HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 1 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 [table_subject] 2021年1月22日 证券研究报告—宏观策略日报 宏观策略日报：美国1月16日当周初请失业金人数为90万人，低于预期 [table_date] [table_research] 证券分析师：胡少华 执业证书编号：S0630516090002 电话：021-20333748 邮箱：hush@longone.com.cn 联系人：陈茜茜 电话：021-20333532 邮箱：cxx@longone.com.cn [table_product] [table_main] 东海策略研究类模板 投资要点： 央行开展2500亿元7天期逆回购操作，净投放2480亿元 1月21日央行公开市场虽加大逆回购投放力度，但受到税期影响，银行间市场资金面仍然偏紧，且主要期限利率继续走高，隔夜质押式回购加权利率上行逾20bp报在2.49%附近，7天期上行逾21bp报在2.55%附近，续创逾两个月新高。税期银行走款导致融出相对减少，不过央行资金净投放力度的加大稳定了市场情绪，预计税期结束后流动性将回归平稳局面。LPR连续9个月保持不变表明2021年稳健货币政策会更加合理适度、灵活精准，央行会坚持稳字当头，不急转弯，灵活把握货币政策力度、节奏和重点，以适度货币增长支持经济持续恢复和高质量发展。 美国1月16日当周初请失业金人数为90万人，低于预期 本周初请失业金人数较上周有所回落，但数字仍处于较高水平。美国当前疫情仍较为严重，单日新增确诊维持在超18万的高位，疫情影响下餐馆、健身房和其他人群聚集场所等企业的运营有所限制，对劳动力市场复苏步伐形成了拖累，推动了失业人数的上升。拜登昨日正式宣誓就任总统并表示上台后以修复美国经济为首要任务，对内政策的核心是抗击疫情和财政刺激。拜登提出了新一轮1.9万亿美元的抗疫刺激方案，考虑到疫情目前的严重性，该方案通过的可能性较大，在疫苗接种逐步推广、疫情得到控制以及大规模财政刺激下，美国经济将逐步恢复，就业情况改善速度也或将提升。 欧洲央行：将依据资产购买计划每月购债200亿欧元 欧洲央行表示将依据资产购买计划每月购债200亿欧元；将重新投资到期的PEPP债券，至少持续至2023年底；紧急抗疫购债计划（PEPP）将至少持续至2022年3月底；紧急抗疫购债计划（PEPP）规模将保持在1.85万亿欧元不变；将通过定向长期再融资操作（TLTRO）提供足够流动性。欧洲央行行长拉加表示欧元区经济在去年第四季度出现收缩，未来经济发展在疫情反复下不确定性仍然很高，充足的货币刺激至关重要，将保证购债的灵活性，以确保平稳转变。 全球新冠肺炎新增确诊病例66.16例 1月20日，全球新冠肺炎累计确诊病例9735.93万例，新增确诊病例66.16万例，其中美国、巴西、俄罗斯分别新增确诊18.91万例、6.60万例、2.12万例。 融资余额环比增长。 1月20日，A股融资余额15528.67亿元，环比增长48.47亿元；融资融券余额16984.93亿元，环比增长72.61亿元。融资余额减融券余额14072.41亿元，环比增长24.32亿元。 陆股通净流入，港股通净买入。 1月21日，陆股通当日净买入成交56.78亿元，其中买入成交690.24亿元，卖出成交633.46亿元，累计净买入成交12511.22亿元。港股通当日净买入成交162.63亿港元，其中买入成交494.13亿港元，卖出成交331.50亿港相关研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 元，累计净买入成交19522.49亿港元。 货币市场利率涨跌不一。 1月21日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.5730%，上涨11.60BP，SHIBOR一周为2.3590%，下跌13.40BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.7303%，上涨8.26BP，一周为2.7056%，下跌14.19BP。中债国债到期收益率10年期为3.1658%，上涨1.50BP。 美股涨跌不一，欧股普跌 。 1月21日，道琼斯工业平均指数报收31176.01点，下跌0.04%；标普500指数报收3853.07点，上涨0.03%；纳斯达克指数报收13530.92点，上涨0.55%。欧洲股市，法国CAC指数报收5590.79点，下跌0.67%；德国DAX指数报收13906.67点，下跌0.11%；英国富时100指数报收6715.42点，下跌0.37%。亚太市场方面，日经指数报收28756.86点，上涨0.82%；恒生指数报收29927.76点，下跌0.12%。 美元指数下跌，离岸人民币汇率贬值。 1月21日，美元指数下跌0.42%，至90.0839。欧元兑美元上涨0.45%，至1.2161。美元兑日元下跌0.04%，至103.4900。英镑兑美元上涨0.53%，至1.3734。人民币兑美元即期汇率报收6.4643，升值0.05%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.4650，贬值0.04%。人民币兑美元中间价报收6.4696，升值0.22%。 黄金下跌，国际原油上涨。 1月21日，COMEX黄金期货下跌0.11%，报收1869.90美元/盎司。WTI原油期货上涨0.13%，报收53.03美元/桶。布伦特原油期货上涨0.86%，报收56.17美元/桶。COMEX铜期货上涨0.04%，报收3.6465美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.09%，报收8034美元/吨。 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3 市场有风险，投资需谨慎 [table_page] 宏观策略日报 正文目录 1. 宏观要点 ................................................................................................................................................................ 5 2. 国内外疫情发展趋势 ............................................................................................................................................... 5 3. A股市场 .................................................................................................................................................................. 6 4. 市场资金情况 ......................................................................................................................................................... 8 4.1. 融资融券 .............................................................................................................................................................. 8 4.2. 沪港通、深港通 ................................................................................................................................................... 9 5. 利率情况 .............................................................................................................................................................. 11 5.1. SHIBOR利率 ........................................................................................................................................................ 11 5.2. 存款类机构质押式回购加权利率 ......................................................................................................................... 11 5.3. 国债十年期收益率 .............................................................................................................................................. 12 6. 海外市场 .............................................................................................................................................................. 12 6.1. 股市 ................................................................................................................................................................... 12 6.2. 汇率 ................................................................................................................................................................... 14 6.3. 大宗商品 ....................................................................................................................................................