本周通信行业表现较差，通信（中信）指数下跌1.88%，跑赢同期沪深300指数（-2.45%），在30个中信一级行业中排第25。建议关注业绩向好，处于高景气赛道，且估值较低标的。目前是运营商进行大规模招标集采的密集期，可以密切关注运营商5G三期招标集采情况。大方向上主要关注：（1）主设备商。今年运营商整体资本开支平稳增长，叠加工信部推进“双千兆”工作，预计通信相关新基建投资价值显现；（2）5G to B应用层。诸如工业互联网、物联网、以及To B的各类行业信息化解决方案提供商会迎来投资机会；（3）运营商。虽然运营商的减速降费仍在被强调，但影响已比较有限，行业竞争环境趋向良性、5G规模商用和产业互联网有望提升ARPU，行业基本面和估值向好。
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