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根据报告正文,2021年开年以来,军工股表现较为强势,行业成长逻辑受到市场认可。但市场对于军工板块的预期的板块基本面成长在2020年的年报和2021年的一季度是否能看到明显的兑现存在一定的疑问。投资者应关注战术导弹、军工主机、军用碳纤维等产业。同时,投资者应注意企业业绩可能低于预期,相关政策落地进度可能不达预期的风险。推荐关注内蒙一机、中航沈飞、中航高科、新雷能和航天电器。