王府井集团通过发行A股方式换股吸收合并首商股份，并募集配套资金，以消除同业竞争，实现协同效应。首商股份将终止上市并注销法人资格，王府井换股价格为33.54元/股，首商股份市值溢价20%。王府井拟向不超过35名投资者非公开发行募资不超过40亿元，首旅集团不超过10亿元。募集资金拟用于免税业务等项目建设。本次交易前，王府井总股本为7.76亿股，首商股份6.58亿股，预计王府井需增发2亿股。假设本次配融价格为26.84元/股，则将新增1.49亿股。总股本增至11.26亿股。停牌前股价31.95元，市值将达到360亿元。王府井和首商股份均以百货零售业为主业，覆盖百货、购物中心、奥特莱斯、超市及品牌代理等业务。王府井集团和首商集团作为北京市国有商业板块产业，均受北京首都旅游集团有限责任公司控股，分别持股26.83%和58.32%，实际控制人为北京市国资委，股权结构较为集中。
