休闲服务行业周报：中秋、国庆双节临近，关注出境游和景区板块

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 。 中秋、国庆双节临近，关注出境游和景区板块 证券研究报告 所属部门 । 股票研究部 报告类别 । 行业周报 所属行业 । 文化娱乐/休闲 报告时间 । 2018/9/16 分析师 欧阳宇剑 证书编号：S1100517020002 021-68595127 ouyangyujian@cczq.com 联系人 尤 鑫 证书编号：S1100116080008 021-68595231 youxin@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦21层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——休闲服务行业周报（20180916） ❖ 川财周观点 本周休闲服务板块受市场整体影响小幅下调，其中景区板块因国有景区门票降价政策的持续推动，下跌2.27%，酒店板块因近期行业出租率下滑的影响，下跌0.67%。根据国务院公布的假期安排，今年中秋节为9月22日至24日放假，国庆节为10月1日至7日放假。根据多家OTA平台的数据看，国内游方面，三亚、厦门、北京、成都、西安等均为热门城市。出境游方面，日韩和东南亚各国仍是中国游客出游的热门目的地，且出境游预计消费同比增长约20%。我们认为，在未来中秋叠加十一假期的驱动下，出境游和景区板块将迎来客流量的高峰期，具有一定的投资机会。相关标的：宋城演艺（300144）、众信旅游（002707）、凯撒旅游（000796）。同时建议关注近期震荡调整但行业景气度稳定向好的免税板块。相关标的：中国国旅（601888） ❖ 市场表现 本周川财文化娱乐指数下跌1.95%，收于 8073.53点。沪深300指数下跌1.08%，休闲服务指数下跌1.91%。板块共5支个股上涨，27支个股下跌，涨幅前3的分别是西安旅游（2.85%）、凯撒旅游（1.77%）、大连圣亚（1.49%）；跌幅前3的分别是云南旅游（-20.88%）、科锐国际（-14.88%）、长白山（-8.02%）。 ❖ 公司公告 1、中国国旅（601888）：公司发布关于持股5%以上股东计划减持股份的预披露公告。公司于2018年9月12日收到公司持股5%以上股东CareerHK出具的《股份减持计划告知函》，持有公司无限售流通股24,335,100股（占公司总股本的13.52%）的股东CareerHK计划以集中竞价、大宗交易或协议转让方式减持公司股份19,800,000股（占公司总股本的11.00%）。 ❖ 行业动态 1、 根据韩国旅游发展局的数据显示：2018年7月，中国赴韩游客共计41.03万人次，同比增长45.9%。1-7月，中国赴韩游客累计共计258.09万人次，同比增长1.8%。自2018年3月以来，中国赴韩游客已经连续5个月保持正向增长。（韩国旅游发展局） 2、文化和旅游部、国务院扶贫办在湖南省召开全国乡村旅游与旅游扶贫工作推进大会。会议提出，要从农村实际和市场需求出发，完善乡村基础设施、优化旅游环境、丰富旅游产品；在旅游扶贫上，要注重利益分配，发挥产业优势；对深度贫困地区要启动编制旅游规划，指导当地开发一批“小而精、精而美”的旅游产品，加强对乡村旅游经营户、能工巧匠传承人、导游等群体的培训。（品橙旅游） ❖ 风险提示：国内旅游市场增速不及预期。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/9 正文目录 一、川财周观点 ..................................................................................................................... 4 二、市场行情回顾 .................................................................................................................. 4 2.1指数、板块涨跌幅 ........................................................................................................ 4 2.2个股表现 ...................................................................................................................... 5 三、行业动态 ......................................................................................................................... 6 3.1公司公告 ...................................................................................................................... 6 3.2行业资讯 ...................................................................................................................... 7 风险提示 ................................................................................................................................ 8 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/9 图表目录 图 1： 餐饮旅游指数与沪深300（2018年至今） ..................................................................... 4 图 2： 本周行业涨跌幅对比 ......................................................................................................... 5 表格 1. 板块个股涨幅前5 .............................................................................................................. 5 表格 2. 板块个股跌幅前10 ............................................................................................................ 6 表格 3. 公司公告 ............................................................................................................................. 6 表格 4. 行业要闻 ............................................................................................................................. 7 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 4/9 一、川财周观点 本周休闲服务板块受市场整体影响小幅下调，其中景区板块因国有景区门票降价政策的持续推动，下跌2.27%，酒店板块因近期行业出租率下滑的影响，下跌0.67%。 根据国务院公布的假期安排，今年中秋节为9月22日至24日放假，国庆节为10月1日至7日放假。根据多家OTA平台的数据看，国内游方面，三亚、厦门、北京、成都、西安等均为热门城市。出境游方面，日韩和东南亚各国仍是中国游客出游的热门目的地，且出境游预计消费同比增长约20%。我们认为，在未来中秋叠加十一假期的驱动下，出境游和景区板块将迎来客流量的高峰期，具有一定的投资机会。相关标的：宋城演艺（300144）、众信旅游（002707）、凯撒旅游（000796）。同时建议关注近期震荡调整但行业景气度稳定向好的免税板块。相关标的：中国国旅（601888）。 二、市场行情回顾 2.1指数、板块涨跌幅 本周，餐饮旅游指数相对沪深300指数下跌0.82%，其中餐饮旅游指数下跌1.61%,沪深300指数下跌1.08%。 图 1： 餐饮旅游指数与沪深300（2018年至今） 资料来源：Wind，川财证券研究所 -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%餐饮旅游(中信)沪深300 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 5/9 在板块对比中，餐饮旅游在29个行业指数中排名第14位。石油石化、汽车和家电板块表现突出。 图 2： 本周行业涨跌幅对比 资料来源：Wind，川财证券研究所 2.2个股表现 本周，餐饮旅游板块震荡下调，共5支个股上涨，27支个股下跌。涨幅前5的分别是西安旅游（2.85%）、凯撒旅游（1.77%）、大连圣亚（1.49%）、桂林旅游（0.33%）、首旅酒店（0.06%）。 表格 1. 板块个股涨幅前5 项目 名称 周涨跌幅 最新收盘 市值(亿) 收入E (百万) 利润E (百万) 动态市盈率 TTM市盈率 PEG 月涨跌幅 年涨跌幅 000610.SZ 西安旅游 2.85 6.85 16 0 0 0 -90 0.0 6.5 -41.6 000796.SZ 凯撒旅游 1.77 8.61 69 9222 339 20 42 0.5 2.6 -38.8 600593.SH 大连圣亚 1.49 25.22 32 384 69 47 56 2.1 1.9 27.3 000978.SZ 桂林旅游 0.33 6.10 22 626 76 29 41 0.8 1.3 -25.7 600258.SH 首旅酒店 0.06 17.85 175 8967 878 20 24 0.6 -3.1 -20.4 资料来源：Wind，川财证券研究所 跌幅前5的分别是云南旅游（-20.88%）、科锐国际（-14.88%）、长白山（-8.02%）、曲江文旅（-7.73%）、西安饮食（-6.67%）。 -1.61%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%石油石化汽车家电电力设备银行电力及公用事业国防军工房地产非银行金融食品饮料交通运输有色金属建筑餐饮旅游机械煤炭农林牧渔综合商贸零售基础化工轻工制造通信纺织服装钢铁传媒计算机电子元器件建材医药 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 6/9 表格 2. 板块个股跌幅前10 项目 名称 周涨跌幅 最新收盘 市值(亿) 收入E (百万) 利润E (百万) 动态市盈率 TTM市盈率 PEG 月涨跌幅 年涨跌幅 002059.SZ 云