先进数通：鸡年寻牛股系列调研纪要20170411

时间：2017.4.10地点：北京市嘉宾：董秘朱胡勇Q：2016年收入，针对主要客户IT基础设施投入规模下降，为何？A：由于云数据中心的冲击，硬件采购下降，整个银行在硬件领域的投资都会下降，传统计算机资源（主机、服务器、小型机）这块的下降概率大，存储资源也存在下降的趋势，但中低端存储设备下降的趋势会小。Q：2016年年报，软件解决方案也在下降，为何？A：下滑不多，主要因为一至两个项目延后验收，其实持平。Q：运维服务销售收入涨的不错？为何？A：云数据中心的运维增长比较快。Q：毛利率上升是人员减少还是价格提高？A：每块业务上升小，高毛利的业务在增大。it基础设施毛利率上升因为下游竞争激烈，因为华为和cisco竞争激烈，cisco折扣力度加大，主要是网络设备产品；软件业务毛利率提升，软件产品推广做的比较多，还有就是业务客户结构调整，去年大型银行软件收入下降，中小银行的比例提升，中小银行的溢价能力大；it运维服务增长一点，主要是结构变化影响。Q：开发支出中的资本化？A：逐年摊销，进入费用。Q：主机下移 指什么？A：商业银行的账户管理，基本都在主机（ibm的大型机）上做，主机下移，指大型银行把业务朝外挪，朝云上挪，大致采取的步骤是逐步减负，先把非必要的挪出来，银行前几年，已经开始对主机进行下移，比如建行很多年都在做，但是每年只做一小块。五大行现在都在做下移，只不过做的步骤不一样，建行、工行有明确步骤安排。Q：“双活”、“多活”指什么？A：一地多中心，银行倾向于建多个数据中心，安全系数高，比如信贷业务会在不同的数据中心建立。Q：外延的打算？A：软件、运维方向，目前并不急着决定。Q：并购基金的进展？A：多方参与，也会给公司推荐项目。Q：17年业绩增长的驱动因素？A：各家银行云计算数据中心进度快一些；基于现有的云计算应用处理和大数据处理推广数据。-华创证券