民生期货每日收评

民生期货每日收评20210210涨幅前十名中属于短期上涨破位阶段的4个品种1. 行情综述星期三2021.02.10国内期市收盘涨跌参半，能化品普跌，虽然隔夜原油价格继续创造新高，近期海外流动性宽松预期落地和供应端减产仍将对油价形成支撑，但夜盘开始国内商品纷纷下跌，节前避险情绪浓厚压制盘面，各自基本面预期相对偏弱，新增装置投产预期较多的品种，比如燃油尾盘直线跳水跌近11%，春节部分炼厂保供不停工，供应不降反升，而且今年相应国家防疫政策就地过年，返乡人员大幅减少，LPG需求有明显下降，LPG跌近7%，据隆众资讯统计，春节前后国内将有221万吨/年装置恢复开工，而在此期间停车检修的企业寥寥无几，甲醇跌超3%；黑色系走强，整体乐观氛围仍在，“原地过年”举措使节后复工进度加快，对于节后粗钢产量预计稳健回升，后期铁合金需求预期向好。且随着前期利好信息面逐渐被消化，市场投机性非产业资金伺机撤出，看多方又逢低买入，多空策略碰撞引起价格震荡，锰硅延续反弹势头涨4.3%，硅铁涨3.5%，铁矿石、动力煤涨超2%；受”就地过年“影响，多数金属年前累库程度有有限，市场对年后累库预期有所变化，且对旺季消费承接早于往年有期待，有色金属普遍走强。美元指数跌至两周最低，伦敦金属交易所（LME）期铜触及2013年2月以来高位每吨8258美元，沪铜、沪锌分别涨2.6%和2.2%。2. 盘面变化 涨幅前十 跌幅前十 资金流入前十 资金流出前十 1 民生期货每日收评20210210日线周线40035030002800475044001590015000日线周线卷板2105震荡偏强震荡偏强<20%临近春节假期，终端需求整体偏弱，成交量继续下滑，但随着国际油价、炉料价格持续走高，且近日公布的汽车产销数据好于预期及对节后下游需求憧憬，热卷市场情绪较为乐观，期价持续走高，唐山周末开始应急响应对部分钢厂限产，板材供应收缩的预期增强，建议设计中长期偏涨的交易策略。沥青2106震荡偏强震荡偏强<20%卓创资讯重交沥青现货结算价东北2650-2750元/吨，山东2650-2750元/吨，华南2950-3000元/吨，华东2900-2950元/吨。现货大部分持稳，山东区域小幅上涨。油价格的强势，沥青成本支撑凸现。春节假期带来下游陆续停工放假，刚性需求将进一步下降，炼厂库存仍无压力，总库存相比往年同期累库幅度偏大，节前适当轻仓，建议设计中长期偏涨的交易策略。国际原油期价继续刷新一年来高点，布伦特原油 4 月期货合约结算价报 61.06 美元/桶，涨幅为 0.9%；美国 WTI 原油 3 月期货合约报 58.36 美元/桶，涨幅为0.7%。美国非农就业数据低于预期，美国众议院采纳参院预算解决方案，市场对于拜登政府通过1.9 万亿美元新冠援助计划预期升温。OPEC+维持当前的减产政策不变，预估今年全球油市将出现供应短缺，6 月份石油库存将有望降至五年均值下方；沙特 2 月开始额外减产 100 万桶/日。API 数据显示，上周美国原油库存继续下降，汽油库存增幅高于预期。美国新一轮经济刺激计划乐观预期提振风险情绪，OPEC+坚定减产立场并预计今年全球油市将出现供应短缺，建议设计中长期偏涨的交易策略。原油2104震荡偏强震荡偏强<20%研究品种计划入场周期仓位3. 策略建议注：建议总持仓不超过50%交易合约压力位支撑位交易逻辑铅2103震荡偏强震荡偏强期间市场预期美国国会有望通过拜登 1.9万亿经济刺激方案，美国国债收益率下滑以及美元指数延续回调均对基本金属构成支撑，建议设计中长期偏涨的交易策略。周期观察理由交易合约<20%2 民生期货每日收评20210210豆粕2105震荡偏强震荡偏强PP2105震荡偏强震荡偏强燃油2105震荡偏强震荡偏强免责声明：研究品种本研究报告由民生期货有限公司根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议，并非作为买卖、认购期货或其它金融工具的邀请或保证。客户不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。民生期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果，民生期货有限公司不承担任何责任。本报告的著作权属民生期货有限公司，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为民生期货有限公司。阿根廷方面，大豆的结荚率，开花率以及优良率均低于往年平均水平，对豆类有所支撑。另外，美豆供应偏紧的预期犹存，支撑美豆价格。国内方面，前期下游饲料厂大量囤货，导致豆粕库存持续下降，降低豆粕供应压力，加上巴西装船延误，2、3 月份进口大豆月均到港量仅 630-640万吨，支撑粕价，短线建议设计中长期偏涨的交易策略。原油方面，美国至2月5日当周API原油库存-350万桶，库欣原油库存-137.8万桶，汽油库存+481万桶。全球原油库存整体去库存格局未变，海上在途原油库存低位回升，海上浮仓库存以及陆上原油库存持续下降。燃料油方面，巴西因其富含低硫重质原油在IMO2020生效后成为低硫燃料油的重要供应地，根据船期数据，1月份燃料油出口量为38万吨，环比下滑37万吨，同比减少46万吨，出口新加坡等亚太地区的量下降。根据Kpler数据，目前马六甲海峡低硫浮仓库存降至1370万桶，为2020年以来的最低位。考虑价格强势2月可能会造成供应增量。燃料油单边价格跟随原油端，需注意潜在回调风险，节前适当调仓。需求逐步缩减，产业链整体库存水平偏低，临近春节，部分厂家放假，下游负荷较往年有所提升，节后下游存补货需求预期，均给予市场一定支撑，跟随原油波动。3