西力科技：西力科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

杭州西力智能科技股份有限公司（杭州市西湖区转塘街道良浮路173号）首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书保荐人（主承销商）（成都市青羊区东城根上街95号）科创板投资风险本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-1声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-2本次发行概况发行股票类型人民币普通股（A股）发行股数，股东公开发售股数3,750万股，公开发行股数占发行后总股数的比例为25%；本次发行不涉及股东公开发售股份的情形。每股面值人民币1.00元每股发行价格7.35元发行日期2021年3月8日拟上市的证券交易所和板块上海证券交易所科创板发行后总股本15,000万股保荐人、主承销商国金证券股份有限公司招股说明书签署日期2021年3月12日 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-3重大事项提示发行人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项。一、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险（一）业务发展受电网产业政策和投资安排影响较大的风险发行人主营业务产品具有较强的专属用途，行业市场空间与下游电网的产业政策和投资安排高度相关。电网投资规模可能受国家产业政策、经济发展状况、各地基础设施建设水平、科学技术进步情况、电网公司战略规划等多种因素影响，因而具有不可预见性。未来如电网产业政策发生较大的不利变动，电网投资规模下降，招标量减少，则发行人获取的业务规模可能会下降，继而直接影响发行人业绩水平。（二）对主要客户国家电网存在依赖的风险发行人的业务集中于电力行业，主要客户为国家电网、南方电网及其下属网省公司，其中第一大客户为国家电网及其下属网省公司。2017年-2020年上半年，发行人对国家电网及其下属网省公司的销售金额分别为23,615.97万元、23,559.73万元、35,729.10万元、16,292.92万元，占当期营业收入的比例分别为74.45%、65.70%、84.04%、82.35%。发行人客户集中度较高，业务对国家电网存在一定依赖，如果国家电网由于自身原因或宏观经济环境的重大不利变化减少产品需求，而发行人又不能及时规模化拓展其他客户，则发行人将面临经营业绩下滑的风险。（三）在各批招标中存在中标情况不确定的风险国家电网对智能电表及用电信息采集终端通过招标方式进行采购，能够参与投标的企业较多，市场竞争激烈。国家电网基于降低投标人履约风险考量，在智能电表、用电信息采集终端的招标中，对每个分标通过限制投标人的中标包数实行中标总量限额控制，投标人在各分标能否中标，所中标包的大小均具有不确定性。对于产品需求数量更多的标包，意向投标人也更多，对于标包的竞争也愈加激烈，中标的不确定性也更强。因而在各批次招标中，发行人可能存在中标情况 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-4不确定的风险。（四）中标量、中标金额与行业内领先企业有一定差距，毛利率水平整体低于同行业可比公司的风险与威胜控股、三星医疗、炬华科技、林洋能源等行业内领先企业相比，发行人中标数量、中标金额均存在一定的差距，中标规模的差距会在一定程度上影响毛利率水平。上述领先企业产品线广，业务规模大，其毛利率也相对较高。报告期内，发行人综合毛利率分别为22.85%、25.52%、29.29%、33.46%，低于同行业可比公司平均水平。如果未来发行人不能进一步开拓下游市场，提升市场份额，扩大业务规模，则发行人将存在与同行业可比公司的毛利率差距扩大的风险。（五）ESAM芯片供应商单一的风险发行人原材料采购中，芯片类材料采购比例较高，其中ESAM芯片是采购金额最高的芯片，是智能电表中起安全存储、数据加/解密等安全控制功能的重要芯片。包括发行人在内的国内智能电表企业最主要的ESAM芯片供应商均为北京智芯微电子科技有限公司，在发行人ESAM芯片总采购额中，自该公司采购的金额占比约98%。发行人ESAM芯片供应商相对单一，如果未来ESAM芯片在特殊情形下出现供应紧缺的状况，包括发行人在内的智能电表企业将很难在短期内找到合适的其他供应商，将直接影响智能电表、用电信息采集终端产品的生产交货能力，从而对发行人的生产经营产生不利影响。（六）应收账款余额较大的风险报告期，发行人应收账款与合同资产期末账面价值之和分别为19,094.58万元、21,459.82万元、19,513.69万元、25,549.84万元，占同期营业收入的比例分别为60.20%、59.84%、45.90%和129.14%1。发行人主要客户为国网、南网和下属各网省公司，货款的回收时间根据不同订单、不同省份客户的情况有所差异，如因客户资金调度影响付款节奏，客户付款计划不达预期，将会导致发行人资金压力加大，继而对发行人整体运营产生不利影响。1129.14%为2020年6月末的应收账款与合同资产账面价值之和除2020年1-6月的销售收入得出。 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-5二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况（一）2020年财务信息和经营情况公司财务报告审计截止日为2020年6月30日。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司包括2020年12月31日的合并及母公司的资产负债表，2020年7-12月和2020年1-12月的合并及母公司利润表，2020年7-12月和2020年1-12月的合并及母公司现金流量表，以及财务报表附注进行了审阅，并出具了“天健审【2021】116号”《审阅报告》。2020年末，公司总资产70,603.23万元，较上年末上升了10.23%；总负债24,554.43万元，较上年末上升了1.27%；归属于母公司所有者权益为46,048.80万元，较上年末增加了15.70%。2020年度营业收入为45,293.43万元，较上年上升了6.54%；归属于母公司股东的净利润为7,372.11万元，较上年增长18.56%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为6,490.83万元，较上年增长20.50%。财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司主要经营情况正常。公司的主要经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规模及销售价格、主要客户及供应商的构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。具体信息参见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十三、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。（二）2021年一季度业绩的预计情况发行人根据目前经营情况，合理预计2021年一季度可实现的营业收入为7,800万元至8,300万元，较2020年同期增长135.06%至150.13%；预计2021年一季度可实现的归属于母公司股东的净利润为1,200万元至1,300万元，较2020年同期增长158.67%至180.22%；预计2021年一季度可实现扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为1,100万元至1,200万元，较2020年同期增长333.21%至372.59%。上述2021年一季度业绩情况系发行人初步预测的结果，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 杭州西力智能科技股份有限公司招股说明书1-1-6目录声明................................................................................................................................1本次发行概况................................................................................................................2重大事项提示................................................................................................................3一、特别提醒投资者关注发行人及本次发行的以下风险.................................3二、审计基准日后的财务信息和主要经营状况.................................................5目录............................................................................................................................6第一节释义..........................................................................................................11一、一般释义.......................................................................................................11二、专业释义.......................................................................................................12第二节概览..........................................................................................................15一、发行人及本次发行的中介机构基本情况...................................................15二、本次发行概况...............................................................................................15三、发行人主要财务数据及财务指标............................