沪指上涨，两融下降

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 6 页 证券研究报告 融资融券日报 沪指上涨 两融下降 2017.10.16 苏培海（分析师） 姜好幸（研究助理） 电话：020-88836117 电话：020-37392936 邮箱：suph@gzgzhs.com.cn 邮箱：jiang.haoxing@gzgzhs.com.cn 执业编号：A1310515120001 执业编号：A1310117070001 主要观点：  沪深两市早盘平开，沪指随后持续横盘整理，尾盘有拉升；深成指则一路走高，创业板指与深成指类似。截至收盘，沪指上涨0.13%，报收3390.52点;深成指上涨0.81%，报收11399.09点;创业板上涨1.37%，报收1926.07点。两市交易额4586.68亿元。从盘面上看，公用事业、电子、建筑装饰等板块涨幅居前。概念方面，PM2.5指数涨幅居前，小程序指数跌幅居前。沪股通净流出6.74亿，港股通净流入20.22亿。昨日沪深两市成交量较上一交易日略有缩量，市场蓝筹股两极分化，整体来看，三季度表现较好的周期股陆续进入调整，腾挪出的部分资金激活了更多板块，市场处于风险偏好上行与热点扩散的阶段。建议投资者控制仓位，注意估值与业绩的动态平衡。  两融方面，两融余额9,939.86亿元，较前一交易下跌10.01亿元。其中融资余额9,895.93亿元，净流入-6.32亿元。目前市场上风险偏好基本持平，融资融券余额上升。 主要数据：  个股方面，昨日融资余额增加比例居前的标的股票有分众传媒(18.15%),上海家化(15.66%),武汉控股(12.23%),云南白药(11.58%),鸿博股份(11.51%)。融资余额减少比例居前的则有厦门港务(-9.48%),新华保险(-8.22%),长盈精密(-7.64%),洽洽食品(-7.21%),长电科技(-6.92%)。  行业方面，上一交易日行业整体呈现融资净流入态势，融资规模增加最多的行业有公用事业(40260.59万元),食品饮料(17429.93万元),家用电器(8182.22万元)。融资规模减少最多的行业有有色金属(-35241.94万元),电子(-19351.12万元),农林牧渔(-14172.43万元)。  风险提示 市场波动超出预期的风险；融资融券市场发展不及预期的风险。 上证指数走势 两融余额走势（单位：亿元） 融资融券余额 9939.86 融资余额 9895.93 融券余额 -6.32 广证恒生宏观策略公众号 3,3003,3203,3403,3603,3803,400 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 6 页 图表1：昨日融资净买入-6.32亿元 图表2：昨日融券净卖出-3.91亿元 资料来源：Wind，广证恒生 资料来源：Wind，广证恒生 图表3：行业融资净买入情况（单位：万元） 资料来源：wind，广证恒生 7,5008,0008,5009,0009,50010,00010,50001002003004005006007008009006/56/136/216/297/77/177/258/28/108/188/289/59/139/219/29融资买入额融资卖出额融资余额283032343638404244464850520246810121406/0506/1306/2106/2907/0707/1707/2508/0208/1008/1808/2809/0509/1309/2109/29融券卖出额融券偿还额融券余额-40,000.00-30,000.00-20,000.00-10,000.000.0010,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.00公用事业食品饮料家用电器医药生物机械设备钢铁银行化工建筑装饰轻工制造休闲服务纺织服装非银金融房地产商业贸易综合汽车建筑材料通信国防军工电气设备传媒采掘计算机交通运输农林牧渔电子有色金属 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 6 页 图表4：上一交易日融资余额变化前10个股 排名 证券代码 证券简称 增速%（）（）（）（%） 证券代码 证券简称 增速% 1 600499.SH 科达洁能 10.03 000868.SZ 安凯客车 -5.57 2 600315.SH 上海家化 10.01 002467.SZ 二六三 -4.42 3 300072.SZ 三聚环保 9.99 000997.SZ 新大陆 -3.41 4 300355.SZ 蒙草生态 9.99 600776.SH 东方通信 -3.40 5 600526.SH 菲达环保 9.99 600887.SH 伊利股份 -3.12 6 300055.SZ 万邦达 8.91 600410.SH 华胜天成 -3.03 7 002573.SZ 清新环境 8.75 600460.SH 士兰微 -2.94 8 002273.SZ 水晶光电 7.45 600309.SH 万华化学 -2.93 9 600388.SH 龙净环保 6.97 300191.SZ 潜能恒信 -2.74 10 000725.SZ 京东方A 6.92 002439.SZ 启明星辰 -2.66 资料来源：wind，广证恒生 图表5：上一交易日两融标的股票涨跌前10名 排名 证券代码 证券简称 涨幅%（%） 证券代码 证券简称 涨幅% 1 600499.SH 科达洁能 10.03 000868.SZ 安凯客车 -5.57 2 600315.SH 上海家化 10.01 002467.SZ 二六三 -4.42 3 300072.SZ 三聚环保 9.99 000997.SZ 新大陆 -3.41 4 300355.SZ 蒙草生态 9.99 600776.SH 东方通信 -3.40 5 600526.SH 菲达环保 9.99 600887.SH 伊利股份 -3.12 6 300055.SZ 万邦达 8.91 600410.SH 华胜天成 -3.03 7 002573.SZ 清新环境 8.75 600460.SH 士兰微 -2.94 8 002273.SZ 水晶光电 7.45 600309.SH 万华化学 -2.93 9 600388.SH 龙净环保 6.97 300191.SZ 潜能恒信 -2.74 10 000725.SZ 京东方A 6.92 002439.SZ 启明星辰 -2.66 资料来源：wind，广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 6 页 图表6：两融标的股票资金流入、流出前10名 排名 资金流入前10名 资金流出前10名 证券代码 证券简称 净流入资金（单位：万元） 证券代码 证券简称 净流入位：万元） 1 000725.SZ 京东方A 137,882.43 600315.SH 上海家化 -56,802.36 2 002456.SZ 欧菲光 39,205.50 600309.SH 万华化学 -48,439.71 3 300355.SZ 蒙草生态 36,362.61 601398.SH 工商银行 -33,027.94 4 600499.SH 科达洁能 28,778.92 601288.SH 农业银行 -29,210.53 5 300072.SZ 三聚环保 25,867.47 601668.SH 中国建筑 -25,461.44 6 002460.SZ 赣锋锂业 24,162.74 000001.SZ 平安银行 -24,949.65 7 002475.SZ 立讯精密 22,015.75 600887.SH 伊利股份 -16,995.91 8 000338.SZ 潍柴动力 19,105.58 000792.SZ 盐湖股份 -16,878.39 9 300070.SZ 碧水源 18,766.24 600036.SH 招商银行 -16,063.64 10 002024.SZ 苏宁云商 18,229.60 600516.SH 方大炭素 -15,398.87 资料来源：wind，广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 6 页 团队成员简介： 宏观策略团队长，副首席分析师：苏培海 浙江大学化学工程与工艺学士，中山大学岭南学院MBA（金融方向），三年化工行业咨询经历，2013年加入广证恒生。 宏观研究员：王永健 华东师范大学金融与环境科学双学士，金融硕士。2016年开始从事宏观经济研究，目前主要研究方向为宏观经济增长和流动性变化。 策略研究员：姜好幸 新加坡国立大学经济学硕士，本科毕业于中山大学化学系。曾担任新加坡国立大学房地产研究院研究助理，研究涉猎中国，新加坡中产阶级化，城市发展，政府和社会资本合作等领域。具有“理工科+经济学”复合学术背景和国内外研究经历，擅长从国内外不同视角挖掘主题投资机会。重点关注行业配置，主题研究。 港股研究员：朱俊谦 （香港恒生派驻） 英国伦敦大学学院经济和统计学士，2014-2016年于香港恒生银行投资产品及顾问服务部任职, 2016年派驻广证恒生, 具备中、港、海外三地投资分析视野经验，主要研究方向：港股市场研究，沪深港通等研究。 机构销售团队: 区域 姓名 移动电话 电子邮箱 华北机构销售 张岚 (86)18601241803 zhanglan@gzgzhs.com.cn 褚颖 (86)13552097069 chuy@gzgzhs.com.cn 上海机构销售 王静 (86)18930391061 wjing@gzgzhs.com.cn 广深机构销售 步娜娜 (86)18320711987 bunn@gzgzhs.com.cn 吴昊 (86)15818106172 wuhao@gzgzhs.com.cn 战略与拓展部 李文晖 (86)13632319881 liwh@gzgzhs.com.cn 姚澍 (86)15899972126 yaoshu@gzgzhs.com.cn