根据研报正文，政府工作报告确认了国内经济复苏态势，货币转向担忧将得到缓解。政策未到转向时，但收紧预期加大市场波动。机构重仓股回调加剧，公募赎回、调仓压力增大。配置建议：顺周期行情扩围，关注细分行业龙头。建议关注各细分行业龙头、受益经济复苏且低估值的品种、受益出口驱动且补库存的中游制造、受益“消费内循环”和“科技内循环”的品种。风险提示：货币收紧和国内出口回落。
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