‌站在大潮之巅：中国经济结构变化和数字化转型浪潮

站在大潮之巅：中国经济结构变化和数字化转型浪潮 朱民老师 （清华大学国家金融研究院院长、IMF前副总裁） 讲座框架： 一、中国走向高收入阶段的经济结构特点 二、未来经济结构的变化基础 三、科技创新和数字化的大潮正在袭来 四、改革开放和创新：迎接中国智能化的高收入阶段 引言：中国经济深远的结构变化 中国经济有最为深刻的三个与以前不同的新变化： 1、人口老龄化，改变劳动生产率，改变金融，改变财富积累。 2、全球气候变化的协议落实，根本上改变经济运行底层结构，能源类型与效率，会引发巨大的科技发展空间和投资空间。 3、科技创新和数字化转型，整个经济从需求供给、从产业到市场、从消费到生产，发生了根本的变化。 这些变化是已经可以明确观察到，而且会影响未来10年、30年，且不以人的意志而改变。 思维方式的变化：以前分析经济，总是分析去年的GDP是多少？前年的GDP是多少？是趋势和波动的态度，用线性的方式看趋势看波动；但未来不是线性趋势的方式，将变成面性的结构的发展，看到结构变化的颠覆性和创造性机会，看未来的思维方式发生根本变化。 2020年，中国第一次人均GDP超过1万美金，从中等收入走向高等收入阶段。中等收入陷阱是很有趣的世界和历史现象。通常人均3000到10000美金都 用16-18年，但从1万美金开始分叉，比如韩国、我们的台湾省，人均GDP继续发展；但马来西亚、巴西、墨西哥，人均GDP长期停滞在1万美金，上下波动，墨西哥、巴西已经有30年的停滞。经济学用了“中等收入陷阱”这个概念。中等收入陷阱有很多原因，主要是劳动生产率下降，宏观政策失调、金融政策失调、政策错配等很多原因。中国今天也到了这个阶段，我们要克服这个中等收入陷阱，在十四五期间达到高收入阶段，这是令人兴奋但也是非常艰巨的挑战。 三个现阶段的经济变化因素给中国跨越“中等收入陷阱”带来了巨大的挑战和机会。 一、老龄化给中国经济带来的影响 1.1、老龄化。中国已经进入了老龄社会（65岁以上人口占总人口的10.5%），而且来的速度很快。10年左右，我们65岁以上人口占总人口的16%，将进入深度老龄化（联合国标准：65岁以上人口占总人口的7%以上，为老龄化；65岁以上人口占总人口的18%以上，为深度老龄化）。 2035年、2050年的人口结构与2015年的人口结构相比，可以清楚看到结构。人口顶峰2035年左右，到2050年总人口减少3300万，3300万数字不大，但增长都在60岁年龄段、70岁增长1亿，80岁增长8000万，40岁以上最有经验的劳动人口（最有经验的劳动力）净减少近9000万，20岁劳动人口（最有活力的劳动力）减少近1亿。这是非常巨大的结构变化！更近一些的未来，2035年结构变化，人口增加最多的是70岁年龄段。55岁以上人口总体都是增长的，55岁以下人口总体都是下降的，老龄化的趋势，不会改变。 以北京为例，2015年大部分劳动力还是以25岁的年轻人口占最多数，到2035年最主要人口的结构部分已经是45岁以上，年轻的人口很少，支撑很小，2050年变成60岁以上，年轻人口更少。 低生育率和人的寿命延长，成为了老龄化的主要原因。 逐渐进入老龄化后，劳动密集型产业将不复存在；进入老龄化，年轻劳动力的增长开始下降，年轻人少到一定比例后，赡养比发生变化，2015年是3：1，而到了2035年，达到1：1，这将需要怎样的劳动生产率和储蓄率才能支撑？ 1.2、金融变化，居民理财越来越重要。我们参考日本经济结构，在老龄化的背景下，建筑、制造、金融、农业、其他服务业都是萎缩的，增长的是健康产业、通讯业、住房租赁，老年人不需要过多的物质产品，而是服务。对于政府而言，其余的支出都是平缓的，只有医疗卫生支出大幅上涨，这是缓缓的变化，但非常重要！ 再看日本的房地产，日本的老龄化根本上改变了房地产行业结构，日本房价90年代到高峰后急剧下跌再也没起来过。日本房地产都说是泡沫引起的，但泡沫应该是波动性的，有下跌也有反弹，日本房地产业没有任何反弹，为什么？更深层次原因是老龄化，是泡沫和人口老龄化两个周期的叠加，泡沫破裂推动地价下跌，老龄化使得房地产下跌变成为永久趋势。老年人不需要大的房屋，走向公寓和养老院。 另一个重大影响的金融问题，是对未来的养老保险。保险占GDP比重，第一支柱是社保，占GDP得10%左右， 10%的水平迎接老龄化远远不够，需要大大建设；第二支柱是年金，目前只占GDP的0.02%，非常非常小。第三支柱是商业养老保险，比年金大一点，0.022%都不到。这都是远远不够满足未来的养老需求。 老龄化，将根本上改变需求结构、供给结构、金融结构，影响非常大，我们会越来越清楚的感受到这一点。而且老龄化的速度非常快，但我们对老龄化的准备是不够的，老龄化会影响我们的宏观经济相当长时间，至少从2021年开始，影响几十年。这是第一个重要因素。 二、气候和碳中和对经济结构性变化带来的深刻影响：能源革命推动投资和科技进步。 2020年9月22日，在第75届联合国大会期间，中方提出将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和，这个承诺对提高中国的国际担当有积极作用，但对国内经济结构调整压力巨大。 要实现2060年的目标，我们从现在开始落实，我们会切实感到这个变化的到来——能源的根本性的颠覆。 整体排放的高峰值在2030，我们可能还有一点缓缓上升的空间，不会迅速感到压力，但从2030年开始，排放的下降速度非常快，我们要用相对短的时间来完成一个长期的任务，GDP还要不断上升，稳健的增长；而同时能源消耗要下降，碳排放要大量下降。这就清晰的告诉我们未来能源结构的变化：能源结构要变化、能源效率要提高。 2.1、能源消费减少和结构变化 发达国家都用60-70年左右时间实现碳中和，而我们用30年时间实现这个过程，从2030-2050年，中国每年减排率平均将达到8-10%，远超发达国家的强度。2017年，一次性能源消耗为45亿吨标准煤，煤在其中占比60%；而到了2050年，一次性能源消耗降到25亿吨标准煤，煤在其中占比3%。这是结构性的裂变，速度和规模都会非常快，时间紧迫性决定了变化的剧烈。 2.2、能源效率要大大提高 三大能源消耗产业：工业、建筑、交通都要下降，到2050年，能耗都要下降2016年的25%以上，而GDP还要上升。在这种情况下，车辆将在2050年变成电和氢能驱动，铁路的能源全部是电能，燃油车将被取代了，中国是燃油汽车保有量最多的国家，汽车是巨大产业链，当汽车都变成电动汽车，重型车也都由电和氢能来驱动，将会是多大的产业变化。 发电的结构也会根本的变化，电的需求量是现在的三倍，但主要将由风能、太阳能将成为主导；光电、风电、水电、核电导致了整个制造业的巨大变化，太阳能通过技术提升，进一步提高转化效率（从20%提升到30%）；电解水制氢大规模降低成本；储电的各种电池技术提升。也会引起电网的变化，如何调度各种电能，智能电网将非常重要！ 2.3、这些将引起一系列的技术和产业变化，巨大的创新和科技发展，将带来了大规模的能源基础设施投资。2020年到2050年能源系统新增投资约100万亿元， 2060年碳中和会根本上改变中国经济，当然会使我们生活更健康环保。它会改变油、矿等挖掘的技术和效率，更多的是能源结构转变、使用效率提升和排放捕捉。我们从2021年将会感受到这个浪潮的到来，并且越来越快。 三、科技创新全球竞争和数字化大潮 3.1、疫情推动的无接触/线上经济和技术的需求和发展 3.2、中美经贸科技摩擦加剧，科技世界竞争开始，国家战略 3.3、全球经济增长的需求和推动，经济竞争制高点 3.4、科技发展和应用创新的大潮兴起。 新科技的出现，不是拥抱的问题，变成了世界的竞争点，科技就是别无选择，国家战略，必争之地。2020年经济增长主要都是科技贡献，美国股市涨得很高，如果拿掉6大科技公司，其余部分都是跌的。中国相对均衡，但数字贡献也非常高。而且，科技正在井喷，几个因素叠加，科技发展会越来越快。 疫情期间看到，各行各业都出现新的模式。在疫情后也深入人心，各种新的模式得以延续。 国际竞争：在5G+云领先到物联网和区块链领先。 我们目前还在从4G走向5G的阶段，5G和云计算不是最终目标，是过渡，最终目标是5G物联网和区块链，4G时代是连接人，5G要做的重要事情是连接物和社会，到那时信用无比重要，这就需要区块链技术。5G还只是一个过渡。 中国的AI专利走在前列，排在第二，远远领先，全球工智能企业TOP20中，美国8家，中国7家，企业实力很强。 我们有很多薄弱环节，对比2010年和2019年，云计算的全球市场份额，十年前美国100%，今天中国占了10%；芯片，美国从34%增长到41%，中国从4%增长到11%；而通信设备，是中国增长最快的，从11%增长到45%，成为世界第一，在全球遥遥领先，这是华为，了不起的企业带动了我们通讯制造发展。 我们还有很多技术还是依赖世界的，有很多需要赶超和追赶， 光伏面板，有10-15%的技术在外面； 高铁，有10-15%的技术在外面； 飞机，有80%的技术在外面； 半导体，有90%的技术在外面； 这就使得建立自主独立的科技创新体系非常重要，即国家战略新基建。新基建的核心理念就是在传统的人流物流上加数据流，用数据流和物流结合，形成产 业流和价值流。 国家抓的第一件大事就是加速5G基站建设，2020年是5G基站建设的元年，目标是50万个，但实际已经建设了80万个基站，明年超过100万个，今年争取主要城市都能把网络建立起来。网，一定要有规模，没有规模不起作用。5G是过渡，并不是根本目标，目标是物联网。工信部下了很大力气，2020本来就是物联网发展的大年，正好疫情推动和科技竞争使得我们走得更加迅猛。工业APP的发展很快，设备上云是必然。云基建、通信基建、端（万物皆为端，汽车、手机）基建。 国家打造科技的高速公路，推动科技企业来开发科技高速公路，然后让企业、行业、城市等等来构建平台、开发利用平台，把自己的企业和产业数字化，提高生产效率。 数字经济有三个含义：第一是数字供给，我们的软件还是弱的，生态和架构尤其是；第二是平台，来服务整个社会；最后是所有实体经济数字化。我们现在正在大力开发软件核心部分，平台也走得很快，但最大的蓝海还是在最后一层，所有实体企业的数字化。技术在推，需求在拉，归根到底是提高生产率。 以数字化办公为例，移动化到远程化，再到智能化，再到自动化。不但要看到人的行为变化，也要看到技术的变化和落实。 制造业，中国还远远不够，空间非常大，不仅是机械自动化，而是数字自动化，美的以前生产线都是成百人，现在没有人，每台空调的人工成本为10元，产品合格率不断提高，从89%提高到99%。；机器人是个大的发展产业，工业、物流、医疗服务，最后是其他。服务机器人未必是人形。服务机器人主要推力就是老龄化，服务机器人会走的非常快。 车联网：连接城市、交通、人、信息，走向交通信息服务。 智慧医疗：大部分在远程医疗和护理，运营和市场方面很少。医院在国有体系内，平台的开发动力不足，疫情逼着医疗领域开发平台系统，就医+开药+付费+走医疗保险，不需要出门。最重要的是，这个系统第一次能够把医疗信息标准化的存储下来，如果14亿人的医疗信息都能存储下来，那是了不起的事。 政府信息平台：抗击疫情促进政府治理的数字化转型，还是以武汉为例，政 府、商家、社区和居民形成了完整的生态，大的电商会遇到很大的挑战。民生治理改善，产业经济发展，商业和居住舒适高效便捷，形成最小而了不得的细胞。 智慧杆：通讯、环境监测、交通、停车、能源、信息发布。 后疫情科技总结，经济驱动力：从资源驱动，走向数据驱动；社交距离：从共享经济转向无接触，全球价值链：从高度分工、全球合作走向高度自主创新，都是巨大的空间。 走向数字化未来的核心是流量，中国将在全球人均流量领先。目前是9GB，2030年到100GB。这还只是2C，2C不是目标，2B更重要，10年以后中国会有100