【清科年度盘点】2020年各大城市股权投资数据大PK！

2020年各大城市股权投资数据大PK！ 2021.2.5 伴随防疫措施常态化，局部偶发疫情对日常经济活动影响减弱，国内股权投资活动也陆续恢复 。从数据来看，由于经济发展状况、资源禀赋以及产业结构的不同，各大城市股权投资市场亦呈现出不同的发展趋势，差异性也越来越明显。清科研究中心将从基金管理人、募资、投资和IPO等角度 介绍国内股权投资区域特点，用数据 量化展现各大城市股权投资市场的发展差异。  总况：国内区域投融资发展不均衡，南方规模是北方的2倍 受疫情影响，南北方股权投资市场均呈现募资难困境，募资金额均下降; 投资案例数量下降，投资总额不降反增。从区域数据来看，2020年南北方市场投融资差异甚大，南方地区募资总额约为北方地区的2.45倍,投资案例数约为2.48倍，投资金额约为1.93倍。具体而言， 北方地区的募资集中在京津鲁三省，在投资方面，北京占据绝对首位，投资总额占北方地区76.87%，约为位列第二的山东省的9.14倍。在以东北三省为代表的其他北方区域，产业结构还有待升级，在募资市场上有着天然劣势，募资总额与投资总额均不足百亿。而南方地区募投均呈现阶梯状分布，第一梯队为粤、浙、沪、苏，募资额度达千亿级别，投资总额占南方地区投资总额的81.92%，同比增长22.02%。第二梯队以安徽、湖南等中部省份为主、募资额度达百亿级别，投资同比增长51.28%，其中，贵州省投资额度增速最高，投资额达111.4亿人民币，同比增长4.57倍。第三梯队为海南、西藏各省，其中，海南募资活跃度增长，重庆投资额度小幅增加。 图1 2020年南北区域股权投资市场数据对比  机构：股权投资基金管理人登记超过1.5万家，超过一半聚集在北上深 截至2020年12月底，中国证券投资基金业协会 完成登记的股权投资基金管理人（包含私募股权、创业投资基金管理人、私募资产配置类管理人、证券公司私募基金子公司）有1.5万家。从各城市数据来看，已登记的股权投资基金管理人集中度较高，登记数量超过100家 的有22个城市，合计占比超过85%。 具体而言，各城市登记的股权投资基金管理人分布差异较大，北京、深圳和上海数量最多，均超过2,000家，三地总计占比超过一半。 图2 截至2020年中国证券投资基金业协会登记的股权投资基金管理人城市分布（部分） 序号 城市 登记机构数量 占比 1 北京市 2828 18.8% 2 深圳市 2411 16.0% 3 上海市 2295 15.3% 4 杭州市 909 6.0% 5 宁波市 589 3.9% 6 广州市 443 2.9% 7 天津市 360 2.4% 8 珠海市 356 2.4% 9 苏州市 355 2.4% 10 成都市 273 1.8% 11 武汉市 244 1.6% 12 南京市 238 1.6% 13 厦门市 234 1.6% 14 青岛市 217 1.4% 15 嘉兴市 172 1.1% 16 西安市 169 1.1% 17 重庆市 163 1.1% 18 长沙市 152 1.0% 19 济南市 145 1.0% 20 拉萨市 135 0.9% 21 无锡市 104 0.7% 22 合肥市 103 0.7% 合计 12895 85.7%  募资：人民币基金深圳新募集数量最多，上海新募集基金金额最大 从各城市 数据来看，2020年人民币基金新募集中有10个城市新募集基金数量超过100支， 其中深圳数量最多，有333支基金完成募资；其次是嘉兴，有291支基金完成募集。从募资金额看，上海 和北京新募集基金金额超过1,000亿， 新募集金额分别为1,0 39.87亿元人民币和1009.69亿元，同比分别上升63.2%和下降39.0 %。 从资金属性看，上海和北京新募集的人民币基金国资占比较大，如上海注册 的中国国有企业混合所有制改革基金，目标规模高达2,000亿，首期募资规模707亿；中保投资在北京注册的 国家石油天然气专项基金，规模也高达450亿。 图3 2020年中国股权投资市场新募集人民币基金部分城市对比（按募资金额排序） 序号 城市 基金数（支） 同比（%） 基金规模（亿, RMB) 同比（%） 1 上海市 152 56.7% 1039.87 63.2% 2 北京市 86 -4.4% 1009.69 -39.0% 3 深圳市 333 14.0% 810.52 -10.2% 4 青岛市 193 129.8% 539.77 182.1% 5 嘉兴市 291 73.2% 458.11 32.5% 6 苏州市 164 33.3% 425.92 38.4% 7 天津市 77 87.8% 380.57 44.4% 8 南宁市 20 25.0% 355.33 617.5% 9 珠海市 141 39.6% 318.83 45.9% 10 广州市 100 29.9% 306.78 -2.2% 11 宁波市 173 24.5% 290.40 -4.2% 12 南京市 89 18.7% 270.99 -46.0% 13 厦门市 92 124.4% 248.62 -27.7% 14 长沙市 49 19.5% 214.84 7.5% 15 杭州市 128 68.4% 205.22 -25.4% 16 合肥市 39 56.0% 152.48 67.5% 17 淄博市 35 400.0% 130.75 301.1% 18 成都市 41 7.9% 129.53 -78.7% 19 济南市 39 56.0% 129.46 -18.1% 20 九江市 153 71.9% 119.03 59.5%  投资：北京和上海投资活跃度最高，苏州增长速度较快 从投资数据来看，2020年北京和上海投资活跃度最高，投资案例数超过1,000起，投资金额均超过1,500亿元人民币。从投资案例数TOP20城市来看 ，广东省入围城市最多，深圳、广州 、东莞、珠海四个城市上榜；其次是浙江省和江苏省，均有3家城市上榜。 图4 2020年中国股权投资市场投资情况部分城市对比（按投资案例数排序） 序号 城市 投资数量（起） 同比（%） 投资金额（亿, RMB） 同比（%） 1 北京市 1597 -20.1% 2313.78 24.5% 2 上海市 1328 -4.4% 1684.40 67.8% 3 深圳市 970 7.7% 934.07 71.1% 4 杭州市 555 -9.6% 401.68 21.5% 5 苏州市 438 27.3% 258.51 75.0% 6 广州市 330 -4.9% 498.03 -0.7% 7 南京市 241 1.7% 135.84 -51.6% 8 成都市 163 -28.2% 88.00 -37.2% 9 武汉市 104 -27.3% 56.61 -28.5% 10 天津市 88 -12.9% 100.43 -45.3% 11 无锡市 86 28.4% 53.10 8.5% 12 合肥市 80 -10.1% 239.43 265.5% 13 宁波市 79 -11.2% 41.08 -27.9% 14 西安市 78 -20.4% 41.26 -20.1% 15 厦门市 78 -17.9% 78.48 72.0% 16 东莞市 67 42.6% 70.44 158.1% 17 青岛市 55 37.5% 114.89 277.1% 18 嘉兴市 53 60.6% 70.97 68.1% 19 珠海市 51 -10.5% 77.69 -82.7% 20 重庆市 50 -3.8% 88.78 14.9%  行业： 各城市重点支持行业大体相同，但投资体量侧重有一定差异 从投资数量来 看，各城市股权投资行业主要集中在IT、 互联网 、生物技术/医疗健康和半导体及电子设备，其中IT行业投资活跃度最高，也是北京、上海、深圳 、杭州最受投资机构青睐的领域。在投资金额方面，各城市行业有些许差异，北京互联网投资金额最高，上海是半导体及电子设备投资金额最高，而深圳则是生物技术/医疗健康领域投资金额最高。 图5 2020年重点城市股权投资部分行业名次对比（按投资案例数） 城市/行业 IT 互联网 生物技术/医疗健康 半导体及电子设备 机械制造 北京市 1 2 3 4 6 上海市 1 3 2 4 7 深圳市 1 4 3 2 5 杭州市 1 2 3 4 9 苏州市 4 3 1 2 5 图6 2020年重点城市股权投资部分行业名次对比（按投资金额） 城市/行业 互联网 生物技术/医疗健康 IT 半导体及电子设备 机械制造 北京市 1 2 3 4 8 上海市 4 2 3 1 6 深圳市 5 1 2 4 10 杭州市 1 3 2 4 9 苏州市 3 1 4 2 5  IPO：北上深绝对优势明显，苏杭紧随其后 得益于我国资本市场注册制改革政策的相继落地，2020年全国 大部分主要城市的上市数量均有所上升， 13个城市中企境内外IPO数量不低于10家，其中 北上深无疑夺得前三甲，而浙江省和江苏省则分别有6个和4个城市的中企境内外IPO数量冲进前20。 图7 2020年中企境内外IPO部分城市对比（按上市企业数量排序） 序号 城市 上市数量（家） 同比（%） 首发融资额（亿, RMB） 同比（%） 1 北京市 77 54.0% 2091.59 112.1% 2 上海市 67 55.8% 2137.16 324.1% 3 深圳市 47 67.9% 627.33 95.7% 4 苏州市 26 44.4% 217.80 38.7% 5 杭州市 25 0.0% 523.86 -52.1% 6 广州市 22 10.0% 463.96 192.7% 7 无锡市 15 200.0% 126.74 272.9% 8 宁波市 14 100.0% 95.97 98.8% 9 厦门市 11 83.3% 87.83 32.6% 10 合肥市 11 450.0% 65.58 43.4% 11 南京市 11 83.3% 102.21 111.6% 12 东莞市 10 233.3% 79.71 336.0% 13 成都市 10 -16.7% 76.53 -18.0% 14 嘉兴市 9 350.0% 49.79 151.6% 15 天津市 8 100.0% 284.05 754.0% 16 台州市 7 250.0% 37.67 432.8% 17 常州市 7 133.3% 56.81 144.1% 18 长沙市 7 250.0% 93.97 354.4% 19 济南市 6 100.0% 58.64 95.9% 20 武汉市 6 100.0% 43.07 -17.6% 20 温州市 6 200% 31.35 309% 20 湖州市 6 500% 30.39 4354% 除以上内容外，各大城市股权投资市场在基金类型、LP分布、投资策略/阶段、退出、并购等方面也呈现出不同的发现态势，更多详细精彩内容，请关注清科研究中心年度盘点系列。