光大固收：2016年2月4日债券发行人负面新闻整理

1 【光⼤大固收】2016年2月4日债券发⾏行⼈人负面新闻整理 1. 维维股份：国内维维食品饮料股份有限公司（以下简称“维维股份”）旗下的维维粮油（正阳）有限公司⽣生产的压榨⼀一级花⽣生油苯并（a）芘不符合食品安全国家标准，苯并（a）芘是公认的致癌物之⼀一。国家食药监总局⽅方面表示，对于检出不合格样品的⽣生产企业，总局已经要求河南省食药监部门按照《中华⼈人民共和国食品安全法》的规定，责令⽣生产企业及时采取停⽌止⽣生产和销售、召回已销售不合格产品等措施、彻查问题原因、全面整改，对相关企业依法调查处理，调查整改情况及时报总局并向社会公布。据了解，维维粮油（正阳）有限公司是维维集团上市平台维维股份控股的粮油企业，根据维维股份2014年财报显示，粮油业务实现营收2.01亿元，占维维股份总营收的4%左右。 发⾏行主体 企业性质 第⼀一⼤大股东 所属⾏行业 主体评级 维维食品饮料股份有限公司 民营企业 维维集团股份有限公司（31.29%） 酒、饮料和精制茶制造业 AA-稳定（上海新世纪） 发⾏行债券： 债券代码 发⾏行规模（亿） 到期日 票面利率（%） 剩余年限 最新评级 031564077.IB （15维维PPN001） 1 2016-06-24 7.00 141天 -- 2. 农业银⾏行：⼤大和与农⾏行(01288.HK)管理层会面后发表报告，认为该⾏行的资产质素、净息差、信贷增长都在恶化，⼤大部份信贷批予产能过剩⾏行业，资本收缩不利信贷增长。⼤大和下调农⾏行目标价，由3元降⾄至2.55元，评级维持“跑输⼤大市”。发⾏行规模超过1000亿元的债券如下： 发⾏行主体 企业性质 第⼀一⼤大股东 所属⾏行业 主体评级 中国农业银⾏行股份有限公司 公众企业 中央汇⾦金投资有限责任公司（40.03%） 货币⾦金融服务 AAA稳定 （中诚信） 发⾏行债券： 债券代码 发⾏行规模（亿） 到期日 票面利率（%） 剩余年限 最新评级 1225001.IB （12农⾏行次级债) 500 2027-12-20 4.99 11.88年 AAA 1125001.IB （11农⾏行01) 500 2026-06-07 5.30 10.35年 AAA 1428012.IB （14农⾏行⼆二级01) 300 2024-08-18 5.80 8.54年 AAA 092502.IB（09农⾏行012) 250 2024-05-20 4.00 8.30年 AAA 092501.IB（09农⾏行011) 200 2019-05-20 3.30 3.29年 AAA 3. 深⾼高速：穆迪发表报告指，早时公布的盈利警告对深⾼高速Baa2发⾏行⼈人评级及深圳国际发⾏行⼈人评级及⾼高级⽆无抵押债务评级具有负面信用影响，但对上述评级及其正面展望并未即时影响。穆迪助理副总裁及分析师潘凯颐表示，剔除了梅观⾼高速的⼀一次性收益及⽔水官⾼高速报表全部合并的影响后，深⾼高速去年运营业绩温和削弱，基本符合预期，但清连⾼高速疲弱的运营业绩将导致非现⾦金减值拨备和资产核销，因此短期内会继续削弱深⾼高速和深圳国际的财务状况。 2 发⾏行主体 企业性质 第⼀一⼤大股东 所属⾏行业 主体评级 深圳⾼高速公路股份有限公司 地⽅方国有企业 香港中央结算（代理⼈人）有限公司（32.89%） 道路运输业 AAA稳定 （中诚信） 发⾏行债券： 债券代码 发⾏行规模（亿） 到期日 票面利率（%） 剩余年限 最新评级 078037.IB（07深⾼高速债） 8 2022-07-31 5.50 6.49年 AAA 101558031.IB （15深⾼高速MTN001） 9 2018-08-18 3.95 2.54年 AAA 101454021.IB （14深⾼高速MTN001） 10 2017-05-08 5.50 1.26年 AAA 122085.SH（11深⾼高速） 15 2016-07-27 6.00 174天 AA+ 4. 建设银⾏行：⼤大和发表报告，维持建⾏行(00939.HK)“持有”评级，目标价由5.8元下调⾄至4.9元，相当于2016年预测市帐率0.66倍，下调2015-17年预测盈利分别约2%之内，以反映基建及其他相关投资项目信贷需求疲弱。⼤大和预测建⾏行于2015年全年净利润按年零增长，或仅⾼高于“零”，低于市场预测有正增长。发⾏行规模超过100亿元的债券如下： 发⾏行主体 企业性质 第⼀一⼤大股东 所属⾏行业 主体评级 中国建设银⾏行股份有限公司 中央国有企业 中央汇⾦金投资有限责任公司（57.11%） 货币⾦金融服务 AAA稳定 （联合资信） 发⾏行债券： 债券代码 发⾏行规模（亿） 到期日 票面利率（%） 剩余年限 最新评级 1207001.IB（12建⾏行01） 400 2027-11-22 4.99 11.81年 AAA 1107001.IB（11建⾏行01） 400 2026-11-07 5.70 10.76年 AAA 090702.IB（09建⾏行012） 280 2024-02-26 4.00 8.07年 AAA 1528011.IB （15建设银⾏行⼆二级01） 240 2025-12-21 4.00 9.88年 AAA 1428011.IB （14建⾏行⼆二级01） 200 2029-08-18 5.98 13.55年 AAA 090705.IB（09建⾏行03） 200 2024-12-22 4.80 8.89年 AAA 090701.IB（09建⾏行011） 120 2019-02-26 3.20 3.06年 AAA 040701.IB （04建⾏行01固） 111.4 2014-08-02 4.87 AAA 040704.IB （04建⾏行03固） 106.2184 2014-12-27 4.95 AAA 090704.IB（09建⾏行022） 100 2024-08-11 4.04 8.52年 AAA 090704.IB（09建⾏行022） 100 2019-08-11 3.32 3.52年 AAA 090703.IB（09建⾏行021） 100 2027-11-22 4.99 11.81年 AAA 5. 国投新集：经财务部门初步测算，预计公司2015年年度经营业绩出现亏损，归属于上市公司股东的净利润:-196,925.67 万元。 每股收益-0.76，实现归属于上市公司股东的净利润将在上年度净利润的基础上增加亏损20%⾄至30%。如公司 2015 年度经审计的净利润为负值，公司将连续两年亏损，公司股票将在2015年度报告披露后被实施退市风险警示的特别处理。 公司公告称，影响公司业绩下降的主要原因：第⼀一，受国家经济增速放缓以及经 3 济结构调整等因素的影响，煤炭需求减少，煤炭市场价格持续下滑，导致销售收⼊入⼤大幅减少；第⼆二，公司所属新集三矿由于资源枯竭，2015 年底对相关资产计提了减值准备。 发⾏行主体 企业性质 第⼀一⼤大股东 所属⾏行业 主体评级 国投新集能源股份有限公司 中央国有企业 国家开发投资公司（35.21%） 煤炭开采和洗选业 A负面 （中债资信） 发⾏行债券： 债券代码 发⾏行规模（亿） 到期日 票面利率（%） 剩余年限 最新评级 031491047.IB（14国投新集PPN002） 11 2017-11-28 6.15 1.82年 - 031490739.IB（14国投新集PPN001） 4 2017-08-27 6.50 1.56年 - 031390384.IB（13国投新集PPN001） 5 2016-11-13 6.12 283天 - 041553032.IB（15国投新集CP001） 10 2016-05-15 4.80 101天 A-1 6. 柳⼯工：公司业绩预告称，预计公司2015年度实现净利润1000万元-3000万元，同比下滑84.89%-94.96%。公司称业绩下滑的主要原因为：受宏观经济影响，全球⼯工程机械⾏行业总体需求持续低迷，尤其是国内市场需求⼤大幅度下滑，公司产品销量和销售收⼊入同比下降较⼤大。 发⾏行主体 企业性质 第⼀一⼤大股东 所属⾏行业 主体评级 ⼴广西柳⼯工机械股份有限公司 地⽅方国有企业 ⼴广西柳⼯工集团有限公司（34.98%） 专用设备制造业 AA+稳定 （中诚信） 发⾏行债券： 债券代码 发⾏行规模（亿） 到期日 票面利率（%） 剩余年限 最新评级 112033.SZ（11柳⼯工02） 17 2018-07-20 5.85 2.46年 AAA 112065.SZ（12柳⼯工债） 13 2017-03-14 5.20 1.11年 AAA 112032.SZ（11柳⼯工01） 3 2016-07-20 5.40 167天 AAA 7. 沈煤集团：联合资信日前发布公告，表示关注沈阳煤业（集团）有限责任公司下属⼦子公司红阳能源涉及诉讼的相关事宜。1月22日，红阳能源公告称，下属⼦子公司沈阳焦煤及其⼦子公司红阳三矿因拖⽋欠污⽔水处理厂项目设备安装款被诉，江苏地⽅方法院⼀一审判决红阳三矿须支付相关款项及利息，沈阳焦煤对红阳三矿财产不⾜足清偿部分承担清偿责任。联合资信表示，红阳能源是沈煤集团重要⼦子公司，沈阳煤业持有的红阳能源股权为其优质资产，联合资信将密切关注以上事项进展，动态分析其对沈阳煤业及其存续债券信用⽔水平可能带来的影响。 发⾏行主体 企业性质 第⼀一⼤大股东 所属⾏行业 主体评级 沈阳煤业（集团）有限责任公司 地⽅方国有企业 辽宁省国资委（100%） 煤炭开采和洗选业 AA+负面 （联合资信） 发⾏行债券： 债券代码 发⾏行规模（亿） 到期日 票面利率（%） 剩余年限 最新评级 1080168.IB（10沈煤债） 15 2017-12-21 6.75 1.88年 AA 031390081.IB （13沈煤PPN001） 10 2016-01-14 5.40 0.11年 - 4 1182172.IB （11沈煤MTN1） 9 2016-06-01 5.62 0.33年 AA+ 031490790.IB （14沈煤PPN001） 5 2017-09-10 8.00 1.60年 - 122868.SH（沈煤暂停） 15 2017-12-21 6.75 1.88年 AA 031563002.IB （15沈煤PPN001） 5 2018-01-22 7.60 1.97年 - 8. ⾦金瑞矿业：显示公司2015年度净利润亏损3625.81万元，未达到2015年公司进⾏行重⼤大资产重组时所做的盈利预测——盈利801.02万。对此，公司发布道歉公告称公司董事长、总经理向⼴广⼤大投资者诚恳道歉。⾦金瑞矿业董秘李军颜在接受中国经济⽹网记者采访时表示：“公司2015年的业绩是煤炭业整个⼤大环境下跌造成的，公司⽆无法左右。当初公司做出盈利预测也是因为《上市公司重组管理办法》(证监会令53号)规定公司必须做⼀一个盈利预测。” 发⾏行主体 企业性质 第⼀一⼤大股东 所属⾏行业 主体评级 青海⾦金瑞矿业发展股份有限公司 地⽅方国有企业 青海省投资集团有限公司（42.5%） 煤炭开采和洗选业 AA-稳定 （鹏元资信） 发⾏行债券： 债券代码 发⾏行规模（亿） 到期日 票面利率（%） 剩余年限 最新评级 122169.SH（12⾦金瑞债） 1.5 2017-08-29 7.90 1.57年 AA 9. 华夏⼈人寿：华夏⼈人寿万能险目前持有35家上市公司的股权，截⾄至1月28日，持股市值将近180亿元。投资比例较⾼高的三家公司中，希努尔、朗玛信息这两家公司的股价已距华夏⼈人寿万能险的持股成本都是⼀一步之遥。⽽而华夏⼈人寿持股同洲电⼦子成本⼤大约在每股8.1元⾄至8.2元左右，按照1月11日停牌前的价格，复牌后⼀一旦出现20%的下跌，账面浮亏将出现。此外，让华夏⼈人寿闹⼼心的还有“年度第⼀一熊股”申万宏源，去年“为国护盘”投⼊