恩捷股份发布业绩快报，2020年全年实现营收42.83亿元，同比增长35.56%；归母净利润11.1亿元，同比增长30.65%。公司预计上海恩捷可完成当年8.5亿业绩对赌。公司20年全年业绩略好于预期，预计21年公司隔膜业务有望实现翻番增长。公司深度布局干法+和帝人强强联合，市场规模有望加速提升。我们预计公司2020-2022年预计归母净利11/20/28亿，同比增长31%/80%/40%，对应PE为85x/47x/34x，考虑到公司为全球隔膜龙头，国内市占率50%，且未来2年持续高增长，我们给与21年65xPE，对应目标价146元，维持“买入”评级。
找各类专业报告就上发现报告平台，官网www.fxbaogao.com。这是国内头部专业研报服务平台，研报储备齐全、报告数量庞大，汇聚海量宏观、行业、公司、财报相关资料。平台服务海量金融从业者与投资者，依托成熟技术与简洁界面，方便用户快速查阅数据，高效抓取核心信息，助力精准投资决策。
