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东方证券股份有限公司发布研报,对今世缘进行点评。今世缘21Q1业绩稳健增长,增速环比提升,产品结构持续升级,合同负债增长亮眼。毛利率稳定提升,盈利能力改善。预计四开/对开批价分别为410/255元左右,稳中有升;21Q1公司对四开提价,新四开动销展开,有望推动批价继续上行。V系列是未来核心增长点,占比逐步提升,拉动作用加大;消费者对清雅酱香V9反馈积极,有望进入放量正轨。公司21年营收目标59亿元,争取66亿元,看好全年盈利增速。预计2021-2023年每股收益分别为1.60、1.99和2.41元。维持买入评级。