CHINA CENTRAL DEPOSITORY &CLEARING CO.,LTD 中债收益率曲线和指数日评 2020年11月26日 中债金融估值中心有限公司 产品质量： （（86）010-88170616，chenning@chinabond.com.cn） 产品渠道： （（86）010-88170619，jinlin@chinabond.com.cn) 曲线及估值： （（86）010-88170622，huangshan@chinabond.com.cn） （（86）010-88170612，sunmj@chinabond.com.cn） （（86）010-88170632，liyan@chinabond.com.cn） 指数及VAR： （（86）010-88170611，liaoqy@chinabond.com.cn） （（86）010-88170664，geliang@chinabond.com.cn） （（86）010-88170643，jiangjf@chinabond.com.cn） 技术支持： （（86）010-88170415，wangbl@chinabond.com.cn） （（86）010-88170447，jiazx@chinabond.com.cn） 日评编辑： 陶丙德（（86）010-88174710，taobd@chinabond.com.cn） 李昆（（86）010-88174711，likun@chinabond.com.cn） 马啸（（86）010-88174621，maxiao@chinabond.com.cn） 中债金融估值公司总经理： 牛玉锐 （（86）010-88170610，niuyr@chinabond.com.cn） 传真： 010-66061883 CHINA CENTRAL DEPOSITORY &CLEARING CO.,LTD 重点关注一 今日，银行间市场清算所股份有限公司发布《关于完成“20永煤SCP003”部分本金支付的通知》。通知称，“我公司已收到永城煤电控股集团有限公司2020年度第三期超短期融资券（代码：012000356，简称：20永煤SCP003）的部分本金。现已按发行人指定的方式于今日完成了该期债券上述资金的代理兑付工作”。 今日，我们根据相关公告，调整“20永煤SCP003”的中债估值，上述债券估值波动较大。 特此提示。 重点关注二 海航机场集团有限公司（以下简称“发行人”）发布《关于2015年海航机场集团有限公司公司债券2020年第一次债券持有人会议决议的公告》。公告称，“本期债券2020年回售期间均不行使回售选择权，并取消回售选择权。2019年12月3日至2020年12月2日期间应付利息的三分之一于2020年12月3日支付，剩余三分之二延期至下一付息日（即2021年12月3日）支付，延期期间不计收复利”。 今日，我们结合发行人存续债券市场价格、财务经营情况及相关公告，调整相关债券的中债市场隐含评级，上述债券估值波动较大。 特此提示。 重点关注三 海航航空集团有限公司（以下简称“发行人”）发布《关于2018年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)2020年第一次债券持有人会议决议的公告》。公告称，“对于‘18航空01’2019-2020年度应付利息延期至下一付息日即2021年12月3日支付”。 今日，我们结合发行人存续债券市场价格、财务经营情况及相关公告，调整相关债券的中债市场隐含评级，上述债券估值波动较大。 特此提示。 债市观察 【中债指数走势】今日债券市场指数小幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）101.2548，上涨0.0035%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）205.3289， CHINA CENTRAL DEPOSITORY &CLEARING CO.,LTD 上涨0.0134%，平均市值法到期收益率为3.7431%，平均市值法久期为4.1557。 【利率品种】今日利率债市场收益率涨跌互现。具体来看，SKY_3M上行2BP至2.93%；中债国债收益率曲线2年期稳定在3.06%；SKY_10Y上行2BP至3.29%。 【信用品种】今日信用债曲线收益率涨跌互现。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限下行1BP至3.34%，3年期收益率下行2BP至3.84%，5年期收益率稳定在4.06%。中债中短期票据收益率曲线（A）1年期下行1BP至10.46%。 具体波动情况请见《各主要期限收益率两日变动表》。 【注】1、SKY取自中债国债收益率曲线，包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限，由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午5点30分通过中国债券信息网予以发布。 2、中债信用债收益率曲线基于中债市场隐含评级编制。 3、中债市场隐含评级变动见中债综合业务平台及下载通道“估值曲线&中债市场隐含评级”。 其他市场观察 【公开市场】央行公告，为维护银行体系流动性合理充裕，2020年11月26日人民银行以利率招标方式开展了800亿元逆回购操作。 【货币市场】今日Shibor涨跌互现，隔夜Shibor报1.2980%，下行28.00个基点；1个月Shibor报2.7180%，上行0.20个基点。 【国债期货】11月26日，2年期国债期货主力合约TS2012上行0.08%至99.965，对应期货收益率下行2.91个基点至3.0476%；5年期国债期货主力合约TF2103上行0.04%至99.275，对应期货收益率下行0.92个基点至3.1953%；10年期国债期货主力合约T2103下行0.04%至97.315，对应期货收益率上行0.45个基点至3.3355%。 【外汇市场】11月26日，人民币兑美元中间价调贬31个基点，报6.5780。 【股票市场】今日沪深两市小幅波动，上证综指上涨7.41点（或0.22%）至3369.73点，深证成指下跌56.10点（或-0.41%）至13599.99点，创业板指下跌6.14点（或-0.23%）至2609.39点。 CHINA CENTRAL DEPOSITORY &CLEARING CO.,LTD CHINA CENTRAL DEPOSITORY &CLEARING CO.,LTD CHINA CENTRAL DEPOSITORY &CLEARING CO.,LTD 序号指标总值1年以下1-3年3-5年5-7年7-10年10年以上1财富指数205.33178.42194.94209.58219.85205.78235.242全价指数119.43157.64104.67109.75116.56107.74112.003净价指数101.2595.1195.7499.15107.96101.54107.444平均市值法久期(年）4.160.461.853.455.077.2614.575平均现金流法久期（年）4.320.531.963.655.237.3614.726平均市值法凸性46.660.585.6016.2732.4163.53309.147平均现金流法凸性49.361.196.3017.5933.9365.09313.648平均现金流法收益率（%）3.754.433.823.633.553.543.949平均市值法到期收益率（%）3.743.993.743.643.553.553.9310平均基点价值（元）0.040.000.020.040.050.070.1511平均待偿期（年）5.530.472.064.065.968.7624.0112平均派息率（%）3.713.623.793.803.573.513.9213指数上日总市值（亿元）803280.76153707.43235164.57149012.0887045.5898898.2879452.8214财富指数涨跌幅（%）0.010.000.020.020.050.00-0.0115全价指数涨跌幅（%）0.000.000.010.010.04-0.01-0.0516净价指数涨跌幅（%）0.00-0.010.010.010.04-0.01-0.0317现券结算量（亿元）2690.81416.52533.94403.52149.601112.5574.68注：该表中涨跌幅数据相同或为0的情况与小数保留位数有关。更多指数信息详见中国债券信息网(http://www.chinabond.com.cn/)中债价格指标指数页面。2020年11月26日中债-综合指数指标 CHINA CENTRAL DEPOSITORY &CLEARING CO.,LTD 序号指数名称标准期限分段2020-11-26财富指数2020-11-25财富指数财富指数涨跌幅(%)2020-11-26净价指数2020-11-25净价指数净价指数涨跌幅(%)1中债-综合指数总值205.33205.300.01101.25101.250.002中债-新综合指数总值200.32200.290.0199.3099.300.003中债-银行间债券总指数总值201.86201.830.02116.80116.790.014中债-总指数总值195.54195.510.02116.72116.720.015中债-国债总指数总值192.54192.56-0.01116.85116.87-0.026中债-金融债券总指数总值199.94199.860.04116.87116.830.037中债-国开行债券总指数总值202.35202.300.02101.57101.550.028中债-进出口行债券总指数总值165.95165.870.04100.0299.990.049中债-农发行债券总指数总值166.50166.430.04100.62100.590.0310中债-信用债总指数总值187.56187.540.0193.6493.650.0011中债-企业债总指数总值196.11196.090.0178.8078.800.0012中债-公司债总指数总值146.76146.79-0.0299.7899.81-0.0313中债-新中期票据总指数总值186.19186.140.02103.59103.580.0114中债-短融总指数总值181.45181.440.0198.7598.750.0015中债-中国绿色债券指数总值169.47169.430.0299.9899.970.0116中债-中国绿色债券精选指数总值168.46168.420.02100.88100.870.0117中债-中国气候相关债券指数总值168.05168.010.02100.28100.270.0118中债-兴业绿色债券指数总值149.08149.040.02101.12101.110.0119中债-民生民营企业公司信用类债券指数总值139.86140.15-0.2193.7994.01-0.2420中债-爱建高收益债券指数总值106.86107.10-0.23——————21中债-银登信贷资产价格指数总值——108.260.02——99.270.01注：该表中涨跌幅数据相同或为0的情况与小数保留位数有关。中债-银登信贷资产价格指数展示T-1日数据，涨跌幅为T-1与T-2日涨跌更多指数信息详见中国债券信息网(http://www.chinabond.com.cn/)中债价格指标指数页面。2020年11月26日部分中债指数涨跌幅情况 CHINA CENTRAL DEPOSITORY &CLEARING CO.,LTD CHINA