报告总结：广汽埃安行业领先，新能源汽车大时代不会缺席。广汽埃安前瞻性布局纯电造车平台，具备显著的领先优势。2021年，广汽埃安将迎来新品周期，包括Aion Y、Aion V和Aion LX等车型，预计销量有望突破10万辆，同比增长50%以上。广汽传祺有望底部反转，换购大趋势将推动其销量增长。此外，广丰广本进入产能、产品和渠道的快速扩张期，2021-2022年将陆续推出凌尚、换代汉兰达、塞纳等重磅车型，有望给广汽带来显著的业绩弹性。预计公司2021-2023年归母净利润分别为97.2、145.3、178.9亿元，对应当前市值，PE分别为11.0、7.3、6.0倍，维持“买入-A”评级。
