健友股份的注射剂美中双报优势开始兑现，集采受益在即。公司拥有美国ANDA的共线产品，不仅可以快速在中国申请上市，而且视同过一致性，从而跳过从零开拓市场的阶段，快速获得销售份额。公司已累计获批美国FDA的注射剂批件30个/品规46个，其中非肝素类24个/品规32个，批件数为中国药企中此类批件第一。公司此类品种将陆续在国内上市，并将1-2年内开始受益于集采而销量跃升。我们维持公司2020/21的营收31.28/ 38.95亿元，净利润8.24/11.29亿元，EPS0.882/1.209元的盈利预测，目前股价对应2020/21的PE分别为 37 /27倍。维持公司“买入”评级。
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