并购华东医美龙头LTM，战略转型迈出实质性一步

奥园美谷（000615）拟以现金方式收购华东医美龙头LTM，战略转型迈出实质性一步。收购标的公司业绩承诺期为2021年度和2022年度，承诺业绩期内累计扣非归母净利润不低于1.57亿元。医美行业高速发展，中国市场前景可观。预计2020-2022年收入为19.1/20.8/25.6亿元；净利润-1.16/1.28/2.33亿元，对应2021/2022年PE分别为77/41倍，对标医美行业同业公司，考虑到优质高增长行业赛道溢价，给予公司2022年50倍PE，目标市值117亿元，首次覆盖，给予买入评级。