豆粕期权周报：标的偏强震荡 期权隐波上升

➢注：本报告成交持仓数据为单边计算。 ONTENTSC化学课件：www.1ppt.com/kejian/huaxue/ 生物课件：www.1ppt.com/kejian/shengwu/ 地理课件：www.1ppt.com/kejian/dili/ 历史课件：www.1ppt.com/kejian/lishi/ 标的行情回顾期权行情回顾期权策略推荐1.11.21.3 本周CBOT大豆偏强运行，周线收于1433.25美分/蒲式耳，环比上涨2.14%；DCE豆粕窄幅震荡，指数周线收于2483元/吨，环比微跌。 豆粕期权本周总成交量425721手，环比微升；总持仓量373142手，环比增加10%。 M2109系列期权总成交398987手，环比上升113%；周末总持仓量350756手，环比上升9%。持仓量PCR微降，最新值为1.14。 本周豆粕主连短期历史波动率微升，主力合约系列期权隐含波动率上升，最新值为18.54%。 从期限结构来看，当前豆粕主连短期历史波动率大于长期历史波动率，10日HV最新值为26.08%，高于均值水平。 美豆期末库存符合市场预期，巴西大豆发运量较大，预售速度下降；阿根廷大豆产量预期再次调低。油厂开机率回升；豆粕库存变化不大。下游成交好转。粕价偏强震荡，期权隐波上升，买入虚值看涨期权为主。 Text ➢➢➢➢➢➢➢➢➢➢➢➢ ➢➢➢➢➢➢➢➢➢➢➢➢ 公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号销售热线：15172542213（江经理）公司网站：www.mfc.com.cn产业研究中心：公众号meyqhyjy