产品市占率持续提升，Q1业绩高增

中国重汽（000951.SZ）发布2021年一季度业绩报告，公司实现营收206.78亿元，同比增长151.86%，归母净利润6.03亿元，同比增长129.61%。公司持续研发投入，产品竞争力增强，市占率持续提升。同时，公司降本增效改革取得成效，运营质量持续提升，盈利能力有望进一步增强。我们预测公司2021年至2023年归母净利润分别为20.6亿元、21.9亿元和24.7亿元，净资产收益率分别为23.1%、20.5%和19.2%。我们维持“买入-A”的投资评级。