敬请参阅最后一页免责声明 -1- 证券研究报告 2018年09月16日 机械设备行业 国内半导体设备Q2增长51%，锂电设备有望开启新一轮招标 ——2018年机械行业周报9月第3期 行业研究周报 郭泰（分析师） 何宇超（分析师） 陈皓（联系人） 021-68865595 guotai@xsdzq.cn 证书编号：S0280518010004 021-68865595 heyuchao@xsdzq.cn 证书编号：S0280518080001 010-83561000 chenhao1@xsdzq.cn 证书编号：S0280118040008 本周重点推荐组合：天地科技、郑煤机、锐科激光、日机密封、华测检测、亚威股份、艾迪精密、恒立液压、东方电缆、中铁工业。 本周先进制造技术之服务机器人：服务机器人依靠人工智能技术突破，正加速向各应用场景渗透；根据IFR的数据和预测，2017年全球市场约70亿美元（+29.5%），2018-2020年维持30%以上复合增速，国内市场发展更快，2017年国内市场规模12.8亿美元（+36.2%），未来三年复合增速超过45%。  激光产业：沧州激光产业园两个院士工作站获批、江门激光博览会成功举办，表明激光行业持续受到各地区的关注和支持；随着锐科激光等企业的发展，未来高功率激光器国产化进程将继续加快，带动激光装备成本下降将进一步促进激光装备的需求，国产激光器和激光装备优势企业将迎发展机遇。  智能制造：8月国内工业机器人销量增长9%（增速较6-7月份有所回升），碧桂园计划5年至少投资800亿元用于机器人产业发展，长虹美菱将从西门子引入行业第一的MES数字化技术系统，均表明智能制造的高景气度。我们认为行业在快速发展的同时也将逐步进入整合期，未来有核心技术、关键零部件生产能力的企业有望凭借渠道、成本、大客户等优势逐步提升市占率。  半导体设备：2018Q2全球半导体制造设备销售额为167亿美元（环比-1%、同比+19%），国内销售额为37.9亿美元（环比+44%、同比+51%），表明全球半导体制造向中国大陆转移的趋势持续；中芯国际14nmFinFET技术在二季度达到95%的良率并开始客户导入，预计2019年上半年实现量产。参考中芯国际的量产节点，我们认为国内晶圆项目将在2019-2020年进入扩产阶段，国产IC装备优质供应商将获得大批量供应机会，迎来历史发展机遇。  锂电设备：先导智能获签CATL9.15亿订单，赢合科技获签LG化学19台卷绕机的采购合同，之前科恒股份、大族激光均公告获签CATL大订单，以CATL为代表的动力电池企业有望开启新一轮的设备招标。此外，目前动力电池市场格局集中度较高，中小企业电池产能利用率较低、扩张意愿弱，未来行业扩产需求主要来自于龙头企业，绑定大客户的优质企业将持续受益。  3C自动化设备：苹果发布新一代iPhone，两款高端机型均使用史上色彩显示精准度最高的OLED显示屏；2018Q2全面屏手机出货率达到50%。OLED应用范围和渗透领域越来越广，我们测算2018-2020年国内主要LCD和OLED产线投资额度分别为3295亿元和2777.78亿元，设备投资额将达2300亿和1943亿元，给自动化设备的生产企业带来良好的发展机遇。  油服及能源设备：中国石油与俄罗斯国家石油公司、俄罗斯天然气工业石油股份公司签署了技术合作协议，将在俄罗斯上游勘探开发领域展开合作，进一步加强双方的全面战略合作。我们认为对于国内油、气的开发，陆上常规油气田的资源储藏潜力逐渐减小，非常规油气和海上油气将成为长期的重要方向，将给压裂设备和海上油服装备带来需求。  风险提示：国内固定资产投资放缓，相关政策落地低于预期 推荐（维持评级） 行业指数走势图 相关报告 《各地智能制造持续推进，油气装备迎来中长期发展机遇》2018-09-09 《传统领域经营质量改善，新兴制造维持快速增长》2018-09-03 《2018H1煤机需求持续复苏，激光产业持续受到资金亲睐》2018-09-02 《国内大功率激光装备需求旺盛，重庆设500亿半导体产业基金》2018-08-18 《江苏省激光制造项目列入PPP试点，7月动力电池装机同比增29%》2018-08-18 -36%-29%-22%-15%-8%-1%6%13%2017/09 2017/12 2018/03 2018/06 2018/09 机械设备 沪深300 2018-09-16机械设备行业 敬请参阅最后一页免责声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 本周先进制造技术—服务机器人 ................................................................................................................................... 4 1.1、 服务机器人逐步依靠人工智能技术向智能化发展 ............................................................................................ 4 1.2、 2020年我国服务机器人市场将突破40亿美元 ................................................................................................. 4 2、 本周行业核心观点及细分行业信息更新 ....................................................................................................................... 6 2.1、 激光产业：沧州激光产业院士工作站获批，江门举办激光博览会 ................................................................ 6 2.2、 智能制造：8月工业机器人销量同比增长9%、碧桂园计划五年内在机器人领域投入至少800亿元 ....... 6 2.3、 检验检测认证：认可与检验检测监督管理司成立 ............................................................................................ 9 2.4、 3C自动化：新一代iPhone搭载史上最强OLED，2018Q2全面屏智能手机出货率突破50% ................... 9 2.4.1、 新一代iPhone发布，搭载史上最强OLED屏 ...................................................................................... 9 2.4.2、 2018Q2全面屏智能手机出货率突破50% ............................................................................................ 10 2.5、 半导体设备：2018Q2中国半导体设备销售额同比增51%，中芯国际预计2019H1量产14nm产品 ...... 10 2.5.1、 2018Q1全球半导体设备销售额达167亿美元，中国地区达37.9亿美元 ........................................ 10 2.5.2、 中芯国际14nmFinFET技术预计于2019年上半年量产 ..................................................................... 11 2.6、 锂电设备：先导智能、赢合科技获签订单，CATL开始量产三元软包电池 ............................................... 12 2.6.1、 赢合科技获得LG化学19台卷绕机订单，先导智能获得宁德9.1亿订单 ...................................... 12 2.6.2、 CATL开始量产供应三元软包动力电池 ............................................................................................... 12 2.7、 油服及能源设备：EIA原油库存下降529.6万桶，中国石油与俄油、俄气公司签署合作协议 ............... 13 2.8、 工程机械：全球高空作业平台租赁企业50强出炉 ........................................................................................ 13 2.9、 轨道交通：前8月全国铁路完成投资4612亿元，成蒲铁路拟于11月底前开通营运 .............................. 16 3、 重点覆盖公司估值表 ..................................................................................................................................................... 17 图表目录 图1： 机器人分类情况 .......................................................................................................................................................... 4 图2： 服务机器人部分产品 .................................................................................................................................................. 4 图3： 预计2020年全球服务机器人市场达157亿美元 .................................................................................................... 5 图4： 全球服务机器人分类占比情况（2018年） ............................................................................................................. 5 图5： 预计2020年中国服务机器人市场达40亿美元 ...................................................................................................... 5 图6： 中国服务机器人分类占比情况（2018年） ............................................................................................................. 5 图7： 2018年1-8月工业机器人产量累计同比增长19.4% ...............................