请务必阅读正文之后的重要声明部分 [Ta1le_Main] [Table_Title] 产业联盟助推，石墨烯产业化持续发展 新材料行业双周报（2016.5.23~2016.6.5） [Table_InvestRank] 评级： 增持 前次：增持 分析师 联系人 张帆，CFA，首席分析师 辛彩妮 S0740515020001 010-59013913 021-20315209 xincn@r.qlzq.com.cn zhangfan@r.qlzq.com.cn 新三板研究小组 2016年6月5日 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 1004 行业股份总量(亿股) - 行业流通股份(亿股) - Table_Qu tePic] 行业-市场走势对比 0500100015002000250011041204130414041504160417041804190415-0515-0615-0715-0815-0915-1015-1115-1216-0116-0216-0316-04成交金额三板成指三板做市 [Table_Finance] 重点公司基本状况 重点公司 指标 2014A 2015A 2016E 西部超导 股价(元) 0.00 17.80 17.80 摊薄每股收益(元) 0.27 0.40 0.43 总股本(亿股) 3.32 3.47 3.47 总市值(亿元) 0.00 61.78 61.78 润农节水 股价(元) 5.29 7.40 7.40 摊薄每股收益(元) 0.24 0.32 0.51 总股本(亿股) 0.68 0.96 0.96 总市值(亿元) 3.60 7.10 7.10 海优新材 股价(元) 0.00 17.38 17.38 摊薄每股收益(元) 0.44 0.64 0.94 总股本(亿股) 0.00 0.51 0.51 总市值(亿元) 0.00 8.84 8.84 备注：重点公司排列顺序为：本公司推荐一、本公司推荐二、本公司推荐三 [Table Sum ary] 投资要点  近两周（2016.5.23~2016.6.5）新材料行业综述及最新观点： 2016年5月27日，股转系统发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）》，对分层标准、维持标准、层级划分和调整等做出了明确规定，自2016年6月27日起，全国股转公司正式对挂牌公司实施分层管理。按照单项标准、共同标准、处罚记录等测算，我们共筛选出120家符合创新层标准的新材料类企业，其中仅润农节水一家企业同时符合3个标准，符合两个分层标准的企业共20家；66家企业符合分层标准一，50家企业符合分层标准二，26家企业符合分层标准三。  结合材料类企业2015年年报表现和入围创新层的企业名单，综合考量新材料行业发展的趋势，我们建议优先关注能够进入创新层的企业，同时也重点关注具有一定的规模优势、产品壁垒和附加值高、应用新兴领域、成长速度快的新材料企业，相关推荐标的如西部超导、海优新材、润农节水、纳晶科技、恒神股份等；重点关注处于成长期的细分子行业，如锂电池材料、光伏材料、节水材料、纤维材料等。  调研回顾：近两周中泰新三板团队共调研三家新材料公司：杉杉能源（835930.OC）、新卡奔（T21281）和大华新材（T20373）。  近两周新三板新材料行业动态：  近两周新挂牌新三板新材料公司共15家，其中化工类企业挂牌11家，金属、非金属与采矿子行业挂牌2家，其他行业（纸与林木产品）2家。  近两周材料类企业共有3家由协议转让变更为做市转让的企业，分别为创达新材、越洋科技、永辉股份。  近两周共5家公司实施定向增发（按定增股份上市日计算），共发行0.23亿股，募集资金1.59亿元。  近两周共16家公司公告定向增发预案，预计发行1.10亿股，预计募集资金7.04亿元。 [Table_Industry] 新三板 证券研究报告 行业周报 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报  行业热点聚焦：  中国国际石墨烯资源产业联盟第一届理事会预备会议及专题论坛在北京召开。中国国际石墨烯资源产业联盟预计今年9月正式成立。根据石墨烯行业国际形势和中国的产业发展需求，中国石墨烯资源产业联盟定位为：国际石墨烯行业服务平台，推动石墨烯资源合理利用，推进石墨烯产业技术发展和进步、推行石墨烯产研结合、产融结合以及行业标准化制定和信用评估。  短期内锂离子电池的市场主导地位或难以被撼动。市场资深人士仍表示，锂离子电池在能量密度和使用寿命这两点上的优势，是其他电池短期内无法超越的。目前，主流电动汽车配备的锂电池主要包括磷酸铁锂电池及三元锂电池两种。  用萘能开发出锂电池负极材料 电容量比石墨电极高两倍。  5月份国内硫酸市场价格整体跌幅为5.12%，较去年同期价格相比下跌14.28%。  日研究团队开发出新型光催化法，可大幅提高海水发电效率。  近两周市场表现：  截止2016年6月5日，根据wind行业分类，新三板挂牌材料类企业共1004家，其中做市企业226家，其中市值超过6亿元的有55家。以动态市盈率法估值来计算行业内总市值大于6亿的做市公司，其平均估值为18.83倍，剔除负值及异常值后的平均市盈率为28.76倍。  近两周，材料公司涨幅前十的企业分别是良才股份、林江股份、华煜盛园、玉田霸力、丰兆新材、金石科技等，其中良才股份和林江股份的涨幅均超过660%；跌幅前十名的企业分别是聚丰股份、沧海核装、科益气体、联冠电极等，其中聚丰股份的跌幅达到98.7%。  近两周wind行业分类中，共251只个股发生成交，成交1.76亿股，完成成交总额7.95亿元。其中近两周成交量排名前十的公司有三维股份、英派瑞、开泰石化、安达科技、九川竹木等，前十名公司的成交量为9670.6万股，占材料类企业全部成交总量的54.55%。成交额排名前十的公司有安达科技、圣泉集团、开泰石化、英派瑞、九川竹木等，前十名公司的成交总额为4.25亿元，占材料类企业全部成交总额的53.4%。  换手率前十的企业分别是世博新材、竹林居、奥翔科技、九川竹木、三维股份等。  风险提示：政策风险；宏观经济风险；原材料价格波动风险；市场竞争风险。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 最新投资观点 ...................................................................................................... - 4 - 中泰证券新三板新材料行业重点关注公司一览表 ........................................ - 7 - 调研回顾 ...................................................................................................... - 7 - 近两周新三板新材料行业动态 ............................................................................. - 8 - 挂牌动态 ...................................................................................................... - 8 - 做市动态 ...................................................................................................... - 9 - 融资动态 .................................................................................................... - 10 - 行业热点聚焦 .................................................................................................... - 11 - 产业联盟助推 石墨烯产业化持续发展 ...................................................... - 11 - 电池技术突飞猛进 锂离子电池市场主导地位难以撼动 ............................. - 11 - 用萘能开发出锂电池负极材料 电容量比石墨电极高两倍 ......................... - 12 - 5月份国内硫酸市场价格同期下跌14.28%。 ............................................ - 12 - 日研究团队开发出新型光催化法，可大幅提高海水发电效率。 ................ - 13 - 近两周市场表现 ................................................................................................. - 13 - 板块估值 .................................................................................................... - 13 - 成交表现 .................................................................................................... - 15 - 附录 ................................................................................................................... - 17 - 近期中泰新三板新材料研究报告汇总 ........................................................ - 17 - 图表目录 图表1：wind材料类企业所处细分子行业情况 .................................................. - 4 - 图表2：120家材料类企业入围创新层 ............................................................... - 5 - 图表3：120家材料类企业入围创新层（上接图2） .......................................... - 6 - 图表4：中泰证券重点关注新材料公司及估值一览 ............................................. - 7 - 图表5：近两周调研公司汇总.............................................................................. - 8 - 图表6：近两周新挂牌材料类公司一览 ............................................................... - 8 - 图表7：市值大于6亿元且做市转让的材料类公司整体估值情况 .................... -