通信行业2018年第24周周报：工信部发文力推工业互联网，中兴事件和解提振板块情绪

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2018年6月10日 通信行业 工信部发文力推工业互联网，中兴事件和解提振板块情绪 ——通信行业2018年第24周周报 行业周报 ◆网络强国建设年内启动，中兴事件和解提振板块情绪 工信部等部门获悉，2018年我国将正式启动网络强国建设三年行动，围绕城市和农村宽带提速、5G网络部署、下一代互联网部署等领域，加大网络基础设施建设。美国商务部长6月7日表示，美国已与中兴达成协议，标志着对中兴长达53天的“禁售令”基本解除。实际上，中兴事件期间，国内5G进展顺利，发改委前期发文降低涵盖5G全部频段的频段占用费，促进5G网络部署和商用，此次在网络强国三年计划中拟进一步扩大我国5G试点城市范围，并提出适时启动5G网络的部署工作，力争在2020年正式商用5G网络。我们认为，随着中兴通讯事件逐步解决，以及国家再次发文大力推进网络基础设施建设、推动5G网络商用部署，通信板块情绪将迎来提升，关注5G及光通信产业链，重点推荐：烽火通信（600498）、光迅科技（002281）和中际旭创（300308）等。 ◆工信部发文力推工业互联网，看好其网络层与平台层投资机遇 工信部印发《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》和《工业互联网专项工作组2018年工作计划》：到2020年底，初步建成工业互联网基础设施和产业体系。目前我国网络地址资源缺口大，IPv4远无法满足文件提出的“工业互联网标识注册量超过20亿”的目标，因此IPv6的实施将是我国网络强国建设、工业互联网体系形成的重要步骤，利好企业级网络设备厂商，推荐：星网锐捷（002396）。工业互联网建设将持续驱动工业以太网增长，关注国内工业以太网设备和解决方案龙头：东土科技（300353）。另外，工业互联网设备数量提升将带来工业数据量激增，海量数据分析预测控制成为关键。工信部计划打造工业互联网平台试验测试体系和公共服务体系，推动30万家以上工业企业上云，培育超过30万个工业APP。企业加速上云推动工业互联网发展迈入快车道，平台及云服务相关厂商投资机遇凸显，推荐云服务龙头：光环新网（300383），以及平台厂商：日海通讯（002313）和宜通世纪（300310）。 ◆风险分析：5G建设进程不及预期；工业互联网应用落地不及预期 证券 代码 公司 名称 股价 （元） EPS（元） PE（X） 投资 评级 17A 18E 19E 17A 18E 19E 600498 烽火通信 27.77 0.74 0.90 1.11 37 31 25 买入 002281 光迅科技 25.24 0.52 0.61 0.77 49 41 33 买入 300308 中际旭创 70.71 0.34 1.72 2.39 172 41 30 增持 300098 高新兴 8.00 0.23 0.48 0.62 35 17 13 买入 002396 星网锐捷 21.01 0.81 1.06 1.35 26 20 16 买入 300383 光环新网 13.15 0.30 0.50 0.64 44 26 21 买入 300310 宜通世纪 8.18 0.26 0.41 0.52 32 20 16 买入 002313 日海通讯 28.20 0.33 0.80 1.19 86 35 24 增持 603496 恒为科技 33.36 0.74 1.10 1.47 45 30 23 买入 300353 东土科技 13.36 0.24 0.41 0.55 55 32 24 买入 资料来源：Wind，光大证券研究所预测，股价时间为2018年6月10日 买入（维持） 分析师 田明华 (执业证书编号：S0930516050002) 0755-82541645 tianminghua@ebscn.com 联系人 石崎良 021-22169327 shiql@ebscn.com 吴希凯 wuxk@ebscn.com 行业主要数据图 行业与上证指数对比图 -20%-8%5%18%30%04-1707-1710-1701-18通信行业沪深300 资料来源：Wind 相关研报 电信启动天通手机集采，持续看好卫星应用产业链..............................2018-06-05 中兴事件逐步缓和，芯片成本降低加速北斗商用化..............................2018-05-27 政策积极推进北斗建设，持续看好卫星应用产业链..............................2018-05-20 2018-06-10 通信行业 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目 录 1、 大盘小幅下跌，通信板块微跌 ................................................................................................... 3 2、 本周关注重点 ............................................................................................................................ 4 2.1、 网络强国建设行动年内启动，中兴事件和解提振通信板块情绪 ............................................................. 4 2.2、 工信部发文力推工业互联网，看好“网络”与“平台”投资机遇 .......................................................... 5 3、 本周投资策略 ............................................................................................................................ 6 4、 下周重点事件提醒 ..................................................................................................................... 7 5、 行业新闻动态 ............................................................................................................................ 8 5.1、 物联网 ..................................................................................................................................................... 8 5.2、 企业级通信 .............................................................................................................................................. 9 6、 一周新闻集锦 .......................................................................................................................... 10 7、 附录 ........................................................................................................................................ 10 8、 风险提示 ................................................................................................................................. 11 国投瑞银 2018-06-10 通信行业 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 1、大盘小幅下跌，通信板块微跌 上周A股市场总体呈下跌趋势，上证指数最终收于3067，下跌0.26%，沪深300指数上涨0.24%。通信板块上周下跌0.16%，光通信、5G和物联网指数分别上涨3.52%、2.44%和2.81%，大安全和云计算指数分别下跌1.80和3.75%。 图1：上周通信板块微跌 近期A股市场通信行业走势 资料来源：Wind 个股涨跌幅方面，无人驾驶景气度持续较高，路畅科技居板块涨幅榜首；大富科技上周下跌12.65%，居板块跌幅榜首。 表1：上周通信板块涨跌幅榜 涨幅前5 跌幅前5 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 周成交量（万手） 证券代码 证券简称 周涨跌幅（%） 周成交量（万手） 002813.SZ 路畅科技 23.36% 32.48 300134.SZ 大富科技 -12.65% 74.25 002364.SZ 中恒电气 16.70% 22.80 300167.SZ 迪威视讯 -10.54% 27.45 300615.SZ 欣天科技 14.58% 41.15 002465.SZ 海格通信 -10.34% 159.74 000836.SZ 鑫茂科技 13.05% 147.85 600355.SH 精伦电子 -8.29% 14.35 300638.SZ 广和通 12.75% 28.21 603703.SH 盛洋科技 -7.80% 7.47 资料来源：Wind，光大证券研究所整理 2018-06-10 通信行业 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 2、本周关注重点 2.1、网络强国建设行动年内启动，中兴事件和解提振通信板块情绪 工信部获悉，网络强国建设三年行动年内将启动，主要围绕城市和农村宽带提速、5G网络部署、下一代互联网部署等领域，加大网络基础设施建设。 2018年年内展开的具体措施包括：加快百兆宽带普及，推进千兆城市建设；完善国际通信网络出入口布局，完成互联网网间带宽扩容1500G；推进5G研发应用、产业链成熟和安全配套保障，补齐5G芯片、完成第三阶段测试，推动形成全球统一5G标准，并推动5G网络商用部署；实施下一代互联网IPv6规模部署行动计划，促进IPv6产业发展。今年我国将进一步扩大5G试点城市范围，同时适时启动5G网络的部署工作，并力争在2020年正式商用5G网络。首个国际统一的5G全球标准将在年内公布，我国有望成为全球最早实现5G网络商用的国家之一。 点评： 1、网络强国建设行动进一步加速信息基建投资落地 网络需求持续扩大，互联网流量以每年 40%以上增速快速增长，流量需求爆发成为拉动信息基建的关键因素。政策方面，十九大报告已明确指出发展数字经济和建设网络强国，抢占全球新一轮产业竞争制高点，促进实体经济加快转型升级。2018年3月，十三届全国人大一次会议上，国务院总理李克强关于政府工作的报告中再次强调“加大网络提速降费力度”，在政策层面上鼓励流量消费。随着网络强国建设三年行动，将进一步加速信息基建投资落地。 2、中兴事件不改国家发展5G的决心，5G建设持续推进 美国商务部长威尔伯·罗斯在美国当地时间6月7日表示，美国已与中兴达成协议，标志着对中兴长达53天的“禁售令”基本解除。中兴事件让中国政府和企业认识