金融工程日报：白酒石化有色板块领跌，市场连续5日成交额破万亿

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 金融工程研究 Page 1 证券研究报告—定期报告 金融工程 [Table_Title] 金融工程日报 数量化投资 2021年02月24日 [Table_BaseInfo] 相关研究报告： 《金融工程数量化投资日报：单向波动差值择时日报：成交额仍未突破，沪深300继续维持看空》 ——2020-05-15 《金融工程数量化投资日报：单向波动差值择时日报：沪深300维持看空，创业板维持看空》 ——2020-04-14 《金融工程数量化投资日报：单向波动差值择时日报：上证50维持看多，创业板维持看空》 ——2020-04-20 《金融工程数量化投资日报：单向波动差值择时日报：本周模型继续维持上证50看多，创业板看空观点》 ——2020-04-27 《金融工程数量化投资日报：单向波动差值择时日报：沪深300维持看空、创业板维持看空》 ——2020-05-06 证券分析师：张欣慰 电话： 021-60933159 E-MAIL： zhangxinwei1@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520060001 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 市场监控日报 白酒石化有色板块领跌，市场连续5日成交额破万亿  市场表现 今日(20210224) 市场全线下跌，规模指数中中证1000指数表现最好，板块指数中科创50指数表现最好，风格指数中价值风格表现好于成长风格，沪深300价值指数表现最好。家电、综合金融、房地产、传媒、通信行业表现最好，食品饮料、石油石化、有色金属、电新、医药行业表现最差。炭素、第三代半导体、创业板低价股、海航系、陕甘宁等概念表现最好，玻尿酸、稀土、白酒、PTA、锂矿等概念表现最差。  市场情绪 今日收盘时有70只股票涨停，有21只股票跌停。昨日涨停股票今日收盘收益为1.22%，昨日跌停股票今日收盘收益为-1.59%。今日封板率71%，较前日下降4%，连板率71%，较前日提升5%。  市场资金流向 截止 20210223 两融余额为16811亿元，其中融资余额15387亿元，融券余额1424亿元。两融余额占流通市值比重为2.5%，两融交易占市场成交额比重为9.5%。20210224 北向合计净流出-6.7亿元，较前日减少13.2亿元。  折溢价 20210223当日ETF溢价最多的是深价值，ETF折价最多的是央视50。近半年以来大宗交易日均成交金额达到37亿元，20210223当日大宗交易成交金额为50亿元，近半年以来平均折价率5.50%，当日折价率为5.31%。近一年以来上证50、沪深300与中证500股指期货主力合约的年化贴水率中位数分别为5.50%, 8.06%, 15.91%，当日上证50股指期货主力合约年化贴水率为2.81%，处于近一年来65%分位点，当日沪深300股指期货主力合约年化贴水率为4.86%，处于近一年来67%分位点，当日中证500股指期货主力合约年化贴水率为10.12%，处于近一年来72%分位点。  机构关注与龙虎榜 近一周内调研机构最多的股票是西麦食品、中矿资源、立昂微、南大环境、中瓷电子、纵横股份、京山轻机、工业富联等，西麦食品被78家机构调研。20210224披露龙虎榜数据中，机构专用席位净流入最多的股票是泸州老窖、华锐精密、大金重工、卫星石化、仁东控股、天山铝业、山东威达、苏宁环球、嘉凯城、优德精密等，机构专用席位净流出最多的股票是通策医疗、荣盛石化、中泰化学、华友钴业、上机数控、蓝英装备、西域旅游、杰瑞股份、陕西金叶、江天化学等。陆股通净流入最多的股票是通策医疗、荣盛石化、卫星石化、天山铝业、苏宁环球、智度股份、上机数控等，陆股通净流出最多的股票是华友钴业、泸州老窖、杰瑞股份、中泰化学、美年健康等。 风险提示：市场环境变动风险；本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 2 市场表现 宽基与风格指数表现 今日(20210224，下同) 市场全线下跌，规模指数中，中证1000指数表现最好，上证50指数下跌-2.37%，沪深300指数下跌-2.55%，中证500指数下跌-1.43%，中证1000指数下跌-0.80%。 板块指数中，科创50指数表现最好，上证综指下跌-1.99%，深证综指下跌-2.03%，中小板指下跌-2.87%，创业板指下跌-3.37%，科创50指数下跌-1.79%。 风格指数中，价值风格表现好于成长风格，沪深300价值指数表现最好，沪深300价值指数下跌-1.66%，沪深300成长指数下跌-3.56%，中证500价值指数下跌-1.76%，中证500成长指数下跌-2.30%。主要宽基、板块及风格指数今日表现如下图所示。 图1：今日宽基、板块与风格指数表现 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 行业指数表现 今日家电、综合金融、房地产、传媒、通信行业表现最好，收益分别为1.67%、1.29%、0.48%、0.21%、0.05%，食品饮料、石油石化、有色金属、电新、医药行业表现最差，收益分别为-4.77%、-4.62%、-4.37%、-3.91%、-3.17%，中信一级行业指数今日表现如下图所示。 -4.0%-3.5%-3.0%-2.5%-2.0%-1.5%-1.0%-0.5%0.0% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 图2：今日中信一级行业指数表现 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 概念主题表现 今日炭素、第三代半导体、创业板低价股、海航系、陕甘宁等概念表现最好，收益分别为6.36%、4.51%、4.32%、4.13%、3.44%，玻尿酸、稀土、白酒、PTA、锂矿等概念表现最差，收益分别为-6.65%、-5.64%、-5.28%、-5.26%、-5.22%，今日收益最高与最低的前十个概念指数表现如下图所示。 图3：今日收益最高与最低的前十个概念指数 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 -6.0%-5.0%-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 4 市场情绪 日内涨跌停家数 我们统计上市满3个月以上的股票在今日盘中的实时涨跌停家数情况。今日盘中最高有70只股票涨停，收盘时有70只股票涨停，盘中最高有24只股票跌停，收盘时有21只股票跌停，今日日内实时涨跌停家数如下图所示。 图4：今日盘中实时涨跌停家数 资料来源: Wind，天软，国信证券经济研究所整理 昨日涨跌停股今日日内表现 我们统计上市满3个月以上且昨日收盘涨停或跌停的股票在今日盘中的实时表现。昨日涨停股票今日收盘收益为1.22%，昨日跌停股票今日收盘收益为-1.59%。昨日涨跌停股票今日盘中实时表现如下图所示。 01020304050607080涨停数跌停数 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 5 图5：昨日涨跌停股票今日盘中实时表现 资料来源: Wind，天软，国信证券经济研究所整理 封板率与连板率 我们统计上市满3个月以上的股票在今日的封板率和连板率。封板率的计算方式为： 封板率=最高价涨停且收盘涨停的股票数/最高价涨停的股票数 连板率的计算方式为： 连板率=连续两日收盘涨停的股票数/昨日收盘涨停的股票数 今日封板率71%，较前日下降4%，连板率71%，较前日提升5%，近一个月封板率与连板率如下图所示。 -4%-3%-2%-1%0%1%2%3%昨日涨停昨日跌停 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 6 图6：近一个月封板率与连板率 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 市场资金流向 两融余额 融资融券是指投资者向证券公司提供担保品，借入资金买入上市证券（融资）或者借入上市证券并卖出（融券）的行为。截止 20210223 两融余额为16811亿元，其中融资余额15387亿元，融券余额1424亿元。近一年融资余额与融券余额如下图所示。0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%连板率封板率 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 7 图7：融资余额与融券余额 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 两融余额与交易占比 我们计算两融余额占市场总流通市值的比重与两融交易（融资买入额+融券卖出额）占市场总成交额的比例来反映两融交易的活跃情况。近一年来两融余额占流通市值的比重维持在2.4%左右，两融交易占市场成交额的比重维持在9.6%左右，截止 20210223 两融余额占流通市值比重为2.5%，两融交易占市场成交额比重为9.5%，近一年两融余额与交易占比如下图所示。 图8：两融余额与交易占比 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 02004006008001000120014001600020004000600080001000012000140001600018000融资余额(亿元)融券余额(亿元，右轴)0%2%4%6%8%10%12%14%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%两融余额占流通市值比重两融交易占市场成交额比重(右轴) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 8 北向资金净流入 北向资金是指外国投资者从香港交易所购买深交所和上交所股票的资金。20210224 北向合计净流出-6.7亿元，较前日减少13.2亿元，近半年北向资金合计净流入如下图所示。 图9：北向资金净流入 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 折溢价 ETF折溢价 ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金，其可在场外进行申购赎回，也可以在场内交易。其在场内交易的价格与场外价格的差距在一定程度上反映了投资者的情绪。这里我们统计日成交额超过100万的境内交易股票型ETF的折溢价情况。20210223当日溢价最多的是深价值，溢价2.22%，折价最多的是央视50，折价0.82%，折溢价最高与最低的前十名ETF如下图所示。 -150-100-50050100150200250500052005400560058006000北向合计净流入(亿元，右轴)中证全指 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 9 图10：ETF折溢价最高与最低前十名 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 大宗交易折溢价 大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。大宗交易的成交价如果低于市场价格，就产生了折价，折价的高低一定程度上能反映大资金的投资偏好和情绪。我们统计每日大宗交易的折价率，计算方式为： 折价率=大宗交易总成交金额/当日成交份额的总市值-1 近半年以来大宗交易日均成交金额达到37亿元，20210223当日成交金额为50亿元，近半年以来平均折价率5.50%，20210223当日折价率为5.31%，近半年大宗交易成交金额与折价率如下图所示。 -1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5% 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 10 图11：大宗交易成交金额与折溢价率 资料来源: Wind，国信证券经济研究所整理 股指期货升贴水 股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小进行