建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 1 2017年12月1日 星期五 一、行情回顾与操作建议 表1：期货行情 合约前收盘价开盘价最高价最低价收盘价涨跌涨跌幅成交量持仓量持仓量变化P180554165400546453785414-2-0.04%31179038160010504P180153105300535452845320100.19%59858133034-12562Y18056026599660685986603480.13%267232527404430Y180158425824587458065854120.21%157602472438-56298OI180567586748684867426816360.53%1281282542446336OI180166226598667065926646240.36%44558139036-12852 数据来源：文华财经，建信期货研究中心 美豆油强势反弹，国内油脂跟随，部分合约收获本周来的首个阳线。油脂持续低迷，继续探底。三大油脂基差均处于低位，支持价格，但目前需求端备货尚未启动，油厂库存压力犹存，期价反弹乏力。有消息称美国有可能今晚设定2018年份生物柴油的需求量，若利多，油脂可能会企稳反弹，否则短期内难言乐观。操作上，建议持有少量菜油、棕油1805多单，同时建议持有部分Y1801空单对冲。 二、 行业要闻  据吉隆坡消息：西马南方棕油协会(SPPOMA)发布的数据显示，11月前25天马来西亚棕榈油产量比10月份同期增加3.29%，单产增加4.41%，出油率下降0.20%。  船运调查机构SGS周四公布的数据显示，马来西亚11月棕榈油出口较上月减少7.5%，从1,416,664吨降至1,311,012吨。  全国港口食用棕榈油库存总量49.43万，较昨日49.8万吨降0.7%，较上月同期的47.27万吨增2.16万吨，增幅4.6%，往年库存情况：2016年同期23.62万，2015年同期62.09万，2014年同期50.73万，2013年同期85.9万。5年平均库存为54.35万吨。今日国内主要港口工棕库存6.85万吨。 建信期货研究中心 农产品研究团队： 余兰兰 储瑞珍 F0301101 F0303017 F0301101 021-60635732 yull@ccbfutures.com 油脂期货日报 www.ccbfutures.com 更多资讯和研究 请关注建信期货网站 建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 2 三、数据概览 表2：棕榈油现货报价 港口/城市 品种名称 价格(元/吨) 较昨日涨跌 库存(万吨) 到船及备注 天津 24度棕榈油 5440-5450 +10 11.5 秦皇岛 24度棕榈油 未报 0 0.05 日照 24度棕榈油 无货 0.98 加上周边共3.38 张家港 24度棕榈油 5380 0 3.1 周边7.8 连云港 24度棕榈油 P1801+70 上海 24度棕榈油 未报 仪征 24度棕榈油 未报 广州 24度棕榈油 5320 +10 18.3 加上低度19.7 厦门 24度棕榈油 5320-5330 0 1.2 福建2.85万 泉州 24度棕榈油 0.95 广西 24度棕榈油 未报 1 江西 24度棕榈油 5690 广汉 24度棕榈油 未报 0 数据来源：天下粮仓，建信期货研究中心 表3：豆油现货报价 地区港口 港口/城市 品种名称 价格(元/吨) 较昨日涨跌 东北地区 吉林长春 三级豆油 6040 +20 吉林长春 三级豆油 基差Y1801+150，12月1日-10日 吉林长春 三级豆油 基差Y1801+180，12月11日-31日 辽宁大连 三级豆油 5890九三 +20 辽宁大连 三级豆油 中粮 辽宁铁岭 三级豆油 5980 +20 辽宁丹东 三级豆油 未报 华北地区 河北秦皇岛 三级豆油 5860 天津 四级豆油 5880佳悦 山东地区 日照 四级豆油 5880中纺 +30 日照 四级豆油 5860黄海 +30 博兴 四级豆油 5860贸易商 青岛 四级豆油 5810贸易商 济宁 四级豆油 5980报价 建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 3 河南地区 信阳 四级豆油 6000 安阳 四级豆油 6000 开封 四级豆油 5950 华东地区 江西九江 四级豆油 5880 华中地区 湖北荆门 四级豆油 5920 +20 湖北荆门 毛豆油 5840 +20 湖北荆州公安 四级豆油 5910 +20 湖北荆州公安 脱胶毛豆油 5860 +20 湖北黄冈 四级豆油 5870 +20 湖北黄冈 毛豆油 5790 +20 华南地区 广东东莞 毛豆油 基差Y1801-180，大厂 广东东莞 脱胶毛豆油 5670富之源 +20 广西防城港 三级豆油 5660九三报 0 西南地区 四川成都 四级豆油 6080中粮 +30 四川成都 四级豆油 6020九三 0 云南昆明 三级豆油 5970 0 数据来源：天下粮仓，建信期货研究中心 表4：沿海菜油现货报价 省份 地区 品名 价格(元/吨) 较昨日涨跌 四川 德阳广汉 进口四菜 未报价益海 进口一菜 未报价益海 成都邛崃 四级菜油 8900 0 95型菜油 15000 0 成都 进口四菜 6950中粮 +30 进口一菜 7200中粮 +30 95型菜油 15600红旗 0 简阳 四级菜油 未报价 95型菜油 13000 0 资阳 四级菜油 未报价 95型菜油 13400 0 贵州 遵义湄潭 进口四级 7600混合 0 95型菜油 12000 0 贵阳 进口四级 6100贸易商 0 建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 4 湖北 襄樊老河口 四级菜油 7900奥星 0 一级菜油 8250奥星 0 95型菜油 13600奥星 0 宜昌当阳 四级菜油 未报价贸易商 荆门钟祥 进口四菜 6780中粮 +20 进口一菜 7080中粮 +20 荆州 进口四菜 6770中粮 +20 进口一菜 7070中粮 +20 武汉 进口一菜 未报价益海 安徽 合肥肥东 四级菜油 8000 0 滁州凤阳 四级菜油 7200 0 巢湖 进口四菜 6720中粮 +20 进口一菜 7020中粮 +20 芜湖 进口一菜 未报价益海 0 芜湖繁昌 95型菜油 13000 0 安庆怀宁 95型菜油 13000 0 江苏 苏州 四级菜油 7300混合 0 盐城 四级菜油 7000 0 95型菜油 未报价 0 常州溧阳 四级菜油 7200 0 镇江丹阳 四级菜油 9000 0 扬州仪征 进口四菜 未报价 张家港 进口四菜 东海12月基差OI801+80 南通如东 进口四菜 6950 浙江 湖州 四级菜油 未报价 0 山东 日照 进口四菜 未报价黄海 0 辽宁 营口 进口一菜 6930嘉里 +30 甘肃 兰州 四级菜油 未报价贸易商 0 陕西 西安 进口四菜 未报价益海 0 进口一菜 未报价益海 0 云南 昆明 进口四菜 6800 0 重庆 重庆 进口四菜 未报价中粮 0 青海 海东互助 95型菜油 11000 0 江西 南昌 进口一菜 未报价益海未报 0 建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 5 九江 进口四菜 6720中粮 0 进口一菜 7020中粮 0 湖南 衡阳 进口一菜 未报价金海（富之源） 0 岳阳 进口一菜 7150益海 +50 福建 厦门 进口四菜 银祥1月交货基差OI805-300 漳州 进口四菜 中纺12月基差OI801-160 广东 广州 进口一菜 未报价中脂 东莞 进口一菜 6800富之源 +30 进口四菜 沈恒12月基差OI801-160 湛江 进口四菜 未报价中纺 广西 钦州 进口四菜 未报价中粮 0 防城港 进口四菜 枫叶1月中旬-3月中旬交货基差OI805-190 进口四菜 6600大海 0 进口一菜 未报价澳加 数据来源：天下粮仓，建信期货研究中心 图1：棕榈油港口库存 图2：豆油商业库存 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002017-07-132017-09-132017-11-13港口库存:棕榈油日 0.0050.00100.00150.00200.002017-03-062017-04-062017-05-062017-06-062017-07-062017-08-062017-09-062017-10-062017-11-06商业库存:豆油日 数据来源：Wind，建信期货研究中心 数据来源：Wind，建信期货研究中心 建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 6 建信期货有限责任公司 总部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 电话：021-60635551 邮编：200120 宣化路营业部 地址：上海市宣化路157号 电话：021-63097530/62522298 邮编：200050 杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室 电话：021- 63097527 邮编：200082 北京营业部 地址：北京市西城区宣武门西大街28号大成广场7门5层501室 电话：010-83120360 邮编：100031 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A 电话：0371-65613455 邮编：450008 福清营业部 地址：福清市音西街道福清万达广场A1号楼21层2105室、2106室 电话：0591-86006777/86005193 邮编：350300 泉州营业部 地址：福建省泉州市温陵北路72号 电话：0595-24669988 邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908 电话：0592-3248888 邮编：361000 广州营业部 地址：广州市天河区天河北路233号3316室