易次数的41％。在“应用程序”中，回合数量Q / Q减少了12％，基础设施回合减少了14％，而分发回合增加了33％。$ 147.6乙$ 6.1乙应用分布$ 10乙200 按技术分类•按季度划分的投资额和交易额$ 33.4乙2005谷歌地图发射了基础设施20082009SpaceX首次成功商业发布SpaceX降落轨道助推器$ 10乙$ 8乙$ 6乙$ 4乙10050应用程序分发基础结构交易计数第一季度的轮数7819781984配备GPS的iPhone 3G2001可重用性Planet Labs整个图片地球日报优步达到1MSpaceX发射了机组人员的任务，引来了$ 2乙投资者在第一季度向太空公司部署了另外的$ 4.5B，这是在2020年第二季度创纪录的季度之后投资连续第四个季度下降。导航星I GPS发射了第一商业GPS接收器gpsOne 支 持启用GPS移动设备日常用户，并扩展到250多个城市商业的航天$02020年第一季度2020年第二季度2020年Q32020年第四季02021年第一季度基础设施和应用程序投资下降了11％Q / Q至$ 2.4B。1.“其他”由各自所占资金不足1％的国家组成。42.早期阶段包括种子前，种子和A轮。3.后期阶段包括D轮和流动性回合。4.“其他”包括杰夫·贝索斯（Jeff Bezos），埃隆·马斯克（Elon Musk），理查德·布兰森（Richard Branson）和罗伯特·比格罗（Robert Bigelow）的非传统投资和自有资本，这些人被归类为通过未分类回合为其自己的公司提供大量投资（数亿美元）的个人投资者。18%27%13%6%14%22%5 卫星媒体与教育后勤 发射信息与研究产业轮数 基础设施自2012年以来的股权投资总额$ 33.0乙年度投资来源$ 10乙$ 8乙$ 6乙$ 4乙$ 2乙$0200150100500累计投资地理美国英国中国法国日本加拿大以色列其他6按阶段•累计投资额$ 13乙$ 11乙$ 9乙$ 7乙$ 5乙$ 3乙$ 1乙按阶段•累计圆份额种子系列A系列B系列C后期3其他4在第一季度的驱动下，另外$ 1.9B投资于基础架构堆栈在SpaceX（8.5亿美元）和OneWeb（4亿美元）中进行大型轮次。在在过去的十年中，447家基础设施公司已募集了$ 33.0B的累计股权投资，从根本上增加了对轨道的访问，启用了小型卫星的分布式网络，并为无处不在的全球连接奠定了基础。自2012年以来，美国公司在全球太空基础设施投资中占主导地位，占总资本的63％。过去10年中，英国的基础设施投资已增长至16％，这主要归功于对OneWeb的投资。中国通过“一带一路”倡议对基础设施发展采取的独特方法意味着，太空将有可能继续在中国的未来中发挥越来越重要的作用。种子系列A系列B系列C后期3其他4在第一季度，对发射和卫星的投资继续集中在后期阶段，反映了资本强度这些行业中。自2012年以来，对基础设施公司投资的资本中有67％已进入后期阶段和其他阶段。同期的早期公司仅获得了13％的资本。自2012年以来，“后期”和“其他”轮融资占投资总额的67％，而早期轮次则占投资总额的75％总股本回合，反映出新公司的健康发展我们预计在未来几年内会成熟。按行业7 •累计投资额按行业划分•累计股票份额热门交易25美分硬币部门退出$ 20乙$ 15乙$ 10乙$ 5乙$0$ 14乙$12乙25$10乙20$8乙15$ 6乙10$ 4乙$2乙5$00在第一季度对Launch进行了另外的$ 1.1B投资，使该行业在过去十年中的累计投资达到$ 19.9B，其中74％投资于重型发射，反映了部门。第1季度在卫星上投资了另外的$ 0.9B，使十年总数达到了$ 11.4B，这导致了该领域的架构从功能强大的单个卫星节点到低成本的分布式网络的重新架构。尽管自2012年以来，Launch获得了最多的投资，但卫星行业的交易活跃度最高，其中49％总回合份额。最活跃的行业包括制造业和“地球观测”，在过去十年中占卫星产业回合的75％。这项创新为分布式卫星网络和动态地理空间功能奠定了基础。第4季度前10大交易交易额为$ 1.8B，占该季度总投资额的95％，其中有$ 1.3B投资于第7笔交易美国公司（占总值的72％）向一家英国公司投资了$ 0.4B。公司，向一家韩国公司投资了9700万美元，为一家韩国公司投资了1500万美元中国公司。投资者通过Q1的四个基础设施出口清算了价值$ 0.7B的资产。在过去十年中，几乎所有基础设施出口都以收购的形式出现。但是，已经宣布了另外七项太空基础设施SPAC合并，预计将在第二季度完成。5.“其他”包括基金会，私募股权，主权财富基金，共同基金，人群平台。66.“其他”由芬兰，新加坡，阿根廷和其他国家/地区组成，每个国家/地区所占资金不足1％。7.请参阅行业细分图表。72%1%1%5%4%8%16%63%其他5企业风险投资天使/个人轮数 3%3%10%9%58%17%卫星506发发射283发太空港作战3发非空间4轮公司圆形的数量太空XO系列8.5亿美元OneWeb系列E4亿美元ABL太空系统系列C1.7亿美元公理空间系列B1.3亿美元萨特雷克倡议公司的9700万美元全方位空间系列C6000万美元本影实验室系列A3200万美元PlanetiQ系列B1900万美元吉泰系列B1700万美元通讯社系列C1500万美元 其他5公司的风险投资天使/个人 轮数定位，导航，定时地球观测通信轮数分配自2012年以来的股权投资总额$ 6.1乙年度投资来源$ 2.0乙$ 1.5乙$ 1.0乙$ 0.5乙$0累计投资地理40200美国中国英国以色列韩国比利时其他8按阶段•累计投资额$ 2.5乙$ 2.0乙$ 1.5乙$ 1.0乙$ 0.5乙按阶段•累计圆份额种子系列A系列B系列C后期3其他4自2012年以来，美国和中国公司在分销领域吸引了大部分资金，分别占40％和$0种子系列A系列乙 系列C后期3其他4在第一季度的6轮部署中，另外的$ 0.2B风险投资人。在过去的10年中，目前在265轮投资中，对分销公司的投资为$ 6.1B。堆栈这一层的投资包括用于连接和处理数百个地面用例的数据的硬件和软件。分别为36％。对美国分销公司的投资占了Comms的大部分资本。其中包括Skylo Technologies，这是一家使用GEO卫星提供无处不在的IoT的公司。对中国分销公司的投资主要集中在PNT上，其中包括领先的高精度定位服务提供商Qianxun SI。自2012年以来，分配的资本中有64％已投资到后期阶段和其他阶段。同期的早期公司仅获得了13％的资本。在堆栈这一层的投资正变得越来越面向软件和大数据。自2012年以来，早期阶段的融资占发行总额的65％。这可能意味着相对于其他层面而言，该层次的更高层次的实验级别和较少的突围公司。按行业•累计投资额按行业划分•累计股票份额热门交易25美分硬币部门退出$ 4乙$ 3乙$ 2乙$ 1乙2%通讯技术定位，导航，计时地球观测制造与零件$4乙10$ 3乙$2乙5$0定位，导航，计时通讯技术地球观