美股及A+H港股海外周报：拜登计划加大财政刺激，本周美股波动加大

本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 拜登计划加大财政刺激，本周美股波动加大 证券研究报告 所属部门 ।总量研究部 报告类别 । 海外周报 报告时间 । 2021/1/16 分析师 陈 雳 证书编号：S1100517060001 chenli@cczq.com 王一棠 证书编号：S1100520060001 wangyitang@cczq.com 川财研究所 北京 西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034 上海 陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120 深圳 福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000 成都 中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041 ——美股及A+H港股海外周报（20210116）  川财海外周观点：本周拜登公布1.9万亿美元的财政刺激计划。另一方面，美联储主席鲍威尔表示现阶段不会考虑退出量化宽松政策。本周拜登提出大规模的财政方案和美联储重申的货币宽松政策并没有提振美股市场，美股三大指数本周均出现回调。美国科技股继续出现回调走势。本周FAAMG继续表现较为疲软，均出现下跌，本周微软下跌3.17%，Facebook下跌6.06%，谷歌A下跌3.91%，亚马逊下跌2.46%，苹果下跌3.72%。美股本周下跌的主要原因是因为去年3月底之后，美股整体反弹幅度较大，估值已经偏高；另一方面，近期特朗普引发的美国社会的骚动对市场信心有一定影响；此外，现阶段美国的疫情依然对美国的实体经济有一定冲击，本周五公布的2020年12月美国零售销售额环比下降0.7%，美国零售销售额连续3个月出现下滑。本周商品出现了一定波动，鉴于美联储货币政策仍然处于偏宽松的阶段，叠加未来全球需求进一步回升，预计以有色金属和能源为代表的商品还有较好的上涨机会。  海外市场一周表现：  美股市场：近一周道琼斯工业指数下跌0.91%，标普500指数下跌1.48%，纳斯达克指数下跌1.54%.标普500行业及道琼斯行业板块大部分下跌，其中标普500能源涨幅较大，上涨3.13%。  港股市场：本周恒生中国企业指数累计上涨3.33%，收于11,320.53点；恒生香港中资企业指数累计上涨2.66%，收于3,994.09点；恒生指数累积上涨2.5%，收于28,573.86点。恒生行业板块大部分上涨，其中恒生电讯业上涨幅度最大，上涨幅度为10.69%。  海外动态： 经济跟踪：美国12月CPI、核心PPI、最终需求PPI同比增速高于前值，12月核心CPI同比增速等于前值；法国12月CPI同比增速低于前值。 政策事件：泰国央行指出，受疫情影响，今年泰国GDP增长将大幅下调；印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯承诺为印度金融稳定采取进一步措施。 风险提示: 经济增长不及预期；贸易冲突升级超预期；全球范围黑天鹅事件。 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 2/15 正文目录 一、 全球股票市场 ................................................................................................................. 4 1.1 全球主要市场表现：全球大部分市场出现下跌 ............................................................ 4 1.2 美股市场表现：美股近一周市场出现下跌 ................................................................... 4 1.2.1 美股表现 ............................................................................................................. 5 1.2.2 中概股表现 ......................................................................................................... 6 1.2.3 公司动态 ............................................................................................................. 7 1.3经济观察 ...................................................................................................................... 8 1.3.1 央行动向 ............................................................................................................. 8 1.3.2 经济指标 ............................................................................................................. 8 1.4 政策跟踪： ................................................................................................................ 10 二、A+H港股市场 ................................................................................................................ 11 2.1 港股市场表现： .......................................................................................................... 11 2.1.1 港股市场一周走势 ............................................................................................. 11 2.2 A+H股表现 ................................................................................................................ 12 2.2.1 AH股一周表现 ................................................................................................. 12 2.3 港股通南下资金流向 ................................................................................................. 13 风险提示 .......................................................................................................................... 14 川财证券研究报告 本报告由川财证券有限责任公司编制 谨请参阅尾页的重要声明 3/15 图表目录 图 1： 道琼斯工业和纳斯达克指数走势 ..................................................................................... 4 图 2： 标普500指数走势 ............................................................................................................. 4 图 3： 标普500行业指数板块本周表现（%） ........................................................................... 5 图 4： 道琼斯行业指数板块本周表现（%） ............................................................................... 5 图 5： 美国纳斯达克金龙指数走势 ............................................................................................. 7 图 6： 美国中国股指数走势 ......................................................................................................... 7 图 7： 美国当周初次申请失业金人数（人） ............................................................................. 9 图 8： 美国持续申请失业金人数（人） ..................................................................................... 9 图 9： 美国CPI:同比(%) .............................................................................................................. 9 图 10： 美国核心CPI:同比(%)...................................................................................................... 9 图 11： 美国核心PPI:环比:季调(%) ............................................................................................ 9 图 12： 美国PPI:最终需求:环比:季调(%) .................................................................................. 9 图 13： 法国CPI:同比(%) ........................................................................................................... 10 图 14： 欧盟欧元区:工业生产指数:同比(%) ............................................................................. 10 图 15： 恒生指数和沪深3