虹软科技中报点评:公司实现营收6.83亿元,同比增长21.03%;实现归母净利润2.51亿元,同比增长19.53%;扣非归母净利润1.96亿,同比增长18.15%。公司智能手机业务稳步增长,实现营收5.99亿元,同比增长10.25%;智能驾驶业务营收0.68亿元,较19年翻三番,营收占比提升7pp。但由于智能驾驶业务处于初步切入阶段,毛利率低于手机业务,20年整体下滑3.7pp。未来考虑智能驾驶业务占比持续快速提升,公司毛利率将会结构性下滑,但我们仍看好公司从单一业务结构调整为手机车载双开花模式,1+2+N战略有效提高公司抗风险能力。业务调整阵痛期过后,车载赛道将成为公司未来高增长引擎。
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