博览世界 科技为先 1 广西博世科环保科技股份有限公司 2018年半年度报告 （公告编号：2018-104） 2018年8月 博览世界 科技为先 2 第一节 重要提示、目录和释义 本公司董事会、监事会及全体董事、监事、高级管理人员保证本半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人宋海农先生、主管会计工作负责人陈琪女士及会计机构负责人（会计主管人员）周晓华女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均亲自出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司2018年半年度报告中的财务报告未经审计。 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司计划2018年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 博览世界 科技为先 3 对半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示 □ 适用 √ 不适用 本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素 （一）负债规模与资产负债率较高带来的偿债风险 2015年末、2016年末、2017年末和2018年6月末，公司负债规模分别为67,294.88万元、127,850.85万元、262,721.02万元和370,209.04万元，负债规模呈较快上升趋势，资产负债率分别为64.58%、55.65%、67.00%和72.62%，资产负债率整体处于较高水平。公司处于高速发展期，随着公司承做项目数量、订单金额的不断增加，公司业务发展对营运资金的需求随之增大，依靠公司自身的资金积累短期内已经无法满足公司快速发展的需求，若公司未来经营过程中出现营运资金不足的情形，将给公司带来一定的偿债风险。 为应对资产负债率较高对公司造成的影响，确保项目的顺利实施和业务开拓，公司制定了高效的资金运用规划，搭建资金管控平台，积极拓展资本市场多层次融资渠道，稳步推进股权融资、债券融资等再融资事项，通过自身经营积累、加大应收账款回款力度、金融机构贷款、适用各类优惠扶持政策等方式不断拓宽资金来源渠道，节约资金成本，确保满足公司营运资金需求，有效降低可能出现的偿债风险。 （二）经营规模扩大后的管理风险 随着PPP模式在环保行业的广泛推行，以及公司稳步推进国内外并购，公司资产规模和业务规模的快速扩张，以集团化管控为核心的经营管理模式也不断升级。截至本报告期末，公司纳入合并报表范围的子公司家数已达54家，母子公司在战略规划、业务拓展、技术研发、适用法律、经营管理模式及企业文化、人力、品牌等资源方面需要长期磨合，这要求公司具备更高效的集团化管理能力，并不断健全和完善组织模式和管理制度，否则可能会引发经营管理风险、未能达到并购预期效果的风险以及商誉减值的风险，并对公司的盈利能力造成不利影响。 公司坚持外延式扩张与内涵式增长相结合的发展理念，通过整体的战略统筹和管控，从经营决策、市场开发、财务管理、资金审批及使用、成本控制、内部控制、风险防范等方面制定了行之有效的集团化内控制度体系，母公司内审部门履行监督、检查职能，确保母子公司之间、子公司之间信息的收集、传递、处理和反馈得到有效执行，充分发挥集团母子公司的协同效应。 （三）PPP经营模式风险 在PPP整体的政策基调不断趋严趋紧的大环境下，PPP模式正在经历规范性调整，加上PPP项目通常具有投资资金规模较大、建设及运营期限较长等特点，实施PPP项目存在一定的风险，包括但不限于宏观经济风险、政策环境风险、市场环境风险、法律变更风险、金融风险、融资风险、营运风险等，可能影响项目的可行性和实际经济效益，使得PPP项目的预期效益不能完全实现。 对此，公司持续规范PPP项目管理，加强项目风险识别、评估及应对，尤其在最初介入项目时，充分评估项目质量和公司承接能力，以项目入库及融资落地为前提，通过对项目技术方案、收益率、利润分配、合作模式、支付方式、收益保障、融资工具等进行谨慎的可行性研究分析，确定合理可行的项目实施、融资方案，从而确保最终实现项目的预期目标。 （四）技术被赶超的风险 公司所从事的环保行业属于技术和资金密集型行业，且具有技术推动型的典型特征。2015年度、2016年度、2017年度和2018年上半年，公司研发费用占管理费用的比例分别为32.76%、32.80%、33.30%和 博览世界 科技为先 4 42.45%，公司技术研发投入力度持续增大，但若公司未来不能在技术持续创新方面保持优势，将面临技术遭淘汰或被赶超的风险，从而导致公司在未来的市场竞争中处于不利的地位。 在技术创新方面，公司将继续加强研发创新及成果转化，扩容关键技术储备，促进科研成果在生产中的应用，积极打造行业领先的技术品牌，为公司业务市场的发展提供强大技术支撑和服务。 （五）安全生产的风险 公司承建的环境综合治理工程项目通常涉及设备制造、组装集成、运输安装、项目现场施工等环节，存在一定的危险性，易受到各种不确定因素或无法事先预见因素的影响。因此，公司在项目实施过程中，存在一定的项目实施安全风险。 为了科学合理的防范项目实施过程的安全风险，公司通过实施现场安全生产标准化管理，贯彻施行职业健康与安全管理体系（OHSAS18001），利用PDCA循环的管理模式，开展危害因素辨识，并对安全生产隐患进行闭环管理，有效的降低各类安全生产风险，促进项目现场安全管理水平持续提高，确保项目顺利快速的实施。 （六）环保风险 近年来，随着国家排放标准不断提高、检测指标不断增加，以及环保部门日常监管力度的持续加大，环保设施运营面临的环保违规风险逐步提升。随着公司运营项目逐步进入运营期，如果公司不能采取持续谨慎的运营措施，执行严格的运营管理制度，或者由于个别排放主体未能严格按照环保部门的要求排放，造成污水、供水、垃圾以及其他环保设施运营类项目超标或违规排放，则会面临与客户发生纠纷，或者按照合同约定被扣除污水处理费、向客户赔偿、导致合同提前终止的风险，以及被环保部门限期整改，甚至行政处罚的风险。 公司高度重视环保风险排查化解工作，成立了专业的运营团队，针对不同类型的项目，制订切实可行的事故防范措施，排除潜在不安全因素和管理缺陷，不断提高环境突发事件应急能力，加强运营过程中的计量监测和数据监控，优化工艺系统参数，确保项目运营处理效果稳定达标。 博览世界 科技为先 5 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................... 8 第三节 公司业务概要 ............................................................................ 12 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................................ 39 第五节 重要事项 .................................................................................... 56 第六节 股份变动及股东情况 ................................................................ 71 第七节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................................ 77 第八节 公司债相关情况 ........................................................................ 78 第九节 财务报告 .................................................................................... 82 第十节 备查文件目录 .......................................................................... 198 博览世界 科技为先 6 释 义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、博世科 指 广西博世科环保科技股份有限公司 湖南博世科 指 湖南博世科环保科技有限公司，公司全资子公司 泗洪博世科 指 泗洪博世科水务有限公司，公司控股子公司 花垣博世科 指 花垣博世科水务有限公司，公司控股子公司 瑞美达克 指 加拿大瑞美达克土壤修复服务公司（RemedX Remediation Service Inc.），公司全资孙公司 南宁博湾 指 南宁博湾水生态科技有限公司，公司控股子公司 广博投资 指 西藏广博环保投资有限责任公司，公司股东、公司实际控制人控制企业 实际控制人、共同实际控制人 指 王双飞、宋海农、杨崎峰和许开绍四个自然人 非公开发行 指 公司2016年非公开发行股票 可转债 指 公司2018年公开发行可转换公司债券 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《公司章程》 指 《广西博世科环保科技股份有限公司章程》 高浓度有机废水 指 含有大量碳水化合物、脂肪、蛋白质、纤维素等有机物，COD在2,000mg/L以上的废水 难降解废水 指 含有害物质且不易于生物降解的有机废水 厌氧 指 在没有游离氧（分子氧）存在的条件下，通过兼性细菌与厌氧细菌来降解和稳定有机物的一种生物处理方法，在厌氧生物处理过程中，复杂的有机化合物被降解、转化为简单的化合物 重金属污染 指 重金属及其化合物造成的环境污染，主要是指生物毒性显著的汞、镉、铅、铬以及类金属砷，还包括具有毒性的重金属锌、铜、钴、镍、锡、钒等污染物造成的污染 水污染前端控制 指 相对于“水污染末端治理"而言的一种水污染防治手段，清洁生产就是”前端控制"的具体体现。它是指采用先进的工艺技术与设备，从源头遏制和削减污水排放来源及污染物的排放量，以减轻或者消除水污染对人类健康和环境危害的一种水污染治理控制手段。公司核心业务之一制浆造纸清洁