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国瓷材料(300285.SZ)深度报告:布局优质赛道,新材料巨擘扬帆远航。国瓷材料是汽车尾气后处理领域的领军企业,旗下GPF和TWC产品已进入国内主要汽油机主机厂公告目录,柴油机用SCR和DPF也已完全实现批量生产并通过国外主要催化剂公司验证,有望持续抢占两大巨头市场份额,享受进口替代行业红利。国六政策逐步落地,载体市场有望翻倍。此外,船舶尾气污染不容小觑,船机市场迎来用量高峰。多国计划加速欧六进程,出口空间广阔。投资建议:预计公司2021-2023年每股收益分别为0.75、0.98和1.20元,对应PE分别为58、45和36倍。