山东省近日印发文件《全省落实“三个坚决”行动方案（2021—2022年）》，涉及省内煤焦钢行业产能淘汰，要求2021年内退出煤炭产能3400万吨。淘汰矿井均为炼焦煤矿，主产煤种主要为炼焦煤品种，将进一步加剧全国炼焦煤紧供给格局。炼焦煤供给整体趋紧，需求端或稳中向好，供给偏紧基本面下，山东去产能将加剧缺口形成，省内及周边区域龙头企业有望形成替代，同时炼焦煤资源稀缺性更加突出，支持煤价走强，量价均利好焦煤龙头标的。建议关注焦煤龙头之山西焦煤、平煤股份、淮北矿业、盘江股份、潞安环能（喷吹煤）；山东煤炭龙头之兖州煤业。此外，山东省新旧动能转换，利好产业转型标的，建议关注金能科技（山东煤焦化龙头转型PDH，副产氢综合利用）、美锦能源（构建氢能全产业链，在青岛布局氢能产业园）、兖州煤业（收购鲁南化工发展高端煤化工）。
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