请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 1 科创板 报告原因：定期报告 动态跟踪：上海加快培育“硬科技”企业，科创板估值分化 2021年第4期（总94期） 2021年1月24日 策略研究/定期报告 市场表现 分析师： 麻文宇 CFA 执业登记编码：S0760516070001 电话：010-83496336 邮箱：mawenyu@sxzq.com 李杰 CPA 执业登记编码：S0760520090001 邮箱：lijie@sxzq.com 研究助理： 李通：litong@sxzq.com 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心七层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 投资要点 ➢ 上海将加快培育一批“硬科技”企业科创板上市。1月24日，上海市第十五届人民代表大会第五次会议开幕。上海市市长龚正作政府工作报告。龚正表示，在强化科技创新策源功能上，加快打造国家战略科技力量、建设国家实验室，继续办好世界顶尖科学家论坛，支持高校、科研院所等发起国际大科学计划和大科学工程，全力实施三大“上海方案”，加快培育一批“硬科技”企业科创板上市，打造国际知识产权保护高地。（中证网） ➢ 74家科创板公司预告2020年业绩 9家净利润增幅翻倍。截至1月22日，有74家科创板公司公布了2020年业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司45家；业绩预降公司7家、预亏公司有14家。以预计净利润增幅中值统计，共有9家公司净利润增幅超100%；净利润增幅在50%~100%之间的有20家。（中证网） ➢ 估值分化成确定性趋势 科创板22家公司股价破发。截至1月20日，有22家科创板公司最新收盘价低于上市发行价，相比发行价平均跌幅为14.40%，已上市的219只科创板公司中，最新收盘价较发行价平均溢价132.83%。其中，收盘价较发行价溢价的有197只，占比90%。（中证网） ➢ 寒武纪首颗量产7纳米制程 AI训练芯片亮相。1月21日，寒武纪思元290智能芯片及加速卡、玄思1000智能加速器量产落地后在公司官网亮相。公司方面表示，这标志着“云边端一体、软硬件协同、训练推理融合”新生态的建立。目前，思元290芯片及加速卡已与部分硬件合作伙伴完成适配，并已实现规模化出货。（上海证券报） ➢ 上周，上证综指上涨1.13%，深证成指上涨3.97%，中小板指上涨3.96%，创业板指上涨8.68%，科创50上涨 2.68%，科创板221家公司中，109家公司获涨，112家领跌。 ➢ 上周，1家科创企业获受理，为富吉瑞，融资额为5.00亿元。截至最新，共受理企业536家，其中已问询企业93家，暂缓审议2家，上市委会议通过54家，提交注册37家，注册生效237家，终止审核70家。 ➢ 上周，无科创板基金申报。截至2021年1月24日，申报科创板基金的数量已经达到156家，其中股票型基金19家，混合型基金137家。 证券研究报告：策略研究/定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 2 目录 1.重点事件 ................................................................................................................................................................... 3 2.科创板上市公司动态 ............................................................................................................................................... 3 3.拟上科创板公司动态 ............................................................................................................................................... 3 4.科创板主题基金 ..................................................................................................................................................... 20 证券研究报告：策略研究/定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 3 1.重点事件 ➢ 上海将加快培育一批“硬科技”企业科创板上市。1月24日，上海市第十五届人民代表大会第五次会议开幕。上海市市长龚正作政府工作报告。龚正表示，在强化科技创新策源功能上，加快打造国家战略科技力量、建设国家实验室，继续办好世界顶尖科学家论坛，支持高校、科研院所等发起国际大科学计划和大科学工程，全力实施三大“上海方案”，加快培育一批“硬科技”企业科创板上市，打造国际知识产权保护高地。在强化高端产业引领功能上，龚正表示将着力增强产业链供应链自主可控能力，开展民用飞机制造、高端医用材料等补链强链行动，推动集成电路、新能源汽车、高端装备等先进制造业集聚发展，大力实施产业基础再造工程。（中证网） ➢ 74家科创板公司预告2020年业绩 9家净利润增幅翻倍。截至1月22日，有74家科创板公司公布了2020年业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司45家；业绩预降公司7家、预亏公司有14家。以预计净利润增幅中值统计，共有9家公司净利润增幅超100%；净利润增幅在50%~100%之间的有20家。具体到个股看，圣湘生物预计净利润增幅最高。公司预计2020年净利润增幅中值为6691.70%；东方生物、之江生物预计净利润同比增幅中值分别为1795.10%、1608.47%，增幅位列第二、第三。（中证网） ➢ 估值分化成确定性趋势 科创板22家公司股价破发。截至1月20日，有22家科创板公司最新收盘价低于上市发行价，相比发行价平均跌幅为14.40%，跌幅最大的是凯赛生物，最新收盘价比发行价跌去34.81%。这22家公司上市交易天数平均为181天，其中悦康药业到目前上市仅19个交易日。不过，较发行价溢价仍是主流。据中国证券报记者统计，截至1月20日，已上市的219只科创板公司中，最新收盘价较发行价平均溢价132.83%。其中，收盘价较发行价溢价的有197只，占比90%。（中证网） ➢ 寒武纪首颗量产7纳米制程 AI训练芯片亮相。1月21日，寒武纪思元290智能芯片及加速卡、玄思1000智能加速器量产落地后在公司官网亮相。公司方面表示，这标志着“云边端一体、软硬件协同、训练推理融合”新生态的建立。目前，思元290芯片及加速卡已与部分硬件合作伙伴完成适配，并已实现规模化出货。（上海证券报） 2.科创板上市公司动态 2.1行情回顾 上周，上证综指上涨1.13%，深证成指上涨3.97%，中小板指上涨3.96%，创业板指上涨8.68%，科创50上涨 2.68%，科创板221家公司平均上涨2.71%，中值-0.20%。109家公司获涨，其中容百科技以40.48%的涨幅居首，澜起科技以-14.37%的跌幅领跌。 证券研究报告：策略研究/定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 4 图1：成交额排名前五（单位：亿元） 图2：成交量排名前五（单位：亿股） 数据来源：Wind、山西证券研究所 数据来源：Wind、山西证券研究所 2.2一级市场 表1：近期新股发行情况 股票代码 688070.SH 688665.SH 688059.SH 688687.SH 股票简称 纵横股份 四方光电 华锐精密 凯因科技 网上申购日 2021-01-29 2021-01-29 2021-01-28 2021-01-27 申购代码 787070 787665 787059 787687 发行价 —— —— —— —— 发行总量(万股) 2190 1750 1100.2 4246 网上发行量(万股) 558.45 446.25 280.55 1210.1 申购上限 5500 4000 2500 12000 中签率公布日 2021-02-01 2021-02-01 2021-01-29 2021-01-28 数据来源：上交所，山西证券研究所 151.17 108.92 63.30 59.32 58.41 0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.0025149.86 18219.29 15982.22 14485.67 9331.51 0.004000.008000.0012000.0016000.0020000.0024000.0028000.00图3：涨幅排名前五（单位：%） 图4：换手率排名前五（单位：%） 数据来源：Wind、山西证券研究所 数据来源：Wind、山西证券研究所 40.48 30.02 30.00 27.92 27.81 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.00448.13 191.10 180.28 121.68 89.66 0.00200.00400.00600.00 证券研究报告：策略研究/定期报告 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明 5 上周，1家科创企业获受理，为富吉瑞，融资额为5.00亿元。截至最新，共受理企业536家，其中已问询企业93家，暂缓审议2家，上市委会议通过54家，提交注册37家，注册生效237家，终止审核70家。 表2：本周科创板受理情况 公司名称 营业收入（万元） 归母净利润（万元） 适用 标准 2019 2018 2017 2019 2018 2017 富吉瑞 16,490.14 8,768.10 7,610.87 1392.31 49.37 (2202.84) 标准一 数据来源：上交所，山西证券研究所 表3：科创板IPO一览 公司名称 状态 地域 证监会行业 辅导券商 融资金额(亿元) 中科仪 已问询 辽宁省 通用设备制造业 招商证券股份有限公司 7.71 衣拿智能 已问询 浙江省 通用设备制造业 国元证券股份有限公司 6.21 斯瑞新材 已问询 陕西省 有色金属冶炼和压延加工业 海通证券股份有限公司 3.62 影石创新 已回复 广东省 计算机、通信和其他电子设备制造业 中信证券股份有